ITH-KY（6962）法說會日期、內容、AI重點整理
ITH-KY（6962）法說會日期、直播、報告分析
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- 日期
-
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- 本公司受邀參加永豐金證券舉辦之2024Q4線上法人說明會
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以下內容由AI生成：
ITH-KY（6962）法人說明會簡報分析與摘要
簡報免責聲明
- 簡報基於當時主客觀因素評估，含前瞻性論述，受風險、不確定性影響。
- 簡報資訊未明示或暗示保證正確性、完整性及可靠性。
- 對未來展望為公司截至目前看法，不負責隨時提醒及更新。
- 簡報未經書面許可，不得任意取用。
簡報議程
公司簡介
- 成立時間：2019/01/10
- 董事長：梁公偉
- 總經理：陳泰元
- 營業處所：台元科技園區
- 實收資本額：新臺幣45.2億元
- 員工人數：918 (截至2024/06/30)
- 營業據點：新竹、台北、台南，北京、上海、深圳、廈門、西安、合肥、武漢、成都、重慶，德國慕尼黑，韓國首爾
公司沿革
- 2004年11月：小尺寸DDI
- 2016年5月：晨發(聯發科孫公司)合併奕力，產品線擴展至平板TDDI、穿戴TDDI
- 2018年10月：奕力科技成立20周年
- 2019年1月：ITH Corporation成立
- 2020年11月：聯發科觸控部門正式併入奕力
- 2020年11月：聯發科將ITH公司出售予東博資本
- 2024年8月：奕力科技成立
- 2024年Q4：預計掛牌上市，專注車用TDDI、工控TDDI、中大尺寸DDI、OLED DDI/Touch/TCON/TED
營業概況-同業比較
- 同業營業收入：簡報中提供A公司、B公司、C公司的營業收入比較圖，但未明確指出這三家公司是誰。需要額外資訊才能分析。
- 同業本期淨利：簡報中提供A公司、B公司、C公司的本期淨利比較圖，但未明確指出這三家公司是誰。需要額外資訊才能分析。
產品組合與應用終端
- 產品：LCD DDI、OLED DDI、Touch、TDDI、TCON
- 應用終端：工控車載資訊設備終端(75%)、智能移動終端(15%)、資訊設備終端(10%)
主要產品市場概況 (根據Omdia 2024資料)
- 簡報中引用了Omdia 2024的數據，但沒有具體數字。
- 提及手機驅動IC需求預估、筆電出貨數量預估、CID出貨數量與其TDDI解決方案占比預估
車載TDDI產品關鍵技術
- ITH車載TDDI產品優勢：High SNR (最佳信噪比)、Power & Temperature (較低功耗與工作溫度)、Waterproof/Glove (各種外部環境條件下最好的使用體驗)
- 噪音比：ITH產品57dB，台廠同業龍頭47dB
- 功耗與工作溫度：ITH產品905mW / 41.x °C，台廠同業龍頭955mW / 44.x °C (14.6吋螢幕，White pattern, 10mm PMMA)
合作夥伴
- 晶圓廠：非大陸地區Foundry、大陸地區Foundry
- 後段封裝廠：非大陸地區Backend、大陸地區Backend
產品表現
- OLED量產實績：
- 已量產多款FHD和QHD OLED DDI，應用於多個品牌的高端和旗艦手機。使用的DDI型號包括ILI7838E和ILI7858B。
- 平板TDDI量產實績：
- 已成功量產多款平板TDDI，應用於安卓三大品牌。使用的TDDI型號包括ILI9882T和ILI9882U，涵蓋多種尺寸和刷新率。
- 資訊設備DDI/TP量產實績：
- 已量產多款DDI和觸控解決方案，應用於多種資訊設備，如筆記型電腦、顯示器等。支持不同尺寸和解析度，以及各種觸控筆協議，如MPP Pen 2.0和USI Pen 2.0。
