九齊（6494）法說會日期、內容、AI重點整理

九齊（6494）法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

日期: 2024/08/09 14:30
地點: 線上法人說明會
相關說明: 本公司受邀參加群益金鼎證券(股)公司113年8月9日所舉辦之線上法人說明會，說明本公司營運概況及未來展望。報名網址:https://forms.gle/LSMJSw9d93FnMF5f7
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直播或串流: TWSE網站直播串流連結
文件報告: 公司未提供

本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成：

九齊(6494)法人說明會重點摘要 (2024/08/09)

報告分析與總結：

整體來看，九齊在2024年上半年的營運表現亮眼，營收、毛利、營業淨利及EPS均大幅成長。特別是第二季，營收和淨利都較前一季有顯著提升。這份報告呈現了公司在語音IC和MCU市場的積極布局與成長動能，同時也揭示了其在產品組合、技術發展及市場策略上的調整。然而，投資者需要注意的是，股利政策配發比率及現金股利殖利率相較往年呈現下降趨勢，需要進一步了解背後原因。此外，儘管公司強調非中國地區市場的擴張，但對於潛在地緣政治風險對業務的潛在影響需要審慎評估。

對股票市場的影響與未來趨勢：

這份報告對於股票市場可能產生正面影響，尤其是短期內。營收和獲利的顯著增長通常會吸引投資者關注。長期來看，公司在MCU市場的發展策略以及非中國市場的擴張，將是股價能否持續上漲的關鍵因素。如果公司能夠在新產品和新市場上取得成功，並保持盈利能力，股價有機會繼續上漲。不過，如同簡報中所述，實際發生的營運結果可能與預測性資訊有所差異，股價表現仍然取決於公司實際營運情況。

投資人（特別是散戶）可以注意的重點：

基本面：關注公司營收、毛利率、營業淨利和EPS的持續成長能力。

產品組合：關注公司在語音IC和MCU產品上的布局與營收佔比變化，以及高階智能玩具產品線的擴張情況。

市場擴張：關注公司在非中國市場的銷售情況，以及與各領域方案商的合作進展。

技術發展：關注公司在新製程、新架構產品的推出情況，以及在觸控、充電管理、高精度ADC等新領域的進展。

風險管理：考量地緣政治風險對公司業務的潛在影響，以及公司是否具備足夠的應變能力。

股利政策：關注股利政策配發比率及現金股利殖利率變化背後的原因。

文件內容重點摘要：

2024上半年合併綜合損益表：

營業收入：726,974仟元，年增14%。

營業毛利：223,558仟元，年增18%。

毛利率：31%，年增3%。

營業費用：187,408仟元，年減6%。

營業淨利：36,150仟元，年增463%。

稅前淨利：56,219仟元，年增1024%。

本期淨利：69,794仟元，年增619%。

EPS：2.21元，年增613%。

2024第二季合併綜合損益表：

營業收入：398,851仟元，季增22%，年增13%。

營業毛利：117,608仟元，季增11%，年增11%。

毛利率：29%，季減9%，年減1%。

營業費用：93,786仟元，季增0%，年增5%。

營業淨利：23,822仟元，季增93%，年增47%。

稅前淨利：31,482仟元，季增27%，年增26%。

本期淨利：49,817仟元，季增149%，年增36%。

EPS：1.58元，季增151%，年增36%。

近三年季營運表現：

圖表顯示，營業收入呈現波動上升趨勢。

營業淨利也呈現類似趨勢，但波動幅度更大。

毛利率相對穩定，大致維持在30%上下。

營運績效及股利政策：

流通在外股數維持不變。

2021年EPS達到最高峰17.21元，之後逐年下降，2023年為1.8元，2024上半年為2.21元。

現金股利也呈現類似趨勢，從2021年的8元降至2023年的1.62元。

配發比率相對較高，接近90%，但2024上半年尚未公布。

股東權益報酬率（ROE）也呈現下降趨勢，2024上半年為6%。

每股淨值大致維持穩定。

MCU歷年出貨：

圖表顯示MCU出貨量逐年增加。

產品組合：

MCU營收佔比逐年增加，從2022年的58%增長至2024上半年的63%。

語音IC營收佔比逐年下降，從2022年的40%下降至2024上半年的35%。

語音IC布局與營收成長動能：

擴大高階智能玩具產品線布局。

提示音需求延伸與擴大語音IC應用領域。

MCU市場：

MCU出貨量持續增加，佔60%以上營收。

擴大非中國區市場銷售。

增加與各領域方案商之深入合作。

股價短期或長期趨勢預測：

短期趨勢：若市場對上半年的業績成長反應積極，股價可能短期內上漲。

長期趨勢：長期股價表現取決於九齊在MCU市場的發展、新產品的推出、非中國市場的擴張策略，以及股利政策調整是否能讓投資人滿意。

利多因素：

上半年營收、毛利、營業淨利及EPS均大幅成長。

MCU出貨量持續增加，且佔營收比重提升。

積極擴大高階智能玩具產品線及非中國區市場。

利空因素：

現金股利及殖利率呈現下降趨勢。

地緣政治風險可能影響非中國市場擴張。

總結：

九齊2024年上半年的財報表現優異，顯示公司在產品和市場策略上有所斬獲。在MCU領域的持續增長和非中國市場的積極擴張，將有助於公司未來的發展。然而，投資者需要關注股利政策變化、潛在地緣政治風險等因素，以做出更明智的投資決策。散戶投資者在評估九齊的股票時，應綜合考量公司的基本面、產品組合、市場擴張、技術發展及風險管理等因素，做出更審慎的投資判斷。