現觀科（6906）法說會日期、內容、AI重點整理

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現觀科（6906）法說會日期、直播、報告分析

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現觀科技股份有限公司法人說明會重點摘要 (股票代號 6906)

分析與總結：

根據現觀科技2024年11月11日的法人說明會資料，該公司專注於行動網路海量數據分析與應用，並且在多個國家市場佔據領先地位。 其核心產品 CovMo，透過 Capacity-Based Licensing 計價，並已累積大量電信客戶，老客戶回頭訂單約佔營收7-8成，顯示客戶黏著度高。新的產品線 Mobility Intelligence 行動智慧廣告平台，試圖將行動數據變現，進軍數位廣告市場。該公司專注於高成長的海外市場，尤其看好印度及中東地區的發展潛力，目標成為這些市場的領導者。

從財務數據來看，現觀科技近年來營收和淨利呈現成長趨勢，員工福利費用相對固定，顯示其軟體產品具備規模經濟效應，可能進一步提升獲利能力。此外，公司積極開拓5G市場，現觀目前CovMo的客戶數為24，但其鎖定的潛在市場高達300個，代表5G的市場有極大的擴展空間。

對股票市場的影響與未來趨勢： 這份簡報傳達了現觀科技在行動數據分析領域的領導地位，以及其持續成長的潛力。尤其在數位廣告市場的拓展，有望成為營收的新動能。對於股票市場，這份報告應被視為中性偏多，理由如下：

  • 利多： 營收和獲利的穩定成長，尤其淨利的成長幅度優於營收，以及其 CovMo 在亞太區的領導地位。
  • 潛在利多： 新產品線Mobility Intelligence的市場潛力，電信客戶關係帶來的穩定收入。

投資人應關注的重點：

  • Mobility Intelligence 的發展： 現觀科技能否成功將其行動數據分析能力轉化為數位廣告收入？ 這將是未來成長的關鍵。
  • 印度和中東市場的拓展： 這些市場的成長是否符合預期，並為公司帶來營收增長？
  • 技術領先地位的維持： 行動數據分析技術不斷演進，現觀科技能否持續保持其技術優勢？

對於散戶投資人，應特別注意以下風險：

  • 客戶集中度風險： 雖然客戶持續擴充，但仍需關注主要客戶的營收貢獻，避免過度依賴單一客戶。
  • 市場競爭風險： 行動數據分析和數位廣告市場競爭激烈，現觀科技面臨來自國內外廠商的挑戰。

條列式重點摘要：

  • 公司簡介：現觀科技專注於行動網路海量數據分析與應用，獲多項國內外大獎，總部及研發中心設於台灣，全球專利共40件。2001年成立集團，2019年設立現觀科技。
  • 市場概況：
    • 亞洲(不含中國)排名第一，擁有460萬用戶。
    • 印尼市場排名前二，擁有1億用戶。
    • 全球排名第三，印度排名第二，擁有3.7億用戶。
    • 中東與非洲排名第一，擁有2500萬用戶。
    • 中東地區排名第一，擁有2600萬用戶。
    • 海灣合作委員會 (GCC) 排名第五，擁有5800萬用戶。
    • 越南排名第一，擁有7600萬用戶。
    • 可同時分析超過 8 億支手機的大數據，客戶遍及五大洲。
  • 產品介紹 (CovMo)：
    • 具備即時訊號強度與流量密集度指標，可3D立體呈現室內訊號強弱。
    • 完整性與定位精準度高，不需路測，可進行室內訊號分析、全國全網佈建、全時24x7不間斷資料處理。
    • 主要市場為亞洲、中東。
  • 重點客戶：服務包含 2G, 3G, 4G, 5G 的電信業者，包括 Bharti Airtel、Saudi Telecom、Ooredoo Group、Emirates Telecommunications、Singapore Telecommunications、Singtel Optus、Fareastone Telecom、Telkomsel、Rakuten Mobile 等。
  • 商業模式： CovMo計價採用 capacity-based licensing，隨著電信世代演進，電信業者會優先採用既有軟體供應商擴充。
  • 營收結構：老客戶回頭訂單約佔營收 7-8 成。
  • 營收地區分布：
    • 2022年：沙烏地阿拉伯21%、印尼18%、印度12%、瑞士6%、英國6%、台灣17%。
    • 2023年：印度27%、沙烏地阿拉伯22%、印尼9%、澳洲10%、卡達5%、台灣7%。
    • 2024年1-3季：沙烏地阿拉伯35%、印尼18%、印度16%、澳洲6%、台灣8%。
    • 主力開拓人口紅利國家，台灣營收占比不到10%，專注於高成長海外市場。
  • 財務數據：
    • 2023年營業收入為 371,118 千元新台幣，相比2022年成長18.6%（312,877 千元新台幣）。
    • 2023年營業淨利為 124,928 千元新台幣，相比2022年成長51%（82,525 千元新台幣）。
    • 員工福利費用相對固定，具規模經濟效應，營收成長帶動淨利成長。
    • CovMo 5G & 4G 之平均營收增加 43%。
  • 5G 市場：
    • 現觀 CovMo 客戶數為24，潛在市場為300 (約 3億美元/年)，總體市場為目前現觀營收的30倍。
  • Mobility Intelligence 行動智慧廣告平台：
    • 全球第一家整合行動網路數據進行程序化數位廣告投放，協助電信業者變現海量數據，並確保用戶隱私安全。
    • 現觀科技憑藉多年行動數據分析經驗，有能力整合電信業者的用戶線上行為及線下行為，提高行銷精準度。
    • 目標市場規模達80億美金。
  • RealMotion： 智慧城市與公共安全應用，包含智慧城市人流分析與調度、足跡分析等。
  • 獲利及股利發放：
    • 2020-2023年稅後淨利逐年增加，基本每股盈餘呈現成長趨勢。
    • 股利政策為每年就可分配盈餘提撥不低於10%分配股東股息紅利，現金紅利分派比例以不低於股東紅利總額之10%為原則。
  • 2025年展望： 目標印度市場 2/3 市佔率，成為印度與中東的無冕王。

結論：

總而言之，現觀科技憑藉其在行動數據分析領域的技術優勢，以及在新興市場的積極拓展，具備一定的成長潛力。投資人應密切關注其在新產品線 Mobility Intelligence 上的發展，以及在印度和中東市場的拓展情況，並留意客戶集中度及市場競爭等風險，才能做出更全面的投資判斷。