愛爾達-創（8487）法說會日期、內容、AI重點整理

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愛爾達-創（8487）法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

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地點
宏遠證券總公司702會議廳(台北市大安區信義路四段236號7樓)
相關說明
本公司受邀參加宏遠證券舉辦之法人說明會，說明本公司營運概況及未來展望。 相關資訊請至公開資訊觀測站之法人說明會一覽表或法說會項目下查詢。
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以下內容由AI生成：

愛爾達（8487）法人說明會簡報分析與股票市場影響評估

前言： 這份愛爾達科技股份有限公司（股票代號：8487）於2024年12月10日發布的法人說明會簡報，提供了公司營運狀況、發展歷程、產業結構、營收分析、財務表現以及未來展望等重要資訊。分析此份簡報有助於評估愛爾達的投資價值與潛力，進而預測其股價的短期或長期趨勢。本報告將針對簡報內容進行條列式摘要、趨勢分析，並對股票市場影響與投資人應注意的重點提出評估。

重點摘要與趨勢分析：

  • 公司簡介：
    • 台灣原創數位新媒體，專注於運動轉播大平台。
    • 成立於2000年，2024年3月上市。
    • 實收資本額2.6535億元，員工約200人。
  • 主要營業項目：
    • 數位影音相關的頻道經營、代理、內容製作及串流服務。
    • 轉授權數位影音內容等相關業務。
    • 新媒體影音廣告託播。
    • AI暨運動科技影音整合開發專案。
  • 頻道與平台：
    • 16個自營頻道（體育家族、影劇台、綜合台、MAX1-8、娛樂台、日韓台）。
    • 10個境外代理頻道。
    • MOD、Hami Video雙平台。
    • 愛爾達網路平台ELTA.tv OTT。
  • 發展歷程：
    • 從網路多媒體科技公司起家，經歷撥接、寬頻時代，跨足電視頻道經營，並迎接5G、AI大未來。
    • 強調創新，發展出獨創數位影音雲端儲存管理系統、「一雲多螢」觀賞模式。
  • 產業結構：
    • 上游：內容產製（自製節目、代理採購）。
    • 中游：系統整合（系統開發、平台建置、跨螢整合、創新科技賦能轉播）。
    • 下游：通路平台（中華電信MOD、Hami Video OTT、ELTA.tv OTT、其他平台）。
  • 創新經營模式：
    • 以體育轉播為核心，戲劇、綜合節目為輔。
    • 結合MOD與OTT雙平台，收入來源以MOD收視分潤及OTT會員訂閱收入為主。
    • 提供多螢一雲的多元收視管道。
  • 重要成果：
    • 轉播9屆奧運、4屆世足。
    • 自營6+10個頻道、代理10個境外頻道。
    • 擁有超過250萬戶數位粉絲基礎。
  • 主要營運模式與收入來源：
    • MOD分潤、Hami Video、ELTA TV、其他平台分潤、轉授權暨代購、廣告、其他運動科技專案。
  • 營收分析（2020-2024）：
    • 整體營收呈現成長趨勢，尤其OTT收入成長顯著。
    • 2024年前11月營收，MOD、Hami Video、ELTA OTT、轉授權暨代購業務、廣告業務專案均顯著增長。
    • 營收會受到大型賽事（如奧運、世足）影響而有波動。
  • 2024年營運成果：
    • 前三季營收已突破過往全年歷史新高，主要受惠於巴黎奧運。
    • MOD收視長紅，Hami Video、Elta.tv OTT用戶數創新高。
    • 社群粉絲人數突破290萬人。
  • 2025年展望：
    • 例行性收入營收基礎持續墊高。
    • 雖無重大國際賽事，但營業成本可望大幅下降。
    • 目標新增MLB台灣總代理、WBC經典賽資格賽、澳洲網球公開賽及各大網球公開賽等。
    • 預期2025棒球年，12強棒球錦標賽將帶動中華職棒收視熱潮。
  • 長期展望：
    • 運動部成立，體育為重點發展產業。
    • AI創新與運動科技提升賽事觀賞體驗、提高營運效率並降低成本。
    • OTT成長趨勢明確，數位內容消費加速。
    • 打造「內容+社群+電商」的完整生態系統。
  • 財務概況（2024年Q3）：
    • 總資產、股東權益均較往年同期增加。
    • 負債比、流動比維持在良好水平。
    • 資產報酬率(ROA)、權益報酬率(ROE)表現亮眼。
    • 營收、營業毛利、稅後淨利皆較去年同期大幅成長。
  • 股利政策：
    • 採剩餘股利政策，每年發放之現金股利不得低於當年度發放股利總額之百分之十。
    • 近幾年配息率皆在75%以上。

