晉弘（6796）法說會日期、內容、AI重點整理
晉弘（6796）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 南港中信金融園區B棟13樓1302會議室(台北市南港區經貿二路 188號13樓)
- 相關說明
- 本公司受邀參加中國信託證券舉辦之法人說明會，說明本公司之營運概況與未來展望。 完整財務業務資訊請至公開資訊觀測站之法說會項目下查閱。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
晉弘科技（6796）法人說明會重點摘要 (2024/12/24)
前言：
本次晉弘科技的法人說明會簡報，旨在向投資者介紹公司的基本資料、產品規劃、業務活動以及營運成果。簡報中包含對公司營運的前瞻性論述，提醒投資者注意相關風險與不確定性。以下為簡報內容的條列式重點摘要以及我的分析與觀點：
公司概況
- 公司名稱：晉弘科技股份有限公司 (Medimaging Integrated Solution Inc.)
- 股票代號：6796 (臺灣證券交易所上市)
- 成立時間：2010年8月5日
- 實收資本額：新台幣3.4億
- 員工人數：205人
- 公司位置：新竹科學園區（工四廠、園二廠）、台中（聯讚精密）、中國東莞
- 核心技術：微型攝像模組封裝與測試、醫療精密塑膠組件模具及射出、光學影像系統設計、數位影像處理設計、AI醫學影像軟體設計、醫學法規認證/臨床試驗。
- 品質標準：ISO 13485, TW-QMS, JP-GMP, KR-GMP, FDA510k, EU MDR, TFDA, JP-PMDA, KR-MFDS, CN-NMPA
- 集團組成：晉弘科技、聯讚精密、晉昇智能感測、東莞晉弘（皆為100%持有）
公司願景與策略
- 願景：全方位「智慧醫療」解決方案提供者
- 發展方向：數位醫療、居家醫療照護(數位療法)、遠距醫療、精準治療
- 策略：透過垂直整合 (晉弘科技、聯讚精密、晉昇智能感測) 來達到技術整合與品質保證。
產品規劃與業務活動
- 產品藍圖：涵蓋遠距醫療、數位醫療、微創手術、精準醫療等領域，包含數位五官鏡、AI輔助診斷軟體及裝置、光學同調斷層掃描、拋棄式內視鏡及手術器械、微型攝影模組 & 非侵入式連續血糖監測裝置、精密醫療耗材／醫檢耗材／模具&塑膠射出。
- 拋棄式內視鏡產品規劃：耳鼻喉內視鏡 (已取得FDA510K)、膀胱內視鏡(2023年Q4取得TFDA, FDA 510(k))、支氣管內視鏡(2024年Q2取得FDA510K) 、輸尿管內視鏡 (規劃中)、關節內視鏡 (規劃中)。
- 近期主要業務活動：
- 拋棄式膀胱鏡：全球取證狀況 (美國、日本、澳洲、台灣...等國家進行中或已完成取證申請)。
- 拋棄式支氣管鏡：與日本知名上市公司簽訂動物用市場經銷合約。
- 微型攝影模組MCM市場開發：新增加客戶23家，專案客戶7家 (例如醫學機械人手臂、硬式內視鏡運用等)，新領域運用8件。
- 精密醫療耗材&塑膠模具射出事業：聚焦耗材/微流道、醫療塑件、模具/射出/組裝等領域。
- 晉弘子公司「晉昇」聯手台亞集團通過經濟部前瞻技術研發計畫。
認證摘錄與規劃
- 公司自2010年成立以來，持續取得各項產品的國內外認證。
- 2024年重要認證：拋棄式支氣管鏡取得FDA 510(k)、取得TFDA傷口照護軟體非屬醫材判定
- 未來認證規劃：光學斷層掃描儀（中國）、拋棄式支氣管鏡（日本）、拋棄式輸尿管鏡&骨科鏡（FDA 510(k)）
營運成果
- 2024年定位為產品轉型期+併購整合，營收獲利暫緩。
- 2023Q1-2024Q3營業收入：呈現波動，2024Q1為最低點 (97,103千元)，2023Q2為最高點 (142,352千元)。
- 2023Q1-2024Q3毛利率：呈現下滑趨勢，從2023Q3的62.9%下降至2024Q3的40.3%。
- 2023Q1-2024Q3稅後淨利：2024Q1轉為虧損(-10,230千元)，2024Q3虧損擴大至(-22,660千元)。
