晉倫(6151)法說會日期、內容、AI重點整理
晉倫(6151)法說會日期、直播、報告分析
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晉倫科技(6151)法人說明會報告分析
初步分析與總結
根據晉倫科技股份有限公司於2024年12月19日發布的法人說明會簡報,這份報告涵蓋了公司簡介、產業及市場概況、營運狀況以及未來發展計劃。整體而言,晉倫致力於開發特殊功能性工程塑膠,並擴展其在半導體、新能源車及光伏產品等領域的應用,朝向「高品質發展戰略」邁進。
對於股票市場的潛在影響:
- 短期:簡報中提及2024年前三季的營收略有下降,可能導致短期內股價承壓。然而,公司積極開發新產品及應用領域,若能成功打入半導體及新能源車市場,有望在未來帶動營收成長,從而提振股價。
- 長期:長期來看,晉倫若能成功轉型,提升產品結構,並在特殊功能性工程塑膠領域佔有一席之地,將對股價產生積極影響。此外,公司在環保材料及節能減碳方面的投入,也符合全球趨勢,有助於提升企業形象及長期競爭力。
投資人應關注的重點:
- 產品結構轉型:密切關注晉倫在高強度、高導熱、導電及電磁遮蔽等複合材料的研發進展,以及其在新應用領域(如半導體及新能源車)的市場拓展情況。
- 營收及獲利能力:注意公司營收是否能止跌回升,毛利率及營業淨利率能否維持在一定水平,以及每股盈餘的變化趨勢。
- 環保及永續發展:關注晉倫在環保材料及節能減碳方面的投入,以及其對公司長期發展的影響。
整體而言,晉倫科技正處於轉型期,投資人應密切關注公司的發展動態,並審慎評估投資風險。
條列式重點摘要
- 公司簡介
- 創立於民國71年7月,股票於民國91年2月上櫃買賣(股票代號:6151)。
- 實收資本額:新台幣5.53億元。
- 2023年集團合併營收:新台幣15.6億元;稅後利益:0.85億元。
- 主要產品:高溫尼龍(PPA)、尼龍66 (PA66)、尼龍6 (PA6)、聚丙烯(PP)、聚碳酸酯(PC)、功能性複合塑膠材料。
- 生產基地:台灣大園廠、江蘇淮安廠、越南廠。
- 產業及市場概況
- 產品品牌:Mapex® (PA)、Aplax® (PP)、Kapex® (PC, PC / ABS)、Gitop (PPA)。
- 主要產品應用於汽車工業、電子零件業、汽機車零件、電子電器、民生工業、半導體載具等。
- 2024年前三季主要產品營收比重:尼龍(NY) 79.84%,聚碳酸酯(PC) 7.74%,聚丙烯(PP) 9.82%,其他2.59%。
- 2024年前三季產品銷售地區比重:台灣 24.36%,中國大陸 60.48%,亞洲(不含大陸) 13.15%,大洋洲、美洲等 2.01%。
- 2024年前三季主要產品下游運用比重:交通器材 40%,運動器材/工具機/消費性電子等 30%,電子電機 30%。
- 2024年前三季內外銷比重:集團內銷 74.6%,集團外銷 25.4%。
- 營運狀況
- 營業收入:2022年為1,701,587仟元,2023年為1,558,372仟元,2024年Q3為1,238,016仟元。(呈現下滑趨勢)
- 銷量:2022年為17,224公噸,2023年為17,374公噸,2024年Q3為14,185公噸。(呈現下滑趨勢)
- 毛利率:2022年為20.29%,2023年為20.74%,2024年Q3為20.15%。(相對穩定)
- 營業淨利率:2022年為7.54%,2023年為5.95%,2024年Q3為6.30%。(略有波動)
- 稅前淨利率:2022年為7.94%,2023年為6.72%,2024年Q3為6.81%。(略有波動)
- 每股盈餘:2021年為4.04元,2022年為1.87元,2023年為1.55元。(呈現下滑趨勢)
- 現金股利:2021年為3.00元,2022年為2.00元,2023年為1.50元。(呈現下滑趨勢)
- 股東權益報酬率:2021年為21.80%,2022年為9.72%,2023年為8.34%。(呈現下滑趨勢)
- 未來發展計劃
- “高品質發展戰略”,圍繞“客戶、產品”等方面展開。
- 全力專研於高強度,高導熱,導電,電磁遮蔽等複合材料之開發,著眼於半導體產業、新能源車,光伏產品之應用。
- 研發政策:特殊功能性、高強度、耐高溫及以塑代鋼功能性之潮流發展,節能減碳、環保再利用材料開發,以及投入導熱導電等特殊功能要求材料。
- 研發計劃項目:特殊耐溫高性能工程塑膠研究開發,導電工程塑膠薄膜開發,高導電特殊功能性之工程塑膠材料,合乎GRS要求之回收塑膠開發,生質尼龍工程塑膠開發與應用推廣。
更深入的分析
優勢與機會
- 產品多元化:晉倫科技的產品線涵蓋多種工程塑膠,如PA、PP、PC及PPA等,可滿足不同產業及應用的需求。
- 應用領域廣泛:產品應用範圍涵蓋汽車、電子電機、運動器材、消費性電子及半導體等領域,有助於分散經營風險。
- 積極投入研發:公司積極開發特殊功能性工程塑膠,如高強度、高導熱、導電及電磁遮蔽等複合材料,有助於提升產品競爭力。
- 發展"高品質發展戰略":提升產品結構, 以抓住新的應用趨勢。
- 環保意識抬頭:投入環保再利用材料開發及生質尼龍工程塑膠的應用推廣,符合全球節能減碳趨勢。
- 擴展新應用:半導體應用和新能源車領域可能帶來高成長。
風險與挑戰
- 營收下滑:2024年前三季的營收較前兩年同期有所下滑,需要關注是否為短期現象。
- 獲利能力下降:每股盈餘及股東權益報酬率呈現下滑趨勢,需要關注公司是否能有效提升獲利能力。
- 市場競爭激烈:工程塑膠市場競爭激烈,公司需要不斷創新才能保持競爭優勢。
- 原物料價格波動:改性塑料毛利率較低,容易受到上游原材料價格波動影響,需要有效控制成本。
- 對中國市場的依賴:有60%的銷售額來自中國大陸, 需要注意地緣政治和貿易風險。
對股票市場的影響與未來趨勢
- 基本面:
- 公司積極轉型,投入新產品及應用領域的開發,若能成功打入半導體及新能源車市場,將有助於提升營收及獲利能力。
- 環保材料及節能減碳方面的投入,有助於提升企業形象及長期競爭力。
- 籌碼面:
- 法說會後,若市場對公司未來發展抱持樂觀態度,可能吸引更多投資人買入,推升股價。
- 反之,若市場對公司營運狀況感到擔憂,可能導致股價下跌。
- 技術面:
- 股價走勢將受到整體股市及產業趨勢的影響,投資人應參考技術指標進行判斷。
綜合以上分析,晉倫科技正積極轉型,尋求新的成長動能。投資人應密切關注公司的發展動態,審慎評估投資風險。