統新（6426）法說會日期、內容、AI重點整理

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統新（6426）法說會日期、直播、報告分析

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地點
高雄市前鎮區中山二路2號9樓之一(大眾財經大樓)
相關說明
本公司受邀參加台新證券舉辦之法人說明會，說明本公司營運狀況。 完整財務業務資訊請至公開資訊觀測站之法人說明會一覽表或法說會項下查閱。
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以下內容由AI生成：

統新光訊（6426）法人說明會報告分析

統新光訊於2024年11月26日舉行的法人說明會，旨在向投資人闡述公司營運狀況與未來展望。這份報告提供多項產業趨勢與公司發展方向的資訊，將有助於評估該公司在股票市場上的投資價值。

摘要

以下條列式呈現統新光訊（6426）法人說明會的重點摘要：

  • 公司簡介：
    • 公司名稱：統新光訊股份有限公司（APOGEE OPTOCOM CO., LTD.）
    • 股票代號：6426
    • 上市日期：2021年3月24日
    • 實收資本額：3.85億元（截至2024年10月31日）
    • 主要營業項目：光通訊主動/被動元件、薄膜濾光片、光學鍍膜元件及ODM。
    • 主要股東：鼎峰投資 (16.48%)、勝霖投資 (14.25%)。
  • 光通訊設備市場 (全球)：
    • Open RAN (O-RAN)：2023年市場已呈現衰退，主要應用區域為美日歐，衰退原因為市場飽和，但預期未來會因AI需求逐步回升。
    • LightCounting預測：2024年雖有小幅增長，但銷售價格也下降不少，預估未來五年平均每年增加16%。AI帶動雲端需求增加，進而帶動乙太網路需求。
  • 美國寬頻網路基礎建設-BEAD：
    • NTIA已批准56區域的提案。
    • 路易斯安那州速度最快，目前已選定網路提供商，等待最後公告徵求民眾意見完成。
    • 新川普政府上任後推行，可能擴大美國製造層面，但政策可能受Elon Musk的starlink影響。
  • 雲端市場：
    • 光收發模組全球前十大廠商中，中國廠商佔七家。Innolight與Coherent是前兩大。
    • Nvidia(NV)是AI推手，NV的大客戶，會直接採購整套光收發模組設備。
    • Coherence預測未來5年，800G&1.6T傳輸速率會成為主流，取代100G~400G的產品。
  • 其他領域：
    • 生醫：通過客戶認證，開始持續下單。接觸其它客戶，持續拓展應用。
    • 車用：自駕車光學雷達光感應器相關鍍膜應用開發。持續配合客戶開發中遠紅外線鍍膜應用。
    • 太空：太空通訊相關鍍膜元件研發(LEO 衛星間雷射通訊)。再生能源與功能性鍍膜(抗輻射、耐高溫&耐腐蝕等)
  • 經營實績：
    • 寬頻基建市場：美國「寬頻網路基礎建設」(BEAD)。
    • 雲端市場：目前僅數據中心800G需求。
    • 2024年另有資本公積發放現金 (每股配發 新台幣0.5元)。

報告分析與總結

從統新光訊的法說會資料中可見，公司聚焦於光通訊領域，並積極參與全球市場的發展。幾個關鍵點值得深入分析：

  1. Open RAN市場衰退與AI需求回升：

    Open RAN市場的衰退是一個警訊，顯示相關技術的成長可能遇到瓶頸。然而，AI需求的提升為光通訊產業帶來新的機會，統新光訊若能掌握AI相關應用，將有助於彌補Open RAN市場的損失。

  2. 美國BEAD計畫的不確定性：

    BEAD計畫對統新光訊而言是一項潛在的成長動能，但受到政治因素影響，未來發展存在不確定性。特別是，川普政府可能調整計畫方向，這需要密切關注。如果BEAD計畫的美國製造要求趨嚴，可能有利於在美國有生產基地的廠商，但若計畫本身受到影響，則會降低整體需求。

  3. 雲端市場與高速傳輸：

    雲端市場的需求增加是光通訊產業的長期利多，特別是800G與1.6T等高速傳輸產品。統新光訊應積極投入相關技術的研發與量產，以搶佔市場先機。與Nvidia等大廠的合作模式值得關注，但同時也要留意客戶可能跳過Nvidia直接採購光模組的趨勢，及早建立多元的銷售管道。

  4. 多元應用領域：

    統新光訊在生醫、車用與太空等領域的發展，顯示公司積極拓展多元應用。這些新興領域有助於分散風險，並帶來新的成長機會。尤其是在太空通訊與再生能源等領域，具有長期的發展潛力。

  5. 股利政策：

    公司2024年透過資本公積發放現金股利，代表公司財務狀況穩健，願意回饋股東。這對投資人而言是一個正面的訊號，但要注意的是，資本公積並非經常性的獲利來源。

對股票市場的影響與未來趨勢

綜合以上分析，統新光訊的法說會資料呈現出喜憂參半的局面。Open RAN市場的衰退、美國BEAD計畫的不確定性是潛在的風險，但AI需求、雲端市場成長以及多元應用領域的拓展，則為公司帶來新的機會。

短期而言，股價可能受到BEAD計畫消息面影響而波動。如果川普當選並調整計畫，可能對股價造成壓力。但長期而言，雲端市場的需求成長與高速傳輸技術的發展，將是支撐股價的重要因素。公司在其他應用領域的發展，也有助於提升投資人的信心。

投資人應注意的重點（特別是散戶）

  • 密切關注美國BEAD計畫的進展與政策變化。這將直接影響統新光訊在寬頻基礎建設市場的發展。
  • 注意雲端市場的需求變化與高速傳輸技術的發展。這是光通訊產業的長期趨勢，也是統新光訊的成長機會。
  • 留意統新光訊在新興應用領域的發展。這些領域有助於分散風險，並帶來新的成長動能。
  • 檢視公司的財務狀況與股利政策。穩健的財務狀況與積極的股利政策，是投資的重要考量。
  • 了解產業競爭態勢。中國廠商在光收發模組市場的崛起，將對統新光訊造成競爭壓力。

總體而言，統新光訊具備一定的投資價值，但投資人應充分了解產業趨勢與公司發展策略，並密切關注市場變化，才能做出明智的投資決策。