華凌(6916)法說會日期、內容、AI重點整理

華凌(6916)法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

日期
地點
台北市松山區復興北路99號六樓D會議室(犇亞會議中心)
相關說明
說明本公司之營運概況及財務相關資訊。
公司提供的連結
公司網站相關資訊連結
文件報告
公司未提供

本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成:

華凌 (6916) 2024年第三季法說會重點摘要

免責聲明:簡報內容為華凌於簡報當時的評估,前瞻性論述受風險、不確定性影響,實際結果可能與論述不同。公司不負責隨時更新或提醒任何變更或調整。

公司簡介

  • 成立時間:1998年6月
  • 董事長:廖育斌 博士
  • 資本額:新台幣 675,000千元
  • 員工數:821人
  • 生產基地:台灣中科、中國江蘇、中國廣東
  • 子公司:美國子公司(加州)、德國子公司

1. 財務績效

1.1. 綜合損益表(新台幣仟元)

項目 2023年Q3 2024年Q3 年變化
營業收入 1,758,322 1,543,872 -12%
營業成本 1,308,669 1,180,583 -10%
營業毛利 449,653 363,289 -2 ppts
營業費用 328,862 366,320 11%
營業淨利(損) 120,791 (3,031) -7 ppts
稅前淨利 148,427 21,859 -7 ppts
歸屬予母公司業主之本期淨利 85,447 15,523 -4 ppts
EPS(元) 1.42 0.23
  • 營收:2024年Q3營收較2023年同期下降12%。
  • 毛利:毛利率下滑2個百分點。
  • 營業淨利:由盈轉虧。
  • 稅前淨利與歸屬母公司業主淨利均顯著下降。
  • EPS:從1.42元顯著下降至0.23元。
  • 趨勢:營收、毛利、淨利全面下滑,顯示公司獲利能力衰退。

1.2. 資產負債表(新台幣仟元)

項目 2023.12.31 2024.9.30
現金 854,430 640,727
應收帳款 206,323 301,877
存貨 326,831 299,200
不動產、廠房及設備 296,190 338,461
使用權資產 149,929 272,205
資產總計 2,298,684 2,431,910
銀行借款 415,268 463,345
應付帳款 240,696 250,704
負債總計 1,132,862 1,299,346
權益總計 1,165,822 1,132,564
  • 現金:現金部位減少。
  • 應收帳款:增加,可能表示收款速度變慢。
  • 存貨:略為減少,可能表示產品銷售情況略有改善。
  • 不動產、廠房及設備:增加,可能與擴廠或設備升級有關。
  • 資產總計:增加。
  • 銀行借款:增加,可能用於擴張或營運。
  • 負債總計:增加。
  • 權益總計:略為減少。
  • 趨勢:公司資產及負債皆增加,權益略減,財務槓桿可能升高。

1.3. 現金流量表(新台幣仟元)

項目 2023年Q3 2024年Q3
期初現金 591,149 854,430
營運活動之現金流入 254,423 11,136
投資活動之現金流出 (17,486) (185,816)
借款(還款) (104,399) 46,017
現金股利 (56,250) (70,875)
期末現金 644,910 640,727
  • 營運活動現金流入:大幅減少,表示本業獲利能力下降。
  • 投資活動現金流出:顯著增加,可能與擴廠或投資有關。
  • 期末現金:略為減少。
  • 趨勢:營運產生現金能力下降,投資支出增加,現金部位略減。

1.4. 營收毛利率

季度 營收金額 毛利率
2023 Q1 701,647 23.49%
2023 Q2 555,073 24.13%
2023 Q3 501,602 30.08%
2023 Q4 470,908 26.96%
2024 Q1 468,128 22.24%
2024 Q2 508,454 21.34%
2024 Q3 567,290 26.55%
  • 2024年各季度營收略有回升,但整體毛利率偏低,不如2023年Q3水準。

1.5. 營收及研發費用占比

年度/季度 營業收入 研發費用 研發占比
2022 2,999,262 124,141 4.14%
2023 2,229,230 118,794 5.33%
2024 Q3 1,543,872 109,222 7.07%
  • 營業收入下滑,但研發費用占營收比重持續上升,顯示公司重視研發。

1.6. 股利政策

年度 EPS (元) 股息及股利 (元) 配息率
2021 1.54 0.64 42%
2022 5.02 2.50 50%
2023 1.33 1.05 79%
  • 近年EPS波動大,但配息率維持一定水準。