- 工控IC量產實績：
- 工控領域的IC已實現量產，應用範圍涵蓋POS機、自動販賣機、人機界面（HMI）、EV充電樁、堅固型筆記本/平板電腦、電子紙閱讀器和智能顯示器等。
- 車載TDDI量產實績：
- 車載TDDI已實現量產，並導入多個客戶的設計，2022年開發，2023年取證與設計導入，2024年陸續量產。
營運實績
營業收入分析（單位：新臺幣仟元）
| 終端應用產品 |
2022年度 |
2023年度 |
2024上半年 |
| 智能移動設備 |
15,381,005 |
16,739,947 |
8,723,688 |
| 資訊設備 |
4,517,768 |
3,363,072 |
1,371,754 |
| 工控車載 |
2,289,033 |
2,294,618 |
1,158,008 |
| 總計 |
22,187,806 |
22,397,637 |
11,253,450 |
- 2023年度總營收較2022年度略增。
- 智能移動設備為主要營收來源，但2024上半年增速趨緩。
- 資訊設備營收在2023年略有下滑，2024上半年繼續下滑。
- 工控車載營收相對穩定。
財務資料（單位：新台幣/億元）
|
2022年度 |
2023年度 |
2024上半年 |
| 營業收入 |
221.9 |
223.9 |
112.5 |
| 營業利益 |
24.5 |
12.3 |
13.4 |
| 稅後淨利 |
35.7 |
11 |
15.3 |
| 毛利率 |
27.83% |
20.30% |
30.03% |
- 2023年度營業利益和稅後淨利大幅下降，毛利率也降低。
- 2024上半年毛利率回升，但需持續關注。
未來展望
競爭優勢
- 優秀的人才團隊：業界少見成功的團隊融合。
- 持續迭代的核心技術：長期以顯示與觸控兩項核心技術，不斷推陳出新產品與應用。
- 長期的客戶、供應商戰略夥伴關係：聚焦合作目標，不只這一代，還看下一代。
- 總是在選擇的領域，快速晉升領先之列：LCD TDDI、OLED DDI、NB DDI、工控TP。
- 明確的價值主張(成本、規格、使用者體驗)。
明確的價值主張
- 低端產品：N-1代的製造工藝、優於N代製造工藝的競品
- 價格
- 迭代產品：a-Si/ LTPS/ OLED
- -15% Power Consumption
- -36% Power Consumption
- 規格：A-Si/LTPS/Oxide
- Level 1 WGP Certification
- UHD / QHD / FHD
- 生產力產品：a-Si/LTPS/Oxide/OLED a-Si/ LTPS/ OLED
- 解決透過手機連線的畫面干擾問題
- 支持不同品牌、協定的主動筆，同時間在電子白板上的書寫
- 解決使用者痛點
- Multi-Pen Solutions (MPP/ USI/ WGP/LPP)
- 第一顆取得 ASIL B 認證的TDDI
核心技術暨產品研究發展
- TFT-LCD: NB 整合型Driver IC、LTDI與Tcon SOC產品開發, TCON視效相關IP和PSR/PSR2等省電技術開發, 優化使用者體驗
- Industrial Touch: 產品在新應用場景的開發，持續累積觸控技術能量
- Mobile / Tablet NB / MNT: 柔性屏顯示/整合型驅動IC, 車用大屏趨勢，開發支援較大尺寸與高解析度的LTDI整合晶片和智能座艙之TCON and Bridge (eDP to LVDS)
- Automotive: 協助客戶提升良率和提高產品使用生命週期的演算法優化
未來發展策略
- ITH與面板、終端客戶緊密的產品開發合作模式，得以在各應用領域取得先機
- 現有市場：手機TDDI, 手機OLED DDI, NB Touch
- 新產品：
