順發(6154)法說會日期、內容、AI重點整理

順發(6154)法說會日期、直播、報告分析

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本公司受邀參加華南永昌證券舉辦之線上法人說明會。
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以下內容由AI生成:

順發電腦(6154) 2024年法人說明會重點摘要

總體分析與市場展望

順發電腦的法人說明會展現了公司在傳統3C通路業務之外,積極轉型和拓展的策略方向,包括強化線上通路、深化會員關係、以及持續投入公益活動。

從投資人角度來看,幾個關鍵點值得關注:

  1. 營收微幅下滑: 2024年前三季的營收較去年同期略微下降1%,需關注後續是否能有效提升。
  2. 毛利率提升: 毛利率從16%提升到17%,顯示公司在成本控制和產品組合上有所改善,這是一個正向的訊號。
  3. 公益形象: 持續的公益投入有助於提升品牌形象,可能吸引更多認同企業社會責任的消費者。
  4. 線上通路擴張: 積極與蝦皮等平台合作,並開設品牌旗艦店,顯示公司重視線上通路的發展,這在現今電商蓬勃發展的趨勢下至關重要。

股價短期或長期趨勢預測:

  • 短期: 由於整體營收並未明顯成長,加上每股盈餘呈現衰退趨勢,股價短期內可能缺乏強勁的成長動能。然而,如果公司能有效執行線上通路策略,並在年底購物旺季取得良好業績,或許能為股價帶來支撐。
  • 長期: 長期來看,順發的轉型策略和公益形象有助於建立更穩固的品牌價值。如果公司能持續提升毛利率、有效控制營業費用,並在線上通路取得顯著進展,股價有機會逐步向上。

各項資訊的利多與利空:

  • 利多: 毛利率提升、積極發展線上通路、持續投入公益活動。
  • 利空: 營收微幅下滑、每股盈餘衰退。

條列式重點摘要

  1. 公司簡介:
    • 股票代號:6154
    • 成立時間:1995年12月21日
    • 上市時間:2002年02月18日
    • 資本額:800,080千元
    • 門市數量(截至2024/12):60家
    • 員工總數:約549人
  2. 公司沿革:
    • 1982年:源起於嘉義
    • 1990年:成立高雄門市
    • 1995年:導入自行開發的POS系統
    • 1997年:改制股份有限公司,轉型大型3C量販
    • 2002年:股票掛牌上櫃
    • 2010年:轉型為公益型企業
    • 2013年:榮獲第九屆遠見CSR公益推廣組首獎
    • 2014年:成立公益企業聯盟
    • 2019年:品牌再造,視覺更新
    • 2022年:成立公益協會,加入NPO運作
  3. 門市分佈:
    • 北北基:1家 + 購物網
    • 宜花東:5家
    • 高屏:14家
    • 雲嘉南:14家
    • 中彰投:16家
    • 桃竹苗:7家
  4. 公司特色:
    • IT專業形象深植人心
    • 商品種類齊全
    • 提供保值保固方案(延長保固、行動裝置意外險、舊換新)
    • 消費就是做公益(20%淨利捐助弱勢學童就學)
  5. 品牌理念:
    • 順:順應本性 - 展現獨特
    • 發:發揮價值 - 極致效用
    • 企業願景:致力幸福、共創價值、共享成果
  6. 雙核心企業:商業與公益並行
  7. 品牌經營核心:
    • 讓消費者感受到情感價值與實際效益
    • 注重購物體驗中的情感連結
  8. 核心價值:
    • 理念:「消費做公益」
    • 模式:每購物一次參與公益,建立情感連結
    • 策略:幫助消費者選擇適合的產品,確保效益最大化
  9. 聯合公益運動幸福:
    • 20%淨利做公益
    • 透過運動幸福擴大社會影響力
    • 與慈濟簽署再生電腦合作,嘉惠偏鄉學生
    • 舉辦Run for Future順發港都公益路跑
  10. 財務資訊(2024 Q3 YTD與同期損益表):
    科目(單位:仟元) 2024Q3 2023Q3 差異數 差異%
    營業收入 2,821,376 2,860,689 -39,313 -1%
    營業成本 2,350,290 2,398,968 -48,678 -2%
    營業毛利 471,086 461,721 9,365 2%
    毛利率 17% 16% 1%
    營業費用合計 432,828 425,628 7,200 2%
    營業費用率 16% 15% 1%
    營業淨利 38,258 36,093 2,165 6%
    營業淨利率 1% 1% -
    稅前淨利 42,053 57,824 -15,771 -27%
    本期淨利 33,833 48,876 -15,043 -31%
    每股盈餘(元) 0.42 0.61 -0.19 -31%
  11. 歷年資產負債表(部分):
    科目(單位:仟元) 2024/09/30 2023/09/30 2023/12/31 2022/12/31
    流動資產 1,301,508 1,380,702 1,334,308 1,377,876
    資產總計 1,953,499 2,007,510 1,996,068 2,022,007
    負債總計 695,332 732,589 714,223 724,160
    權益總計 1,258,167 1,274,921 1,281,845 1,297,847
  12. 股利政策與現金殖利率:
    項目(單位:元) 2023 2022 2021 2020
    現金股利 0.72 0.9 1.20 0.55
    每股盈餘 0.73 1.11 1.76 0.56
    股息支付率 99% 81% 68% 98%
    平均股價 16.20 16.63 16.13 12.94
    現金殖利率 4.4% 5.4% 7.4% 4.3%
  13. 營運簡介:
    • 多元的購物平台:優化購物網的便利性、與各平台相互合作(蝦皮、露天)、建立知名品牌線上旗艦店(HP、Xbox、Razer)。
    • 優化實體店面:良好的購物空間、實體店面硬體提升、提供完善的體驗環境。
    • 深耕會員關係:免費入會享迴轉金、商品買貴退差價、分期付款、獨家優惠、專屬禮遇。

投資人注意事項

對散戶投資人而言,順發電腦的投資價值在於其穩定的配息政策和轉型策略。然而,也需要留意營收下滑和產業競爭的風險。建議投資人密切關注公司在線上通路的發展和成本控制的成效,並評估其是否能有效提升獲利能力。此外,順發電腦積極投入公益事業,對於重視企業社會責任的投資人而言,也是一個加分因素。