錼創科技-KY創（6854）法說會日期、內容、AI重點整理
錼創科技-KY創（6854）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 臺灣證券交易所1樓資訊展示中心 (臺北市信義路五段7號)
- 相關說明
- 本公司受邀參加臺灣證券交易所舉辦之113年第4季第一上市公司及創新板公司法人說明會
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以下內容由AI生成：
錼創科技-KY (6854) 法人說明會重點摘要 (2024/12/06)
錼創科技-KY (6854) 於 2024 年 12 月 6 日舉行法人說明會。以下為基於簡報內容整理的重點摘要，並包含對公司前景、市場趨勢，以及對投資人（尤其是散戶）的建議。
報告分析與總結
整體而言，錼創科技-KY 的簡報傳達了公司在 MicroLED 技術領域的領先地位和積極的發展策略。公司不僅在技術研發上持續投入，也在積極拓展客戶和應用領域，試圖降低成本、擴大產能、並滿足市場需求。簡報中展現了 MicroLED 在多個領域的應用前景，尤其是在電視、車用顯示器和穿戴裝置等方面，預期隨著技術成熟和成本降低，MicroLED 的市場滲透率將會顯著提升。然而，MicroLED 市場仍面臨著與其他顯示技術（如 OLED）的競爭，以及成本和產能上的挑戰，錼創科技能否成功克服這些挑戰，將是未來發展的關鍵。
對於投資人而言，錼創科技-KY 所處的MicroLED產業具有高度的成長潛力，但也伴隨著技術和市場的不確定性。散戶投資人在評估投資機會時，應綜合考量公司的技術領先程度、市場拓展能力，以及財務狀況等因素，並密切關注MicroLED產業的發展趨勢，避免過度集中投資單一公司。
公司概況
- 錼創科技-KY 成立於 2014 年 2 月 25 日，為台灣創新板首家掛牌公司 (2022 年 8 月 18 日上市)。
- 主要從事氮化物半導體材料相關應用之研發、製造及銷售，產品包含 CoC (Chip-on-Carrier) 及 MicroLED 顯示器。
- CoC 技術應用於無邊框大尺寸電視、透明車用顯示器、超高亮度穿戴裝置、以及超薄可撓式 MicroLED 顯示器。
- 公司市值約為新台幣 150 億元。
- 國內據點位於苗栗竹南（總部）、台南、新北，海外據點則在美國聖荷西。
- 員工總人數超過 450 人。
市場概況
- MicroLED 顯示器 2024 年市場規模約為 7000 萬美元。
- 預估 2025~2028 年滲透率開始快速提升，2030 年將達到 77.8 億美元，佔平板顯示器市場規模的 5.3%。
- 根據 Omdia 的數據，MicroLED 顯示器市場規模預估將從 2022 年的 2100 萬美元，成長至 2030 年的 77.76 億美元。
年份 Revenue ($million) Share (%) 2022 21 0.0% 2023 28 0.0% 2024 70 0.1% 2025 305 0.2% 2026 1225 0.9% 2027 2749 2.0% 2028 5011 3.5% 2029 6093 4.2% 2030 7776 5.3% 錼創產品應用
- 三星電子於 2024 CES 發表多款 50-140 吋 MicroLED 電視。
- MicroLED 技術應用於三星透明 MicroLED 顯示器。
- 友達 (AUO) 的透明 MicroLED 顯示器也於 CES 展出。
- MicroLED 技術亦應用於車用顯示器，例如可捲式後座娛樂顯示器、互動式透明智慧車窗等，並獲得 CES 創新獎。
- 錼創科技的 MicroLED 技術也應用於互動裝置藝術，例如台北 W Hotel 大廳的 "To Light You Fade" 裝置。
- MicroLED 也可應用於穿戴型裝置 (1.39" Circular Display) 和 AR 顯示器 (0.49" MicroLED µ-display, 4536PPI)。
業務策略與佈局
- 錼創科技為少數擁有並整合 MicroLED 顯示技術的公司之一，擁有完整技術並可快速優化生產效率。
- 公司在各個技術環節皆有堅強的團隊進行創新與開發，並廣泛佈局專利和建立 know-how。
- 持續促成 MicroLED 生態系發展。
- 透過上下游夥伴合作，縮短新技術滲透市場的時間。
- 業務佈局包括 CoC、Turnkey solution 工程建置服務、技術服務 (車用/AR/VR/透明顯示屏合作開發)、以及巨量轉移設備開發/銷售。
成本降低策略：簡報強調持續降低 MicroLED 成本以提升市場滲透率，透過提高生產效率與供應鏈合作，以期實現更具競爭力的價格。
根據 Omdia 的報告，公司展示了 75 吋 3840x2160 LTPS/RGB MicroLED 顯示器的成本與MicroLED電視出貨量預估，顯示 MicroLED 的成本會持續降低，同時帶動 MicroLED 電視出貨量增長。