2. 營運現況及展望

2.1. 產品線

  • STN, TFT, OLED, Smart Display四條產品線,各有不同尺寸和特性,應用廣泛。

2.2. 產品種類

  • 提供多樣化的顯示器產品,包括標準品和客製化模組。

2.3. 產品營收占比

產品類別 2022 2023 2024 Q3
STN 50% 47% 43%
TFT 23% 29% 24%
OLED 22% 23% 30%
其他 5% 1% 3%
  • STN仍為主要營收來源,OLED營收占比提升,TFT占比略為下降。

2.4. 產業營收占比

產業 2023 2024 Q3
工業控制 45% 39%
網通通訊 11% 16%
娛樂影音 14% 13%
家用產業 11% 12%
醫療健康 8% 8%
交通產業 5% 6%
能源產業 5% 6%
  • 工業控制仍為主要應用產業,網通通訊占比提升,多元應用分散風險。

2.5. 各區域營收占比

區域 2023 2024 Q3
歐洲 47% 39%
亞洲 27% 33%
美洲 18% 18%
台灣 7% 10%
其他 1% 1%
  • 歐洲營收占比下降,亞洲和台灣占比提升。

2.6. 營運模式

  • 客戶數持續增長,專案型案件營收占比約3成,終端直客成長強勁。

2.7. 成長動能 – 產業應用

  • 智慧住宅、網通、影音電競娛樂、能源相關及監控安防等產業推動營收成長。

2.8. 進行中重要案例

  • 與國際大廠洽談合作,產品應用於半導體IC測試設備、醫療產品、特殊工程車等。

2.9. 專精一站式顯示解決方案

  • 提供顯示器整合解決方案,涵蓋軟體、韌體、硬體、外殼等服務。

3. 未來展望

  • 短期目標:訂單能見度到2025第2季、提升終端直客營收佔比、TFT整合方案轉化訂單、系統整合產品營收成長顯著、自動化生產與AI產品辨識。
  • 中期目標:OLED Line 3完成架線、加值型產品提升獲利、提升系統整合產品營收、增設海外營業據點、持續發展AI優化製程。
  • 長期目標:全球顯示器解決方案領導品牌、全球智能HMI系統整合專家、OLED營收穩定成長、發展嵌入式系統、開發AI模型促進流程自動化。

整體分析與總結

根據華凌 (6916) 2024年第三季法說會簡報,公司的營運狀況呈現衰退趨勢。2024年第三季的營收、毛利、營業利益和淨利等關鍵財務指標均較去年同期大幅下降,顯示公司面臨獲利壓力。現金流量方面,營運活動產生的現金流量也顯著減少,這表明公司的核心業務在產生現金方面遇到了挑戰。

然而,儘管短期內面臨挑戰,華凌在產品多元化和技術創新方面仍展現出積極的一面。公司持續投入研發,並擴大產品應用領域,從工業控制到網通、影音娛樂等領域,試圖分散經營風險。OLED產品的營收占比增加,反映了公司在技術上的進步和市場對新產品的接受度。此外,公司還積極尋求與國際大廠合作,顯示其產品和技術獲得了業界的認可。

展望未來,華凌設定了明確的短期、中期和長期目標,包括提升客戶結構、擴大產品整合、增加海外據點和優化生產流程。這些目標顯示公司正在積極尋求轉型和增長的機會。特別是公司訂單能見度到2025年Q2,顯示目前公司的訂單狀況穩定,但是否能轉化為營收還有待觀察。

對股票市場的影響與投資建議

  • 短期趨勢:
    • 負面:營收和獲利的下滑可能對股價造成短期壓力。
    • 不確定:公司積極擴張應用領域和OLED營收提升或許可以穩定投資人信心。
  • 長期趨勢:
    • 正面:若公司能成功轉型為全球顯示器解決方案領導品牌,長期股價具有上升潛力。
    • 不確定:公司在技術創新和市場拓展方面的努力,長期來看有助於提升競爭力和盈利能力。

對散戶投資人的建議:

  • 審慎評估: 在投資前,應仔細研究公司的財務報表、營運狀況和未來發展計劃。
  • 關注關鍵指標: 密切關注營收、毛利率、營業利益和現金流量等關鍵指標,以評估公司的經營績效。
  • 追蹤產業趨勢: 隨時關注顯示器產業的發展趨勢,以及華凌在其中的競爭地位。
  • 風險管理: 由於公司面臨一些挑戰,投資人應謹慎管理風險,避免過度集中投資。

總結

總體而言,華凌正處於轉型期,面臨短期挑戰,但也具備長期發展潛力。投資人應密切關注公司的轉型進展,並審慎評估投資風險。