- 2023Q1-2024Q3每股盈餘：2024Q1轉為負值(-0.30元)，2024Q3為-0.65元。
- 2020-2024Q3財務結構：負債占資產比率逐年上升，從2020年的36.88%升至2024Q3的46.20%。
- 2020-2024Q3償債能力：流動比率維持高檔，但2024Q3相較於2023年有所下降，從566.47%降至368.00%。
- 2020-2024Q3獲利能力：權益報酬率(%)逐年下滑，2024Q3轉為負值(-5.43%)。
- 2020-2024Q3每股淨值：呈現成長後下滑，2023年達到高峰22.92元，2024Q3下降至20.33元。
- 2024Q3營收組成：外銷佔86%，內銷佔14%；自有品牌佔51%，CDMO佔49%。
- 2024Q3主要銷售地區：美國58%、台灣14%、歐洲8%。
ESG與社會公益
- 公司積極準備ESG相關事宜，參照金管會上市公司專屬路徑圖。
- 持續實踐企業社會責任，包含促進偏鄉醫療、支援國外義診活動、贊助公益團體等。
分析與總結
晉弘科技的法人說明會簡報展現了公司在智慧醫療領域的佈局與企圖心，尤其是在拋棄式內視鏡產品線的發展上。公司積極進行全球取證、擴展市場、開發新產品與技術，並重視ESG與社會責任。然而，從2024年的營運成果來看，公司正處於轉型期，營收與獲利均面臨壓力。毛利率下滑、虧損擴大、負債比率上升等現象值得關注。
對股票市場的影響與未來趨勢評估：
短期來看，由於公司2024年的營運數據不佳，可能對股價造成壓力。特別是毛利率的顯著下滑和持續的虧損，會讓投資人對於公司的獲利能力產生疑慮。然而，如果公司在拋棄式內視鏡產品線的市場擴張、新客戶的開發，以及成本控制上有所進展，則有機會在未來幾季看到營運改善，進而帶動股價回升。
長期來看，智慧醫療是一個具有高度成長潛力的領域。晉弘科技在微型攝像模組、AI影像分析、以及拋棄式內視鏡等領域的技術優勢，將有助於公司在市場上佔有一席之地。此外，公司透過併購與策略合作來擴大產品線和市場範圍的策略，也值得肯定。如果公司能夠成功轉型，並在關鍵市場取得領先地位，則長線的股價表現可期。
投資人（特別是散戶）應注意的重點：
- 密切關注公司營收與獲利的變化： 觀察公司是否能擺脫虧損，並提升毛利率。
- 關注拋棄式內視鏡產品的市場拓展進度： 注意公司在新市場的銷售表現，以及與經銷商的合作狀況。
- 注意公司在新技術與新產品開發上的進展： 公司在AI影像分析、非侵入式血糖監測等領域的研發成果，將是未來成長的動能。
- 留意公司的財務結構與償債能力： 負債比率的上升需要特別關注，避免公司陷入財務困境。
- 考量整體產業趨勢： 智慧醫療是未來趨勢，但競爭也日益激烈，投資人應評估公司在產業中的競爭力。
利多/利空分析：
- 利多：
- 拋棄式內視鏡全球取證順利：這代表產品符合國際標準，有助於市場拓展。
- 與知名企業簽訂經銷合約：這有助於產品快速進入市場。
- 新客戶開發與新應用領域拓展：這代表公司技術獲得市場認可，並有助於營收多元化。
- 通過政府前瞻技術研發計畫：這代表公司技術獲得政府支持，並有助於降低研發成本。
- 長期佈局智慧醫療產業：整體產業趨勢向上。
- 利空：
- 2024年營運數據不佳：營收下滑、毛利率降低、虧損擴大。
- 負債比率上升：可能增加公司財務風險。
- 轉型期帶來的不確定性：併購整合的效益有待觀察。
- 市場競爭激烈：智慧醫療領域的競爭日益加劇。
投資建議：
綜合以上分析，我認為晉弘科技目前處於一個高風險但也可能帶來高回報的階段。對於風險承受度較低的散戶投資人，建議保持謹慎，密切觀察公司營運的改善情況。對於願意承擔較高風險的投資人，可以考慮在股價回檔時分批佈局，並長期持有，等待公司轉型成功後的價值重估。務必做好功課，審慎評估自身風險承受能力。
結語：
晉弘科技在智慧醫療領域具備發展潛力，但短期的營運挑戰不容忽視。投資人應持續關注公司的發展動態，並根據自身風險承受能力做出明智的投資決策。