睿生光電（6861）法說會日期、內容、AI重點整理

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睿生光電（6861）法說會日期、直播、報告分析

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台北君悅酒店1F 君寓一 (台北市信義區松壽路2號)
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(1).報告113年第四季公司營運成果及未來營運展望。 (2) 參加方式：請參見 https://www.innocare-x.com/investor-relations/investor-conference_list/
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睿生光電 (6861.TW) 2025/03/14 法人說明會 重點摘要與分析

前言：
本次睿生光電的法人說明會簡報（2025/03/14）提供了公司截至2024年的財務表現、業務發展策略以及對未來市場的展望。整體而言，睿生光電在2024年表現穩健成長，營收、獲利均有所提升。公司積極佈局高價值產品線，並拓展新興市場，並著重在感測器技術的研發與應用。本分析將深入探討簡報內容，評估其對股票市場的潛在影響，並提供投資者應關注的重點。

一、 財報摘要

  • 2024 Q4 財務表現:
    • 營收：5.377 億新台幣，年增 6.5%，季增 11.1%。
    • 毛利：1.496 億新台幣，年增 26.8%，季增 5.9%。
    • 營業利益：1739 萬新台幣，相較去年同期虧損轉為盈利，季增 94.9%。
    • 稅前淨利：5375 萬新台幣，年增 952.7%，季增 36.6%。
    • 本期淨利：4063 萬新台幣，年增 549.4%，季增 31.4%。
    • 基本每股盈餘：0.98 元。
  • 2024 全年度財務表現:
    • 營收：19.9 億新台幣，年增 8.3%。
    • 毛利：5.523 億新台幣，年增 9.9%。
    • 營業利益：3342 萬新台幣，年增 7.2%。
    • 稅前淨利：1.982 億新台幣，年增 61.3%。
    • 本期淨利：1.529 億新台幣，年增 31.1%。
    • 基本每股盈餘：3.75 元。
  • 資產負債表要點:
    • 現金及約當現金：年增 15.4%。
    • 存貨淨額：年減 (11.7%)。
    • 短期負債：年減 (41.2%)。
    • 權益：年增 7.7%。
    • 總資產：年增 4.6%。
  • 財務指標:
    • 流動比率從2023年的218.9% 增加到2024年的255.3%。
    • 淨負債權益比率從2023年的(39.0%)增加到2024年的(48.8%)。

二、 策略與業務布局

  • 市場趨勢:
    • TFT+IGZO技術在X光感測器市場佔主導地位。
  • 公司策略:
    • 價值型產品採用G5 TFT。
    • 以【IGZO PRO】進軍CMOS市場。
    • 攜手戰略夥伴發展CMOS基礎的技術。
  • 應用領域:
    • 動態: 手術、螢光透視、牙科。
    • 靜態: 乳房X光、GenRad、獸醫。
  • 營運表現 (2024 Q4):
    • 新專案進入量產階段，推動營收與獲利成長。
    • IGZO技術在牙科X光市場影響力提升。
    • 新興市場表現強勁。
    • 中國市場仍低迷，但復甦跡象浮現。
  • 核心競爭力應用與服務:
    • 感測器元件：提升性能與創新能力。
    • 醫療器械OEM/ODM解決方案：提供完整的一站式服務。
    • 製造、安全、品質檢驗系統：AI驅動的解決方案。
  • 感測器元件業務重點:
    • 間接式X-ray (IGZO PRO, High MTF sensor, CMOS)。
    • 可見光 / 紅外光感測器 (醫療用, 生產製造用)。
    • 直接式X-ray (光子計數感測器)。
  • 醫療器械OEM/ODM業務重點:
    • 強化OEM/ODM能力。
    • 擴展美歐東進，支援中國客戶出海。
    • 建立在地化供應鏈。
  • 工業檢測系統業務重點:
    • 掌握關鍵部件 (影像校準和處理、3D建模)。
    • 提供INCX解決方案 (2D/3D檢測、系統設計、軟體整合)。

