GIS-KY（6456）法說會日期、內容、AI重點整理

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GIS-KY（6456）法說會日期、直播、報告分析

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地點
福邦證券(台北市忠孝西路一段6號14樓)
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本公司將受邀參加福邦證券舉辦之法人說明會，會中將就已公佈之財務數字等相關資訊做說明。 本次法說會影音資訊將於會後上傳。
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GIS-KY (6456) 2024年第三季法人說明會重點摘要 (2024/11/22)

初步分析與總結

這份法說會簡報呈現了GIS-KY在2024年第三季以及前三季的營運狀況。總體來看，雖然營收略有下滑，但毛利率顯著提升，營業費用控制得當，使得虧損有所收窄，甚至稅前淨利轉為盈餘。公司正積極朝光學模組轉型，並拓展指紋辨識、車載等多角化產品。海外生產據點的布局也將增強其產業競爭力。

對股票市場的影響評估：這份報告整體偏中性，細節上的利多利空並存。毛利率大幅提升是個明顯的利多信號，表明公司的產品組合改善或者成本控制得當。然而，營收的下滑，以及現金流的減少，則會讓市場對其未來成長產生擔憂。短期內，股價可能因為毛利率的改善而有所提振，但長期走勢仍取決於其轉型策略的執行成效，以及新產品的市場接受度。

對於投資人（特別是散戶）而言，可以關注以下重點：

  • 毛利率的提升是否具有可持續性。
  • 光學模組轉型以及新產品拓展的進度與成效。
  • 海外生產據點布局是否能有效降低成本，並提升競爭力。
  • 整體經濟環境與消費電子產品的需求變化。

散戶投資人應謹慎評估自身的風險承受能力，不宜過度追高，宜採分散投資策略。需要持續關注GIS-KY的後續發展與市場動態。

營運結果

綜合損益表 (第三季)

  • 營業收入： 183.71億元，較第二季 (QoQ) 增加13.0%，較去年同期 (YoY) 增加5.6%。趨勢：營收呈現增長態勢。
  • 營業毛利： 11.02億元，較第二季 (QoQ) 增加1.0%，較去年同期 (YoY) 大幅增加89.0%。趨勢：毛利顯著增長。
  • 營業費用： 14.51億元，較第二季 (QoQ) 增加7.2%，但較去年同期 (YoY) 減少9.4%。趨勢：費用控制得當。
  • 營業利益： 虧損3.49億元，雖然仍是虧損，但較第二季虧損收窄，較去年同期虧損大幅收窄 (YoY +65.8%)。趨勢：虧損明顯改善。
  • 稅前淨利： 虧損0.99億元，較第二季虧損收窄，較去年同期虧損大幅收窄 (YoY +89.8%)。趨勢：虧損大幅改善。
  • 稅後淨利 (歸屬於母公司)： 虧損0.55億元，較第二季虧損收窄，較去年同期虧損大幅收窄 (YoY +93.2%)。趨勢：虧損顯著改善。
  • 基本每股盈餘： -0.17元，較第二季改善，較去年同期大幅改善 (YoY +92.9%)。趨勢：每股盈餘大幅改善。
  • 毛利率： 6.0%，較第二季略為下降，但遠高於去年同期。
  • 營業利益率： -1.9%，較第二季及去年同期均有所改善。
  • 淨利率： -0.3%，較第二季及去年同期均有所改善。

綜合損益表 (前三季)

  • 營業收入： 497.31億元，較去年同期 (YoY) 減少5.1%。趨勢：營收略有下降。
  • 營業毛利： 34.92億元，較去年同期 (YoY) 大幅增加136.6%。趨勢：毛利大幅增長。
  • 營業費用： 40.45億元，較去年同期 (YoY) 減少19.3%。趨勢：費用控制良好。
  • 營業利益： 虧損5.53億元，但較去年同期虧損大幅收窄 (YoY +84.4%)。趨勢：虧損顯著改善。
  • 稅前淨利： 4700萬元，較去年同期虧損轉為盈餘 (YoY +102.0%)。趨勢：轉虧為盈。
  • 稅後淨利 (歸屬於母公司)： 虧損0.74億元，但較去年同期虧損大幅收窄 (YoY +96.0%)。趨勢：虧損顯著改善。
  • 基本每股盈餘： -0.22元，較去年同期大幅改善 (YoY +96.0%)。趨勢：每股盈餘大幅改善。
  • 毛利率： 7.0%，較去年同期大幅提升。
  • 營業利益率： -1.1%，較去年同期明顯改善。
  • 淨利率： -0.1%，較去年同期明顯改善。

資產負債表 (2024年9月30日)

  • 現金及約當現金： 133.90億元，較2024年6月30日減少，較2023年9月30日減少。 趨勢：現金水位下降。
  • 應收帳款： 180.06億元，較2024年6月30日增加，與2023年9月30日相近。 趨勢：應收帳款增加。
  • 存貨： 63.61億元，較2024年6月30日增加，但較2023年9月30日大幅減少。趨勢：存貨降低。
  • 不動產、廠房及設備： 138.60億元，較2024年6月30日減少，較2023年9月30日減少。 趨勢：固定資產略微減少。
  • 其他資產： 149.64億元，較2024年6月30日大幅增加，較2023年9月30日大幅增加。 趨勢：其他資產大幅增加。
  • 總資產： 665.81億元，較2024年6月30日增加，但較2023年9月30日減少。 趨勢：總資產減少。
  • 流動負債： 257.14億元，較2024年6月30日增加，但較2023年9月30日減少。 趨勢：流動負債略微下降。
  • 非流動負債： 107.79億元，與2024年6月30日及2023年9月30日相近。 趨勢：非流動負債平穩。
  • 總負債： 364.93億元，較2024年6月30日增加，但較2023年9月30日減少。 趨勢：總負債略微下降。
  • 股東權益總額： 300.88億元，較2024年6月30日略為增加，與2023年9月30日相近。 趨勢：股東權益保持穩定。

現金流量表 (前三季)

  • 營業活動淨現金流入(出)： 15.64億元 (2024)，64.16億元 (2023)。趨勢：營業現金流減少。
  • 資本支出： -15.68億元 (2024)，-25.83億元 (2023)。趨勢：資本支出減少。
  • 期末現金： 133.90億元 (2024)，221.93億元 (2023)。 趨勢：期末現金減少。

主要產品營收占比

  • 2024年度第三季： 手機10%，平板61%，筆電及其他29%。
  • 2024年度1-3季： 手機11%，平板63%，筆電及其他26%。

發展策略方向

  • 持續朝光學模組(Optical Module)方向轉型發展。
  • 指紋辨識與車載等多角化產品：創造營收及附加價值。
  • 觸控顯示業務：布局海外生產據點，增強產業競爭力。

總結

GIS-KY的法說會簡報顯示，公司在營運上正在努力改善盈利能力，雖然營收略有下滑，但在毛利率和費用控制上取得了積極的進展，這也體現在虧損的顯著收窄和稅前淨利的轉正上。產品結構上，平板電腦佔據主要營收，轉型光學模組、拓展新產品以及海外布局是其長期發展的關鍵。值得注意的是，現金水位的下降需要公司在財務管理上保持謹慎。綜上所述，GIS-KY的基本面正在改善，但轉型策略的成功與否，仍需要持續觀察。

對股票市場的影響：綜合來看，这份报告偏中性，短期来看，毛利率改善可能带来积极影响，而长期则需要看其转型策略的执行和效果。公司應积极提升投資人關係，增强市场沟通。