- 車用TDDI 在CID與其他車內屏顯應用需求的提升
- 手機OLED 28nm Panel開案數量增加
- 現有產品
- 手機OLED Touch
- 車用TDDI
- NB TED/OLED DDI產品量產
- 新市場：手機OLED Touch產品於中國和韓系客戶量產, NB TED, TCON
- 手機
- OLED TDDI 產品Y25開發
- 與面板廠合作開發整合面板周邊傳感器的系統性解決方案
- 車用
- 與晶圓廠、面板廠和終端合作開發 22nm OLED DDI極致功耗新產品
- 擴大產品在其他車內屏顯應用的覆蓋率
- NB：MS作業系統與AI議題帶來的換機潮，LTDI
公司治理
人力與智財權概況
| 學歷 |
2021年度 |
2022年度 |
2023年度 |
2024年度 |
| 高中(含以下) |
299 |
338 |
377 |
383 |
| 大學 |
406 |
489 |
512 |
526 |
| 碩士 |
|
|
|
|
| 博士 |
|
|
|
|
- 為投入車載、OLED TP、TCON新產品發展而持續延攬優秀人才
- 統計至2024/6/30: 918
- 三年來為投入車載、OLED TP、TCON新產品發展而持續延攬優秀人才
| 類別 |
核准 |
申請中 |
|
526件 |
48件 |
|
113件 |
1件 |
|
4件 |
1件 |
|
159件 |
32件 |
|
3件 |
0件 |
|
247件 |
14件 |
董事會成員
- 列出董事會成員姓名、主要經歷，包括董事長梁公偉、董事王立偉、董事陳泰元、董事陳寶惠，以及獨立董事李聰結、陳翔玠、鄧建成。
員工福利制度
- 豐富的彈性給薪假期、員工現金分紅、員工認股權、完善的生活關照與保障、貼心福利補助、多樣化員工活動。
ESG永續發展
- 員工與社會關懷、永續經營發展、資安及專利維護。
- 企業永續發展連結聯合國永續發展目標SDGs 項目、實踐綠色營運、社會影響力、環境永續行動。
- 友善職場及社會參與，社區醫療品質提升 輔助身障兒計劃 培育體育人才。
總結與分析
這份簡報全面地介紹了ITH-KY (6962) 公司的業務、產品和未來展望。以下為更詳細的分析：
1. **公司概況與沿革**：
* 簡報明確了公司的成立時間、管理團隊和全球布局，顯示公司具有一定的規模和國際視野。
* 公司從聯發科觸控部門獨立，並經過多次轉型，最終走向上市，這一過程表明公司具有較強的適應能力和發展潛力。
* 公司專注於車用和工控TDDI、OLED等領域，這也顯示其在特定技術領域的專業性。
2. **產品組合與市場定位**：
* 公司產品組合涵蓋LCD、OLED、TDDI、Touch、TCON等多個領域，應用於智能移動設備、資訊設備和工控車載等終端市場。
* 簡報中顯示工控車載佔營收比重較高（75%），表明公司在工控和車載市場具有較強的競爭力。
* 從量產實績來看，高端手機OLED以及安卓平板都是主力，另外車載也開始有實績。
3. **財務表現**：
* 2022年至2023年，公司營收基本持平，但營業利益和稅後淨利明顯下降，毛利率也從27.83%降至20.30%，但2024上半年毛利率回升至30.03%，這可能與產品結構變化或成本控制有關。
* 2024年上半年的財務數據顯示，雖然營收略有下降，但毛利率有所回升，表明公司的盈利能力正在改善。
4. **未來展望與策略**：
* 簡報強調公司與面板廠和終端客戶的緊密合作，以及在新應用領域取得先機。
* 公司將車用TDDI和OLED作為未來發展的重要方向，並積極開發相關產品。
* 公司在OLED DDI和TDDI產品上與晶圓廠、面板廠和終端客戶合作開發極致功耗新產品。
* 發展策略也包含擴大產品在其他車內屏顯應用的覆蓋率。
5. **競爭優勢**：
* 優秀的人才團隊、持續迭代的核心技術和長期的戰略夥伴關係被列為公司的主要競爭優勢。
* 簡報提及ASIL B認證以及低功耗是產品的優勢。
