維田(6570)法說會日期、內容、AI重點整理

維田(6570)法說會日期、直播、報告分析

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日期
地點
中國信託金融園區B棟13樓1302會議室(台北市南港區經貿二路188號13樓)
相關說明
公司營運報告及未來展望與動向說明會
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以下內容由AI生成:

維田科技股份有限公司 (6570) 法人說明會重點摘要 (2024/4/9)

整體分析與總結:

維田科技在工業電腦領域深耕多年,透過此次的法人說明會,向投資人傳達公司對於未來發展的信心。儘管2023年下半年受到大環境影響,營運受到壓抑,但公司積極進行策略投資,擴展研發動能,並布局解決方案,為未來成長奠定基礎。公司展望2024年,認為客戶庫存去化已到尾聲,訂單能見度良好,並預期全球經濟持穩。整體而言,這份報告釋放出偏向樂觀的訊息。對散戶投資人而言,應關注公司在智慧製造、智慧醫療及AIoT等領域的發展,以及在新興市場的拓展情況。公司的營收能否重回成長軌道,將是觀察重點。

這份文件對股票市場的短期影響可能偏中性,因為其中既有不利因素(如2023H2營運受壓)也有利好消息(如訂單回升,新產品推出)。長期來看,維田科技在工業電腦領域的專業能力以及在智慧領域的積極布局,若能成功轉化為實際營收和獲利,將對股價產生積極影響。

以下為報告重點摘要:

  • 公司概況:
    • 成立於2004年,2017年上櫃(股票代號:6570)。
    • 專注於工業用電腦研發與製造,提供軟硬體整合平台及多元化工業解決方案。
    • 應用領域廣泛,包含智慧交通、智慧製造、智慧醫療等。
  • 營運狀況:
    • 2023年合併營收為新台幣9.44億元,稅後淨利1.08億元,全年EPS 2.92元,擬配息現金2.6元。
    • 2023下半年營運受壓,因大環境因素及客戶去化庫存不如預期。
    • 全年毛利率37.9%,營業淨利率12.15%,稅後淨利率 11.42%。
    • 策略投資博鑫醫電及慧穩科技,擴展研發中心,強化技術能力。
  • 未來展望:
    • 客戶端庫存去化已至末聲,缺料遞延之專案陸續重啟出貨。
    • 2024年推出新世代產品,包含防爆工業電腦、AIOT Gateway、智慧製造人機介面、醫療電腦。
    • 2024Q1營收重回23Q1水平,目標全年營收續拚成長。
    • 預期全球經濟持穩,看好AI應用與滲透率提升帶動工業電腦商機。
    • 積極拓展東南亞新興市場。
  • 近五年合併財務報表:
    項目 2023 2022 2021 2020 2019
    營業收入 (千元) 943,818 1,136,924 874,167 607,895 772,479
    營業毛利 (千元) 358,109 424,975 299,330 205,249 300,831
    營業毛利率 (%) 37.9 37.4 34.2 33.8 38.9
    營業利益 (千元) 114,628 188,100 121,416 41,955 96,986
    稅後淨利 (千元) 107,784 171,637 107,790 34,293 81,709
    基本EPS (元) 2.92 5.35 3.58 1.14 3.01
    • 從過去五年數據來看,營收在2022年達到高峰,但2023年有所下滑。毛利率相對穩定。
  • 最近期財報資訊:
    項目 2023 H2 2023 H1
    營業收入 (千元) 437,895 505,923
    營業毛利 (千元) 160,471 197,638
    營業毛利率 (%) 36.6 39.0
    營業淨利 (千元) 34,423 80,205
    稅後淨利 (千元) 39,012 68,772
    基本EPS (元) 1.04 1.88
    • 2023下半年營收及獲利明顯低於上半年。
  • 歷年每股盈餘與股利配發:
    年度 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017
    EPS (元) 2.92 5.35 3.58 1.14 3.01 1.99 1.23
    現金股利 (元/股) 2.60 4.00 3.00 1.00 1.40 1.80 1.00
    • 近幾年EPS波動大,股利配發率相對穩定。
  • 產品銷售區域分析:
    • 歐洲和美洲為主要銷售區域,佔比超過八成。
    • 美國佔比最高,其次是德國和義大利。
    • 2023年與2022年相比,各區域佔比變化不大。
  • 產品銷售佔比分析:
    • 工業電腦及人機介面佔比最高,接近七成。
    • 工業主機和工業顯示器佔比分別為15%和12%左右。
    • ODM專案佔比約三成,標準品佔比約六成。
    • 2023年與2022年相比,各產品線佔比變化不大。
  • 未來營運動能與產品策略:
    • 強化智慧交通、深耕智慧製造、跨足智慧醫療。
    • 導入ESG永續投資。

投資人應關注的重點:

  • 公司營收能否重回成長軌道:2023年營收下滑,2024年能否恢復成長是重要指標。
  • 新產品的市場接受度:新推出的防爆工業電腦、AIOT Gateway、醫療電腦等產品能否順利拓展市場,將影響公司未來的營收表現。
  • 東南亞市場的拓展進度:拓展新興市場是公司多元化策略的重要一環,進度如何值得關注。
  • 毛利率的維持:雖然2023年毛利率略有提升,但仍需關注未來能否維持。
  • 智慧醫療領域的發展:投資博鑫醫電及慧穩科技的效益如何,將影響公司在智慧醫療領域的發展。

風險提示:

  • 地緣政治風險:報告中提到地緣政治因素可能影響全球經濟,進而影響公司營運。
  • 匯率風險:Q4略受匯兌影響。

綜合評估:

維田科技在工業電腦領域具備一定的競爭優勢,並積極布局智慧應用領域。然而,公司營運受到大環境影響,短期內仍存在不確定性。投資人應密切關注公司的營收成長、新產品拓展、新興市場開拓及毛利率維持等關鍵指標,謹慎評估投資風險。