三、 市場與產業展望

  • 2025年業務展望:
    • 透過優化產品組合以提升獲利。
    • 拓展新興市場。
    • ODM業務取得顯著進展。
    • 與系統整合商建立戰略合作夥伴關係。
    • 乘著AI驅動的工業檢測需求加速增長。

四、 分析與總結

從睿生光電本次的法人說明會資料來看，公司在2024年的營運狀況表現亮眼，營收、毛利和淨利均呈現增長，顯示公司策略有效，並且在市場上佔有一席之地。特別值得注意的是，第四季的獲利能力大幅提升，顯示公司透過優化產品組合、控制成本以及新專案的量產，已取得顯著成果。公司的現金水位健康，資產負債結構也趨於穩健。

在業務發展策略上，睿生光電積極佈局高價值產品線，特別是IGZO PRO技術，並且持續擴展醫療器械OEM/ODM業務，並發展工業檢測系統。在新興市場的拓展以及與系統整合商的合作，將有助於公司開拓新的增長機會。公司對未來的展望也相當樂觀，預期透過AI驅動的工業檢測需求將進一步加速成長。

對股票市場的影響與未來趨勢評估:
從這份報告來看，我認為睿生光電的股票在短期和長期都具有正面的潛力。首先，2024年的財報表現優異，顯示公司基本面良好，這通常會吸引投資者的興趣。此外，公司在高價值產品線的佈局，尤其是IGZO PRO技術，有機會帶來更高的利潤，這對股價有正面的激勵作用。再者，在新興市場的拓展和與系統整合商的合作，意味著公司正在積極尋求新的增長引擎，這對長期投資者來說是一個吸引力。

短期趨勢: 鑑於第四季的強勁表現，以及公司對2025年的樂觀展望，預期短期內股價可能出現上漲。特別是如果公司能夠成功執行其策略，並在新興市場取得進展，這可能會進一步提振市場信心。

長期趨勢: 睿生光電所處的X光感測器市場具有長期成長的潛力，特別是隨著醫療技術的不斷進步和工業自動化的加速。睿生光電在感測器技術方面的核心競爭力，以及其多元化的業務佈局，有助於公司在這個市場中保持競爭優勢，實現長期穩定的增長。

投資人應注意的重點 (特別是散戶):

  • 高價值產品線的發展: 投資者應密切關注IGZO PRO技術的發展，以及其在CMOS市場的進展。如果公司能夠成功推出具有競爭力的產品，並在這個市場上佔有一席之地，這將對股價產生重大的正面影響。
  • 新興市場的拓展: 投資者也應該關注睿生光電在新興市場的拓展情況。如果公司能夠成功進入這些市場，並建立穩固的客戶關係，這將有助於分散風險，並提高公司的營收和獲利。
  • 與系統整合商的合作: 與系統整合商的合作，是睿生光電擴大市場佔有率的重要策略。投資者應關注公司在這方面的進展，以及其對營收和獲利的影響。
  • AI驅動的工業檢測需求: 隨著AI技術的發展，工業檢測市場具有巨大的潛力。投資者應關注睿生光電在AI驅動的工業檢測方面的進展，以及其對公司業務的影響。
  • 中國市場的復甦: 中國市場是睿生光電的重要市場之一。投資者應關注中國醫療設備市場的復甦情況，以及其對公司營收和獲利的影響。

綜合評估與建議: 整體而言，睿生光電的法人說明會資料顯示公司基本面良好，具有穩定的增長潛力。我建議投資者可以考慮將睿生光電納入投資組合，但應密切關注公司的業務發展和市場變化，並注意風險控制。

免責聲明: 本分析僅基於公開資訊，不構成任何投資建議。投資者應自行評估風險，並諮詢專業人士的意見。

之前法說會的資訊

日期
地點
台北市復興北路99號6樓(犇亞國際會議中心6樓D會議室)
相關說明
本公司受邀參加由元大證券舉辦之法人說明會。
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