* 明確的價值主張涵蓋成本、規格和使用者體驗，並在多個層面都有突出的優勢。
6. **公司治理與ESG**：
* 簡報展示了公司的集團架構和組織結構，並強調了員工福利和ESG永續發展。
* 公司積極投入社會公益事業，並在環境保護和公司治理方面做出努力，這有助於提升公司形象和長期發展。
**對股票市場的影響與趨勢分析：**
* **短期影響**：ITH-KY (6962) 的上市預計將受到市場關注，簡報中強調的車用TDDI和OLED市場將是主要題材，加上2024上半年財報呈現毛利率回升的趨勢，上市後股價表現值得期待。
* **長期趨勢**：車用電子和OLED顯示技術是未來發展的重要方向，ITH-KY在這些領域的布局有望為公司帶來長期增長動力。
* **OLED面板在手機滲透率提高**：
* OLED面板具備輕薄、高色彩飽和度、可彎曲等優勢，在高階智慧型手機市場已逐漸取代LCD面板。隨著技術成熟與成本下降，OLED面板在中低階手機的滲透率將持續提升，為ITH-KY的OLED DDI產品帶來成長空間。
* **車用顯示螢幕需求持續成長**：
* 隨著汽車智能化、自動駕駛技術發展，車用顯示螢幕的需求快速成長，包括中控螢幕、儀表板、後座娛樂螢幕等。ITH-KY在車用TDDI領域的技術優勢，可望受惠於此趨勢。
**投資人關注重點 (特別是散戶)：**
* **關注公司在車用TDDI和OLED市場的拓展**：這兩個領域是未來增長的主要動力。
* **關注毛利率變化**：2023年毛利率下滑是隱憂，投資人需要追蹤公司是否能夠持續改善盈利能力。
* **技術領先**：要確定 ITH-KY 是否能夠維持其技術優勢，尤其是在信噪比和低功耗設計方面。與競爭對手相比，持續的研發和創新是保持市場地位的關鍵。
* **客戶關係**：維持並擴展與主要客戶（特別是安卓平板電腦和高階智慧型手機品牌）的關係至關重要。
* **同業競爭**：需要關注同業的發展，以及A公司、B公司、C公司的資訊。
* **供應鏈風險**：
* 簡報中提及公司與非大陸地區以及大陸地區的晶圓廠、後段封裝廠均有合作。地緣政治風險可能影響供應鏈穩定性，投資人應關注公司如何分散風險，確保穩定供貨。
總體而言，ITH-KY (6962) 在顯示驅動IC和觸控IC領域具有一定的競爭優勢，尤其是在車用和OLED市場。簡報中提供的資訊顯示，公司正在積極拓展市場，並在技術創新和公司治理方面做出努力。然而，投資者仍需關注公司財務狀況、市場競爭和潛在風險，以便做出更明智的投資決策。
ITH-KY（6962）法人說明會簡報分析與摘要
簡報免責聲明
- 簡報基於當時主客觀因素評估，含前瞻性論述，受風險、不確定性影響。
- 簡報資訊未明示或暗示保證正確性、完整性及可靠性。
- 對未來展望為公司截至目前看法，不負責隨時提醒及更新。
- 簡報未經書面許可，不得任意取用。
簡報議程
公司簡介
- 成立時間：2019/01/10
- 董事長：梁公偉
- 總經理：陳泰元
- 營業處所：台元科技園區
- 實收資本額：新臺幣45.2億元
- 員工人數：918 (截至2024/06/30)
- 營業據點：新竹、台北、台南，北京、上海、深圳、廈門、西安、合肥、武漢、成都、重慶，德國慕尼黑，韓國首爾
公司沿革
- 2004年11月：小尺寸DDI
- 2016年5月：晨發(聯發科孫公司)合併奕力，產品線擴展至平板TDDI、穿戴TDDI
- 2018年10月：奕力科技成立20周年
- 2019年1月：ITH Corporation成立
- 2020年11月：聯發科觸控部門正式併入奕力
- 2020年11月：聯發科將ITH公司出售予東博資本
- 2024年8月：奕力科技成立
- 2024年Q4：預計掛牌上市，專注車用TDDI、工控TDDI、中大尺寸DDI、OLED DDI/Touch/TCON/TED
營業概況-同業比較
- 同業營業收入：簡報中提供A公司、B公司、C公司的營業收入比較圖，但未明確指出這三家公司是誰。需要額外資訊才能分析。
