汎銓（6830）法說會日期、內容、AI重點整理
汎銓（6830）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
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- 台北市南京東路五段188號15樓(國票證券法人部會議室)
- 相關說明
- 本公司受國票證券邀請參加法人說明會，簡介本公司營運績效及策略。
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以下內容由AI生成：
汎銓科技（6830）2025年Q1法人說明會重點摘要
報告分析與總結：
本次汎銓科技的法人說明會簡報主要聚焦於公司最新的營運概況、技術發展、市場布局以及財務表現。簡報中多次提到AI晶片和矽光子相關的分析需求，顯示了汎銓未來發展的重心。整體而言，公司正積極擴展其在先進製程和新興技術領域的服務能力，並在全球範圍內進行業務拓展。儘管短期內面臨一些挑戰，例如成熟製程領域的競爭壓力，但長遠來看，汎銓的戰略布局和技術優勢有望推動其持續成長。值得注意的是，2025年Q1的營運數據（合併綜合損益表）顯示，公司的毛利率和淨利都出現了明顯下滑，這點可能需要特別關注，後續將更詳細的分析財務報表。
從簡報的內容判斷，由於整體半導體市場需求趨緩，成熟製程競爭壓力增加，造成了公司在第一季的營收以及獲利表現不如預期。從資料顯示，可以發現其Q1的毛利率為13%，跟去年同期相比，下降了12%。從最近十年度營收成長趨勢圖表判斷，該公司從2015年開始到2024年為止，呈現了穩定的成長趨勢，雖然簡報中沒有揭露更多資料，但推測是受到總體經濟影響。然而，在公司法說會的簡報中，亦提到了公司的優勢和積極的布局， 包含了公司正參與下世代的high NA EUV光阻研發，並積極擴廠，可以期待公司未來在AI以及矽光子領域的發展。
對股票市場的影響與未來趨勢：
考量到公司在法說會簡報所釋出的資訊，可做如下判斷：
- 短期股價可能承壓： 2025年Q1財報顯示，營收和獲利均呈現下滑，可能會對股價產生短期的下行壓力。尤其是毛利率的大幅下降，需要投資人特別留意其後續的改善情況。
- 長期趨勢仍看好： 汎銓積極布局先進製程和新興技術，例如參與high NA EUV光阻研發、擴建矽光子測試及定位分析專區，這些都顯示公司對未來市場趨勢的信心。
- 全球擴張有利分散風險： 透過在美國、日本和歐洲等地設立據點，汎銓可以有效分散地緣政治風險，並抓住全球半導體產業發展的機會。
- 關注AI和矽光子領域的發展： 汎銓在AI和矽光子領域的投入，有望成為未來營收成長的主要動力。投資人可以關注公司在這些領域的技術突破和客戶拓展情況。
綜合以上資訊，汎銓科技的股票在短期內可能面臨一些壓力，但長遠來看，由於其在先進技術和全球市場的布局，仍具備成長潛力。
投資人應關注的重點（特別是散戶）：
- 財務數據追蹤： 密切關注汎銓的營收、毛利率和淨利等財務指標。特別是毛利率的變化趨勢，以及公司是否有針對性地採取改善措施。
- 技術發展動態： 追蹤汎銓在先進製程、AI和矽光子等領域的技術研發進展。可以關注相關的行業新聞和公司公告。
- 市場拓展情況： 了解汎銓在全球市場的擴張策略和執行情況。關注新設據點的營運狀況，以及是否有新的客戶合作。
- 風險評估： 評估半導體產業的整體風險，以及汎銓可能面臨的競爭壓力、地緣政治風險等。
對於散戶投資人來說，建議在充分了解公司基本面和產業趨勢的基礎上，謹慎評估風險，並根據自身的投資目標和風險承受能力做出決策。
條列式重點摘要
- 聚焦先進製程和新興技術： 公司聚焦A0世代先進製程、矽光子、AI晶片分析，案件需求持續增加。
- 成熟製程面臨挑戰： 第二類、第三類、CMOS影像感測器等客戶族群，受中國成本競爭壓力影響，委託量趨緩。
- 積極海外布局： 2024年積極海外佈局，不受關稅壁壘影響，且受惠於海外市場委案增加。
- 技術分類與成長性：
- MA（材料分析）：持續發展第三代EUV光阻保護技術、先進光阻保護技術等。
- FA（故障分析）：高壓高溫量測、電性超薄樣品製備技術等。
