汎銓（6830）法說會日期、內容、AI重點整理
汎銓（6830）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北市南京東路五段188號15樓(國票證券法人部會議室)
- 相關說明
- 本公司受國票證券邀請參加法人說明會，簡介本公司營運績效及策略。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
汎銓科技（6830.TW）2024年上半年營運概況分析與投資建議
本分析基於2024年10月9日發布的汎銓科技法人說明會簡報，旨在評估該公司的營運狀況，並提供投資建議。由於資料具有時效性，且可能受到多重市場因素影響，投資者應謹慎評估。
重點摘要：
項目 重點 趨勢 整體市場
- 台灣先進製程委案需求持續增加，進入A0世代。
- 台灣成熟製程及化合物半導體需求市況不佳。
- IC設計公司受庫存去化調整，導致研發開新案需求減緩。
先進製程需求強勁，成熟製程疲軟。 業務結構
- 材料分析(MA)佔比維持高檔 (85%~90%)
- 故障分析(FA) 佔比10%~15%
材料分析仍為主要營收來源。 市場區域
- 台灣市場佔比略微下降 (從80%~85%降至75%~80%)
- 大陸市場佔比略微上升(從15%~20%升至20%~25%)
台灣市場比重略降，大陸市場比重略增。 財務表現 (2024Q2 vs 2023Q2)
- 勞務收入: 509,291千元 (YoY 1.13%)
- 營業毛利: 160,312千元 (YoY -17.67%)
- 毛利率: 31% (去年同期 39%)
- 稅前淨利: 61,231千元 (YoY -44.62%)
- 本期淨利: 40,741千元 (YoY -49.8%)
- EPS: 0.87元 (去年同期 1.73元)
營收小幅成長，但獲利能力顯著下降。 現金流量
- 期末現金及約當現金餘額: 1,031,186千元 (略低於去年同期 1,059,003千元)
- 購置不動產、廠房及設備增加
現金水位持平，投資活動活躍。 員工人數 持續增加，2023年底達到600人，2024上半年達到620人。 人力擴張，可能反映公司對未來成長的預期。 海外擴張
- 日本據點啟用時程延宕至2025/Q2。
- 美國據點預計2025/Q2啟用。
海外擴張進度不如預期。 技術發展 參與下世代High NA EUV曝光機使用MOR EUV光阻的研發 著眼未來先進製程技術。 詳細分析：
營運狀況： 汎銓科技在2024年上半年的營運表現呈現複雜的態勢。雖然勞務收入有小幅成長，但獲利能力明顯下滑，毛利率、稅前淨利和本期淨利均較去年同期大幅衰退。這可能受到多重因素影響，包括市場需求變化、產品組合調整、以及成本結構變動。先進製程需求的增加未能完全抵銷成熟製程需求不振的影響。該公司在先進製程領域的技術優勢，是其維持營收的關鍵。在市場區域方面，對大陸市場的依賴略微增加，這可能與大陸半導體產業的發展有關。
財務狀況： 從資產負債表來看，公司的資產總額有所增加，主要是由於不動產、廠房及設備的增加。這反映了公司持續投資擴張的策略。負債總額也顯著增加，主要是由於長期借款的增加。現金流量方面，雖然期末現金餘額尚可，但購置固定資產的支出龐大。獲利能力下降是一個警訊，公司需要積極改善成本控制和營運效率。
未來展望： 汎銓科技的未來發展機會與風險並存。 風險：
機會：
- 延遲的海外擴張計劃可能會限制其在全球市場的增長潛力。
- 如果半導體市場的低迷狀況持續，將進一步影響其收入和盈利能力。
- 公司在先進製程分析領域的強大技術能力為其提供了重要的競爭優勢。
- 與High NA EUV曝光相關的研發工作可以推動其創新能力，並有助於保持其在市場上的領先地位。
- 持續的人員擴張可能預示着公司對擴大運營和尋求新增長機會的積極態度。
投資建議：
對於投資者，特別是散戶而言，以下是值得關注的重點：
- 先進製程：密切關注公司在先進製程分析領域的技術領先地位，這將是公司未來成長的主要驅動力。
- 客戶結構：汎銓在產業鏈中，主要服務晶圓代工和IC設計廠商。
- 對於晶圓代工廠來說，主要提供電晶體結構與成分分析。客戶若有新的設備機台、新的材料或參數，汎銓需要協助證明與客戶RD產線的一致性，此為量產保證的必須流程。
- 對於IC設計廠商來說，主要服務在IC電路修補與量產後的故障分析，以找出真正的問題點，並確保設計變更的有效性。
- 產業趨勢：需要考量到整個半導體產業的景氣循環，公司能否安然度過不景氣，以及在景氣回升時的成長爆發力，也是一個評估的重點。
- 財務風險：注意該公司不斷增加的負債，以及獲利能力是否能跟上擴張速度。
- 海外擴張：關注海外擴張的實際進度及其對公司營收的貢獻。
- 法人動向：密切觀察法人機構對汎銓科技的評價和持股變化，這可能反映專業投資者對公司前景的看法。
對股票市場的潛在影響：
- 利多因素：先進製程需求的強勁、技術領先地位、以及潛在的市場擴張。
- 利空因素：獲利能力下滑、海外擴張延遲、以及整體半導體市場的不確定性。
總體而言，汎銓科技的股價可能在短期內面臨壓力，但長期而言，若能有效控制成本、拓展市場、並維持技術領先，仍有成長空間。然而，投資者應密切關注市場變化和公司營運狀況，謹慎評估風險。
總結：
這份簡報顯示，汎銓科技正處於轉型期，面臨挑戰，也同時具備機會。先進製程的技術優勢是該公司的核心競爭力，但獲利能力的下滑和海外擴張的延遲是需要解決的問題。對投資者而言，需要審慎評估，並密切關注公司的後續發展。