- 同業本期淨利：簡報中提供A公司、B公司、C公司的本期淨利比較圖，但未明確指出這三家公司是誰。需要額外資訊才能分析。
產品組合與應用終端
- 產品：LCD DDI、OLED DDI、Touch、TDDI、TCON
- 應用終端：工控車載資訊設備終端(75%)、智能移動終端(15%)、資訊設備終端(10%)
主要產品市場概況 (根據Omdia 2024資料)
- 簡報中引用了Omdia 2024的數據，但沒有具體數字。
- 提及手機驅動IC需求預估、筆電出貨數量預估、CID出貨數量與其TDDI解決方案占比預估
車載TDDI產品關鍵技術
- ITH車載TDDI產品優勢：High SNR (最佳信噪比)、Power & Temperature (較低功耗與工作溫度)、Waterproof/Glove (各種外部環境條件下最好的使用體驗)
- 噪音比：ITH產品57dB，台廠同業龍頭47dB
- 功耗與工作溫度：ITH產品905mW / 41.x °C，台廠同業龍頭955mW / 44.x °C (14.6吋螢幕，White pattern, 10mm PMMA)
合作夥伴
- 晶圓廠：非大陸地區Foundry、大陸地區Foundry
- 後段封裝廠：非大陸地區Backend、大陸地區Backend
產品表現
- OLED量產實績：
- 已量產多款FHD和QHD OLED DDI，應用於多個品牌的高端和旗艦手機。使用的DDI型號包括ILI7838E和ILI7858B。
- 平板TDDI量產實績：
- 已成功量產多款平板TDDI，應用於安卓三大品牌。使用的TDDI型號包括ILI9882T和ILI9882U，涵蓋多種尺寸和刷新率。
- 資訊設備DDI/TP量產實績：
- 已量產多款DDI和觸控解決方案，應用於多種資訊設備，如筆記型電腦、顯示器等。支持不同尺寸和解析度，以及各種觸控筆協議，如MPP Pen 2.0和USI Pen 2.0。
- 工控IC量產實績：
- 工控領域的IC已實現量產，應用範圍涵蓋POS機、自動販賣機、人機界面（HMI）、EV充電樁、堅固型筆記本/平板電腦、電子紙閱讀器和智能顯示器等。
- 車載TDDI量產實績：
- 車載TDDI已實現量產，並導入多個客戶的設計，2022年開發，2023年取證與設計導入，2024年陸續量產。
營運實績
營業收入分析（單位：新臺幣仟元）
| 終端應用產品 |
2022年度 |
2023年度 |
2024上半年 |
| 智能移動設備 |
15,381,005 |
16,739,947 |
8,723,688 |
| 資訊設備 |
4,517,768 |
3,363,072 |
1,371,754 |
| 工控車載 |
2,289,033 |
2,294,618 |
1,158,008 |
| 總計 |
22,187,806 |
22,397,637 |
11,253,450 |
- 2023年度總營收較2022年度略增。
- 智能移動設備為主要營收來源，但2024上半年增速趨緩。
- 資訊設備營收在2023年略有下滑，2024上半年繼續下滑。
- 工控車載營收相對穩定。
財務資料（單位：新台幣/億元）
|
2022年度 |
2023年度 |
2024上半年 |
| 營業收入 |
221.9 |
223.9 |
112.5 |
| 營業利益 |
24.5 |
12.3 |
13.4 |
| 稅後淨利 |
35.7 |
11 |
15.3 |
| 毛利率 |
27.83% |
20.30% |
30.03% |
- 2023年度營業利益和稅後淨利大幅下降，毛利率也降低。
- 2024上半年毛利率回升，但需持續關注。
未來展望
競爭優勢
- 優秀的人才團隊：業界少見成功的團隊融合。
- 持續迭代的核心技術：長期以顯示與觸控兩項核心技術，不斷推陳出新產品與應用。
- 長期的客戶、供應商戰略夥伴關係：聚焦合作目標，不只這一代，還看下一代。