- 矽光子分析技術：著重於結構分析、光電測試檢測平台。
- 先進封裝技術：PFIB/hybrid metal bond/TSV分析技術等。
- 參與下世代EUV光阻研發： 參與high NA EUV曝光機使用MOR光阻的研發。
- 擴廠計畫：
- 材料分析本部+竹北二廠：1.4奈米及以下製程的材料分析。
- 營運總部擴建「矽光子測試及定位分析」專區。
- 竹北一廠為「AI客戶專區」。
- 埃米世代材料分析-「 SAC-TEM Center 」預計2025Q3投入營運。
- 竹北三廠 2026年起將規劃為「AI客戶專區」 及 「矽光子測試及定位分析」。
- 海外擴張：
- 南京泛銓：已取得「高新技術企業」資質，享受稅收減免優惠政策，擴增深圳廠區(將於2025/07啟用)。
- MSS USA CORP.：已於2025/05開幕，投入營運。
- MSS Japan 株式會社：實驗室建置中，預計2025Q3投入運營。
- 因應客戶邀約，將於歐洲設立營運據點。
- 產品組合變化： 材料分析佔比85%~90%，故障分析佔比10%~15%。
- 市場組合變化： 台灣市場佔比從80%~85%下降至75%~80%，大陸市場佔比從15%~20%上升至20%~25%。
- 2025Q1產品組合： 材料分析佔比85%~90%，故障分析佔比10%~15%。
- 人數變化： 2024年度員工數從Q1的605人增加到Q4的650人，2025年Q1為680人。
- 合併綜合損益表：
- 勞務收入：114年Q1為464,693千元，113年Q1為434,851千元
- 營業毛利：114年Q1為61,123千元，113年Q1為109,406千元
- 毛利率 %：114年Q1為13%，113年Q1為25%
- 稅前淨利：114年Q1為(50,593)千元，113年Q1為10,416千元
- 本期淨利：114年Q1為(48,865)千元，113年Q1為(9,563)千元
- EPS(元)：114年Q1為(0.94)，113年Q1為(0.20)
- 合併資產負債表：
- 現金及約當現金：114/03/31為1,131,940千元，佔19%；113/03/31為713,736千元，佔15%
- 應收帳款：114/03/31為666,498千元，佔11%；113/03/31為600,275千元，佔13%
- 不動產、廠房及設備：114/03/31為3,274,627千元，佔55%；113/03/31為2,410,914千元，佔52%
- 資產總計：114/03/31為5,902,366千元，佔100%；113/03/31為4,657,461千元，佔100%
- 負債總計：114/03/31為2,769,797千元，佔47%；113/03/31為2,089,459千元，佔45%
- 權益總計：114/03/31為3,132,569千元，佔53%；113/03/31為2,568,002千元，佔55%
- 財務數據圖表：
- 最近十年度營收呈現成長趨勢。
- 月營收趨勢顯示，2025年月營收較前兩年略有下降，2025年第一季的月營收相對較低。
- 季營收趨勢顯示，2025年第一季營收明顯低於2023年和2024年同期。
- 各季毛利率分析顯示，2025年Q1毛利率大幅下降，明顯低於2023年和2024年同期。
- 最近五年度獲利表現與股利分配顯示，2024年EPS大幅下降，股利分配也相應減少。
總結：
綜觀本次法人說明會簡報，汎銓科技正積極應對市場變化，並在先進技術和全球擴張方面進行布局。然而，2025年Q1的財務數據顯示，公司在短期內面臨一些挑戰。投資人應密切關注公司的財務表現、技術發展和市場策略，以評估其長期的投資價值。尤其需要關注AI晶片和矽光子的技術發展，這可能會是公司重要的成長曲線。
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- 升級會議中心-松江館(台北市中山區松江路101號4F)
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