市場影響與投資人應注意重點：

分析與評估： 從愛爾達的法人說明會簡報中可以看出，該公司正處於成長階段，並且在台灣的數位運動轉播領域佔有領先地位。透過與中華電信的合作，愛爾達成功地在MOD和Hami Video平台上擴展其影響力。OTT訂閱的增長以及多元化的收入來源（包括廣告、內容授權等）顯示了愛爾達在數位內容市場的競爭力。值得注意的是，重大國際賽事（如奧運會和世界盃）對愛爾達的營收有顯著的正面影響。

  • 利多因素：
    • 持續成長的OTT市場： 數位內容消費加速，OTT平台訂閱用戶持續增長，為愛爾達帶來穩定收入。
    • 大型體育賽事的轉播權： 成功取得重要國際賽事轉播權（如奧運會、世界盃），能帶動營收爆發性增長。
    • 多元化的收入來源： 除了OTT訂閱收入外，還有MOD分潤、廣告收入、內容授權等多種收入來源，降低了對單一收入來源的依賴。
    • 與中華電信的戰略合作： 透過中華電信的MOD和Hami Video平台，愛爾達能夠觸及更廣大的用戶群體。
    • AI技術的應用： 導入AI技術有助於提升轉播品質、提高營運效率並降低成本。
  • 潛在風險：
    • 對大型賽事的依賴： 營收高度依賴大型賽事，若未能取得重要賽事轉播權，可能影響營收表現。
    • 市場競爭加劇： 數位內容市場競爭激烈，面臨來自國內外OTT平台和內容供應商的競爭壓力。
    • 法規變動： 數位內容和媒體產業的相關法規可能變動，對公司營運造成影響。

投資人應注意重點：

  • 關注重大賽事轉播權的取得： 愛爾達能否持續取得奧運會、世界盃等重要賽事的轉播權，是影響其營收的重要因素。投資人應密切關注相關消息。
  • OTT訂閱用戶的增長情況： OTT訂閱用戶的增長是衡量愛爾達數位內容服務競爭力的重要指標。
  • 公司營收多元化策略的進展： 投資人應關注愛爾達在MOD分潤、廣告收入、內容授權等方面的表現，以評估其營收多元化策略是否成功。
  • 公司在AI技術方面的應用： 導入AI技術是否能有效提升轉播品質、提高營運效率並降低成本，將影響愛爾達的長期競爭力。
  • 注意公司財務結構和營運風險： 分析公司的資產負債表和損益表，了解公司的財務狀況和潛在風險。

股票市場影響與未來趨勢預測：

短期趨勢預測： 基於2024年第三季的強勁表現和巴黎奧運的正面影響，愛爾達股價在短期內可能維持穩定或小幅上漲。然而，投資人應注意2025年可能因缺乏重大國際賽事而導致的營收下滑風險。

長期趨勢預測： 長期來看，隨著OTT市場的持續成長和愛爾達在AI技術方面的應用，該公司的股價有望穩步增長。然而，投資人應密切關注市場競爭、法規變動以及公司營運策略的執行情況。

結論： 愛爾達科技作為台灣領先的數位運動轉播平台，具備良好的成長潛力。然而，投資人在評估其投資價值時，應充分考慮到重大賽事的依賴性、市場競爭以及法規變動等風險因素。整體而言，若愛爾達能夠成功拓展OTT市場、多元化收入來源並有效應用AI技術，將有機會在數位內容市場中取得更大的成功。