鑫傳（6856）法說會日期、內容、AI重點整理
鑫傳（6856）法說會日期、直播、報告分析
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- 本公司受邀參加元大證券舉辦之線上法人說明會，會中將報告本公司財務及業務相關資訊。 會議簡報等資料將依規定於期限前揭露於公開資訊觀測站。
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以下內容由AI生成：
鑫傳（6856.TT）法人說明會重點摘要（2024-08-21）
整體分析與總結：
從本次法人說明會的資料來看，鑫傳近年來在營收和獲利方面表現穩健，但2024上半年營收和利潤相較之前略有下滑，這可能與總體經濟環境或市場競爭加劇有關。公司積極轉型數位廣告，並透過併購美雅公司來拓展THE BODY SHOP在台灣的業務，顯示公司積極拓展多元化的收入來源，分散風險。同時，公司在新聞品牌知名度的提升，節目IP開發授權以及跨界整合社會責任的發展策略有助於公司長遠的發展。但由於整體經濟形勢複雜，加上媒體及零售產業的競爭激烈，散戶投資人仍需謹慎評估。
對股票市場的影響與未來趨勢預測：
- 短期趨勢： 鑫傳股價短期內可能受到2024上半年營收略微下降影響，投資者可能會關注公司下半年營收是否有明顯的改善，以及併購美雅後對營收的貢獻程度。若下半年有積極成長，則可能推升股價。
- 長期趨勢： 從長遠來看，鑫傳的多元化發展策略有助於公司提高競爭力與穩定獲利能力，尤其是THE BODY SHOP的通路整合以及數位廣告的轉型，有可能會帶來新的成長動力。因此，長期股價走勢值得期待，但仍需要持續追蹤公司的策略執行狀況與市場反應。
利多與利空分析：
利多：
- 併購美雅公司： 成功取得台灣THE BODY SHOP的經營權，有助於拓展營收來源，並進一步整合零售通路。
- 數位廣告轉型： 積極發展數位廣告業務，迎合市場趨勢，增加廣告收入來源。
- 新聞品牌知名度提升： 擴展新聞品牌在LINE TODAY、LINE TV等平台的影響力，有助於吸引更多受眾及廣告客戶。
- 股利政策：2022及2023年現金股利發放率分別為81.4%及93.3%，反映公司願意將利潤回饋給股東。
利空：
- 2024上半年營收下滑： 營收和營業利益較去年同期下降，可能引發投資者對公司成長性的擔憂。
- 媒體產業競爭激烈： 媒體與零售產業競爭激烈，鑫傳需要持續創新，才能維持競爭優勢。
投資人應注意事項：
散戶投資人應密切關注以下幾點：
- 營收表現： 追蹤公司每月/每季的營收變化，觀察營收是否能恢復成長動能。
- 數位轉型進度： 關注數位廣告轉型策略的執行效果，以及相關營收貢獻。
- 美雅公司整合效益： 觀察併購美雅公司後，THE BODY SHOP在營收和通路上的整合情況，以及是否能帶來綜效。
- 股利政策： 持續關注公司股利政策是否穩定，這是評估投資價值的重要指標。
- 產業競爭態勢： 關注媒體及零售產業的競爭情況，以及鑫傳如何應對市場變化。
重點摘要：
- 公司簡介：
- 鑫傳國際多媒體科技成立於1997年8月20日，資本額2.82億，員工318人。
- 主要業務包括電視購物與電子商務、衛星電視、內容產業。
- 透過併購與轉型，從有線電視公司發展為多元媒體集團。
- 投資架構：
- 鑫傳透過子公司及股權投資，經營新聞媒體、電視廣告、節目製作、電視購物、以及THE BODY SHOP等業務。
- 持有美雅國際企業股份有限公司58.48%股權，進而取得台灣THE BODY SHOP的經營權。
- 經營實績：
- 公司主要營收來自廣告收入、節目製作收入、產品銷售。
- 2021-2023年營收穩定，但2024上半年略為下降。
- 毛利率維持在67%-70%之間。
- 歷年獲得多項獎項，包括金鐘獎、卓越新聞獎等。
- 合併綜合損益表與重要財務比率 (單位: 新臺幣仟元)：
項目 2021 2022 2023 2024上半年 營業收入 371,047 397,351 396,188 223,751 營業毛利 250,095 279,539 264,910 150,088 營業淨利 133,496 144,043 120,534 54,426 稅前淨利 135,997 146,454 125,174 76,876 稅後淨利(歸屬母公司) 108,278 117,911 101,376 66,870 每股盈餘 4.51 4.91 4.09 2.37
重要財務比率 2021 2022 2023 2024上半年 毛利率 67% 70% 67% 67% 營業淨利率 36% 36% 30% 24% 純益率 29% 29% 25% 28% 資產報酬率(ROA) 19% 20% 13% 7% 股東權益報酬率(ROE) 23% 24% 15% 9% - 股利政策：
項目 2022 2023 本期淨利 117,911 101,376 現金股利 96,000 107,585 每股現金股利 (元) 4.00 3.82 股利發放率 81.4% 93.3%
- 公司近年來維持穩定的股利政策，2023年股利發放率為93.3%。
- 策略發展：
- 新聞： 拓展新聞品牌知名度，深化國內外網路新聞。
- 節目： 節目IP開發及授權，深度跨螢互利。
- 冠軍： 市場拓展與品牌合作，持續改進產品與服務。
- 廣告： 整合包套行銷(FB、YT)，數位廣告平台代理商。
- 購物： 電子商務(APP)，自有品牌、品牌代理。
結論：
鑫傳國際多媒體科技股份有限公司在媒體與零售領域具備多元化的發展策略。散戶投資人應該綜合評估公司營收、數位轉型進度、美雅公司整合效益、以及產業競爭態勢，謹慎做出投資決策。投資涉及風險，請務必謹慎評估自身風險承受能力。