大展證(6020)法說會日期、內容、AI重點整理

大展證(6020)法說會日期、直播、報告分析

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本公司(台北市承德路一段17號13樓會議室)
相關說明
113年第四季法人說明會
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以下內容由AI生成:

大展證券(6020)2024年第四季法人說明會報告分析與摘要

整體分析與總結:

本次大展證券的法人說明會報告涵蓋了公司簡介、營運成果及策略焦點。從報告內容來看,公司在2024年的表現有喜有憂。整體稅後淨利為1億8206萬元,EPS為0.72元,但各業務收入表現差異大,部分業務(如自營、債券)收入明顯下降。值得注意的是,子公司收益增加,部分抵銷了母公司收益的下滑。從策略焦點來看,大展證券試圖建立“大展財富三腳”,強調研究資源及AI資訊的結合,並涵蓋經紀、自營、承銷、債券、創投及全委等業務,試圖尋求更全面的發展。

對股票市場的影響與未來趨勢評估:

短期趨勢: 考量到各業務板塊表現不一,且部分核心業務營收下滑,短期內股價可能面臨壓力。投資人應關注公司如何有效整合資源、改善各業務板塊的表現,特別是自營和債券業務。

長期趨勢: 長遠來看,“大展財富三腳”的策略若能成功執行,有望提升公司的整體競爭力。AI資訊的應用、研究資源的強化,可能在中長期為公司帶來新的增長點。此外,子公司收益的增長也顯示公司多元化經營的潛力。

對投資人的建議:

散戶投資人應注意以下重點:

  • 營收結構變化:密切關注各業務收入的變化趨勢,判斷公司是否能有效應對市場變化,並且關注是否能找到新的增長動力,穩定營收結構。
  • 策略執行成效:公司提出的“大展財富三腳”策略是否能有效執行,是影響長期發展的重要因素。
  • 風險控管:關注公司的風險管理指標(BIS),確保公司在擴張業務的同時,也能有效控制風險。
  • 關注公司後續法說會:追蹤公司未來的法說會與公告,追蹤各項指標的變化。
  • 子公司發展: 子公司收益的增長可能帶來驚喜,留意子公司是否能夠持續成長。
  • 籌碼動向:觀察法人籌碼是否有明顯變動。

重點摘要

  • 公司簡介:
    • 大展證券成立於77年6月17日,實收資本額為新台幣25.24億元。
    • 主要業務包含經紀、自營、承銷、債券、投顧、創投等。
    • 旗下有大展投顧、大展一號創投、大展創投管理顧問等子公司。
  • 營運成果(2024第四季):
    • 累計稅後淨利1億8206萬元,累計EPS 0.72元。
    • 承銷案件累計13件。
    • 創投累計投資收益1624萬元。
    • 全權委託業務委託金額為1.2億元。
    • 市佔率為萬分之5.22,融資均額為6.83億元。
  • 財務數據重點:
    • 2024年營業收入為369,083千元,較往年有波動。
    • 2024年稅前淨利為199,685千元。
    • 2024年底每股淨值為18.55元。
  • 營運指標趨勢:
    • 市佔率:2024年市佔率略低於2023年。
    • 融資均額:2024年融資均額增加。
    • 承銷參與率:2024年承銷參與率下降。
    • 各業務收入:自營、債券收入減少,經紀業務收入增加。
    • 合併業務收入:集團收益YOY減少39%。
  • 策略焦點:
    • 建立“大展財富三腳”,強調研究資源+AI資訊,涵蓋經紀、自營、承銷、債券、創投及全委等業務。

詳細條列式重點摘要

項目 2019 2020 2021 2022 2023 2024 備註
EPS (元) 0.46 1.03 3.40 -1.07 1.29 0.72 EPS波動大,2022年為負值
現金股利 (元) 0.33 0.72 2.38 0.00 0.90 N/A 現金股利與EPS趨勢一致,2022年無股利
ROE (%) 2.95% 6.37% 18.87% -6.00% 7.50% 3.89% ROE波動大,與EPS趨勢一致
市佔率 (%) 7.91% 8.52% 7.38% 6.16% 5.88% 5.22% 市佔率逐年下降
日均量 (億元) 1,557 2,535 4,778 3,051 3,590 5,247 日均量在2021年達到高峰,之後有所回落,2024年反彈
融資均額 (億元) 4.25 3.76 4.14 4.54 4.83 6.83 融資均額在2024年明顯增加
承銷參與率 (%) N/A 10.05% 6.56% 8.26% 3.80% 3.98% 承銷參與率逐年下降,但在2024年略有回升
創投收入 (百萬元) N/A 209 244 230 236 327 創投收入整體呈上升趨勢

各業務收入YOY變化 (第四季累計)

  • 經紀:+32%
  • 自營:-59%
  • 債券:-22%
  • 承銷:-74%
  • 子公司:+15%
  • 合併:-39%

免責聲明: 本分析僅基於提供的文件內容,不構成任何投資建議。投資人應自行評估風險,審慎決策。