- 總是在選擇的領域，快速晉升領先之列：LCD TDDI、OLED DDI、NB DDI、工控TP。
- 明確的價值主張(成本、規格、使用者體驗)。
明確的價值主張
- 低端產品：N-1代的製造工藝、優於N代製造工藝的競品
- 價格
- 迭代產品：a-Si/ LTPS/ OLED
- -15% Power Consumption
- -36% Power Consumption
- 規格：A-Si/LTPS/Oxide
- Level 1 WGP Certification
- UHD / QHD / FHD
- 生產力產品：a-Si/LTPS/Oxide/OLED a-Si/ LTPS/ OLED
- 解決透過手機連線的畫面干擾問題
- 支持不同品牌、協定的主動筆，同時間在電子白板上的書寫
- 解決使用者痛點
- Multi-Pen Solutions (MPP/ USI/ WGP/LPP)
- 第一顆取得 ASIL B 認證的TDDI
核心技術暨產品研究發展
- TFT-LCD: NB 整合型Driver IC、LTDI與Tcon SOC產品開發, TCON視效相關IP和PSR/PSR2等省電技術開發, 優化使用者體驗
- Industrial Touch: 產品在新應用場景的開發，持續累積觸控技術能量
- Mobile / Tablet NB / MNT: 柔性屏顯示/整合型驅動IC, 車用大屏趨勢，開發支援較大尺寸與高解析度的LTDI整合晶片和智能座艙之TCON and Bridge (eDP to LVDS)
- Automotive: 協助客戶提升良率和提高產品使用生命週期的演算法優化
未來發展策略
- ITH與面板、終端客戶緊密的產品開發合作模式，得以在各應用領域取得先機
- 現有市場：手機TDDI, 手機OLED DDI, NB Touch
- 新產品：
- 車用TDDI 在CID與其他車內屏顯應用需求的提升
- 手機OLED 28nm Panel開案數量增加
- 現有產品
- 手機OLED Touch
- 車用TDDI
- NB TED/OLED DDI產品量產
- 新市場：手機OLED Touch產品於中國和韓系客戶量產, NB TED, TCON
- 手機
- OLED TDDI 產品Y25開發
- 與面板廠合作開發整合面板周邊傳感器的系統性解決方案
- 車用
- 與晶圓廠、面板廠和終端合作開發 22nm OLED DDI極致功耗新產品
- 擴大產品在其他車內屏顯應用的覆蓋率
- NB：MS作業系統與AI議題帶來的換機潮，LTDI
公司治理
人力與智財權概況
| 學歷 |
2021年度 |
2022年度 |
2023年度 |
2024年度 |
| 高中(含以下) |
299 |
338 |
377 |
383 |
| 大學 |
406 |
489 |
512 |
526 |
| 碩士 |
|
|
|
|
| 博士 |
|
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之前法說會的資訊
- 日期
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- 地點
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台北君悅酒店三樓凱悅廳一區(地址：台北市信義區松壽路2號)
- 相關說明
- (1)本公司依「有價證券初次上市前業績發表會實施要點規定」，於上市前辦理股票初次上市前業績發表會。
(2)本次業績發表會將說明產業發展、財務業務狀況、未來風險、公司治理及企業社會責任、臺灣證券交易所股份有限公司董事會暨上市審議委員會要求補充揭露事項。
(3)因考量場地與人數限制，現場開放參加之名額有限，欲現場參與本次業績發表會之貴賓，敬請事先報名，報名網址：https://reurl.cc/GpLqNx
相關資訊請至公開資訊觀測站之法人說明會一覽表或法說會項目下查閱。