年份 Manufacturing Cost (%) Shipment (thousand unit) 2021 數據未提供 ~0 2022 數據未提供 ~0 2023 數據未提供 ~0 2024 數據未提供 ~0 2025 數據未提供 ~0 2026 數據未提供 ~0 2027 數據未提供 ~0 2028 數據未提供 ~0 財務表現
- 2024 年累計營收持續超過 2023 年同期表現，營收增加，維持營收動能趨勢。
- 虧損逐步降低，EPS 持續改善。
- 2024 年毛利率顯著提升，主要受惠於製造費用下降以及新營業項目/新客戶的挹注。
- CoC 業務逐步增長，客戶增加 / 量體擴大，CoC 占比近 50%。
營收與毛利率：簡報呈現了 2023 年 Q1 到 2024 年 Q3 的營收與毛利率數據。數據顯示營收呈現成長趨勢，且毛利率也顯著提升，這主要歸功於製造費用的下降及新營業項目/新客戶的挹注。從營收結構來看，CoC 業務逐步增長，技術服務收入也有所提高，但工程收入則因完工比例法認列而有所波動。
從營收比重來看，CoC 業務持續增長，技術服務收入亦提高，而工程收入則因完工比例法認列而有所波動。
根據圖表，可以觀察到 2024 年的累計營收持續超過2023年同期的表現，營收呈現增長趨勢，同時虧損也在逐步降低，EPS 持續改善，暗示公司在財務上的改進。
各項業務的季度營收表現 (百萬元):
季度 CoC 技術服務 工程收入 其他 2023Q1 41.1 32.2 23.7 資料未提供 2023Q2 66.4 32.7 149.1 資料未提供 2023Q3 69.1 31.4 252.1 資料未提供 2023Q4 92.2 34.8 117.9 資料未提供 2024Q1 122.1 55.3 26.8 資料未提供 2024Q2 170.4 67.4 77.7 資料未提供 2024Q3 197.8 100.4 216.2 資料未提供 展望與規劃
- 營業項目多元化，除了 CoC、Turnkey Solution、NRE 之外，增加轉移設備的銷售項目。
- 分散客戶貢獻，擴增業務團隊與美國子公司開始營運，開發與服務歐/美/亞市場。
- 看好營收動能，維持 2020-2023 營收成長趨勢，虧損持續改善，朝損平之路邁進。
- 持續投入研發，掌握新世代製程技術與設備研發，保持領先地位、蓄積發展潛能。
投資人應注意事項
利多因素：
- 市場成長潛力：MicroLED 市場預期在未來幾年將快速成長，錼創科技作為該領域的領先者，可望從中受益。
- 技術領先優勢：公司在 MicroLED 技術方面擁有完整的技術和專利佈局，有助於維持其競爭優勢。
- 多元化的應用領域：MicroLED 技術應用廣泛，包括電視、車用顯示器、穿戴裝置等，有助於分散市場風險。
- 財務狀況改善：公司營收持續增長，虧損逐步降低，顯示其財務狀況正在改善。
風險因素：
- 市場競爭：MicroLED 市場面臨著與 OLED 等其他顯示技術的競爭。
- 成本和產能挑戰：MicroLED 的成本相對較高，且產能仍有待提升。
- 技術風險：MicroLED 技術仍處於發展階段，可能面臨技術上的挑戰。
投資建議：
- 關注市場趨勢：密切關注 MicroLED 市場的發展趨勢，以及競爭對手的動態。
- 評估公司基本面：綜合考量公司的技術領先程度、市場拓展能力、以及財務狀況等因素。
- 分散投資風險：避免過度集中投資單一公司，建議將資金分散投資於不同的產業和公司。
- 長期投資：MicroLED 技術的發展需要時間，建議投資人抱持長期投資的心態。
對股票市場的潛在影響
基於錼創科技-KY 在MicroLED技術上的領先地位及其多元化的業務佈局，這份法人說明會對股票市場可能產生以下影響：
- 短期影響：
- 如果市場對MicroLED技術的潛力持樂觀態度，並且認為錼創科技有能力成功擴展其業務，股價可能會出現上漲。
- 如果投資者對MicroLED技術的商業化前景感到擔憂，或者對錼創科技的競爭地位持懷疑態度，股價可能會下跌。
- 整體股市的波動、投資者情緒以及其他宏觀經濟因素也可能對股價產生影響，從而掩蓋了法人說明會本身的直接影響。
- 長期影響：
- 如果MicroLED技術被廣泛採用，錼創科技能夠鞏固其市場領導地位，其股價可能會大幅上漲。
- 如果其他競爭技術（如OLED）繼續佔據主導地位，或者錼創科技未能有效降低成本和擴大產能，其長期股價增長可能會受到限制。
- 公司能否維持其研發能力，並在快速變化的市場中保持創新，將是長期股價表現的關鍵。
結語
總體來看，錼創科技-KY 的這份法人說明會展示了 MicroLED 技術的巨大潛力，以及公司在該領域的領先地位。但投資者在做決策時應保持謹慎，綜合考量市場風險和公司基本面，並密切關注 MicroLED 產業的發展動態。