致和證(5864)法說會日期、內容、AI重點整理

致和證(5864)法說會日期、直播、報告分析

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本公司受邀參加統一證券國際法人部舉辦之線上法人說明會
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致和證券法人說明會報告分析與總結

整體分析與總結

致和證券(5864)於2024年12月4日舉行的法人說明會,提供了一份關於公司簡介、營運成果、營運展望等方面的報告。從報告內容來看,致和證券近年來在營運上有所改善,尤其在2023年度由虧轉盈,並且在2024年第三季保持了良好的盈利態勢。報告中也提到公司在永續經營理念、企業社會責任、節能減碳等方面做出的努力。不過,也提到了國際經濟情勢與國際展望可能帶來的影響,需要持續關注。

對於股票市場的影響:短期來看,這份報告若能成功傳達致和證券的營運改善和未來展望,可能對股價產生正面影響,屬於利多消息。然而,投資者仍應關注總體經濟環境、市場情緒和公司未來的實際經營表現。長期來看,公司的永續發展策略、風險管理能力以及對外部環境變化的應對能力,將決定其在市場上的競爭力和股價表現。

對於散戶投資人的重點:

  • 公司基本面:關注公司的財務報表,尤其是營收、淨利、每股盈餘等指標。
  • 營運策略:了解公司的營運策略、市場定位以及在產業中的競爭力。
  • 風險因素:評估總體經濟環境變化、市場競爭加劇等風險因素。
  • 永續發展:了解公司在ESG(環境、社會、公司治理)方面的表現,這越來越被視為公司長期投資價值的指標。

重點摘要

  • 公司簡介

    • 成立時間:78年11月
    • 實收資本額:33.93億元(截至113.07)
    • 員工人數:210人(截至113.10)
    • 國內據點:9家
    • 主要服務:經紀、自營、承銷、債券、期貨交易輔助人、有價證券買賣融資(券)業務、證券業務借貸款項。
  • 公司重大歷程

    • 78.11:公司開業
    • 84.02:第一家分公司成立
    • 96.11:合併日陞證券
    • 107.04:正式登錄上櫃交易
    • 113.07:實收資本額33.93億元
  • 營運成果

    • 簡明資產負債表:
      • 資產總計:2022年度5,533,581仟元,2023年度7,627,945仟元,2024第三季9,061,447仟元。整體資產呈現增長趨勢。
      • 負債總計:2022年度1,241,364仟元,2023年度1,969,148仟元,2024第三季2,757,893仟元。負債同樣呈現增長趨勢。
      • 權益總計:2022年度4,292,217仟元,2023年度5,658,797仟元,2024第三季6,303,554仟元。權益總額持續增加。
      • 每股淨值:2022年度16.09元,2023年度18.34元,2024第三季18.79元。每股淨值呈現上升趨勢。
    • 簡明損益表:
      • 收益合計:2022年度41,344仟元,2023年度1,148,064仟元,2024年第三季1,097,792仟元。收益大幅增長。
      • 營業利益:2022年度(213,097)仟元,2023年度837,216仟元,2024年第三季846,661仟元。由虧轉盈,並且盈利能力顯著提升。
      • 稅前淨利(淨損):2022年度(190,798)仟元,2023年度880,969仟元,2024年第三季886,603仟元。持續盈利。
      • 本期淨利(淨損):2022年度(224,661)仟元,2023年度875,977仟元,2024年第三季852,022仟元。本期淨利表現良好。
      • 基本每股盈餘(元):2022年度(0.84)元,2023年度3.18元,2024年第三季2.51元。每股盈餘顯著提升。
    • 近五年營收及獲利表現:整體來看,公司營收和淨利在過去五年內呈現波動趨勢。
    • 營業收入:截至2024年10月底約1,099,669仟元。
    • 承銷業務:截至2024年10月份協辦承銷案件共計9件。
    • 融資融券信用交易:截至2024年10月底為止利息收入63,611仟元。
    • 自營部門:截至2024年10月底為止7.83億元。
  • 永續經營理念

    • 員工福利:提供基本福利、獎金/補助、休假、退休保障等。
    • 企業社會責任:
      • 產學合作:與鄰近大學財經相關科系建教合作。
      • 社會關懷:參與贊助古都愛心會舉辦捐血活動。
      • 積極推動永續發展落實節能減碳:辦公室節能減碳政策、綠色採購等。
      • TCFD氣候相關風險與機會:隨時檢視相關議題並因應短、中、長期之風險變化。
  • 營運展望與經濟數據

    • 經濟成長率:
      • 2021年:6.72%
      • 2022年:2.68%
      • 2023年:1.12%
      • 2024年上半年:5.06%
      • 2024年預估:3.82%(中央銀行上修)
      經濟成長率在經歷波動後,預計在2024年有所回升。
    • 平均每人國內生產總值(名目值,美元):
      • 2021年度:約32,944美元
      • 2022年度:約32,625美元
      • 2023年度:約32,319美元
      • 2024年預估:約34,473美元
      預計2024年平均每人GDP將有所提升。
  • 國際經濟情勢與國際展望

    • 景氣對策信號:國發會於113年10月景氣對策信號綜合判斷分數為32分,燈號轉為黃紅燈。
    • 聯準會:聯準會基準利率目前來到4.50%-4.75%區間,聯準會設定可能再次降息。
    • 美國總統大選:川普當選可能採取對其他國家實施更高關稅稅率,可能引起全球貿易大戰,不利台灣經濟發展。
    • 中國救市政策:對台股僅屬於市場情緒層面,實際經濟脫鉤仍然存在,未來影響力有限。
  • 未來公司展望

    • 優化線上開戶,強化分戶式下單系統,客戶資金活洛運用。
    • 培訓員工優化服務品質,強化專業知識,為客戶適時把關,建立服務價值。
    • 積極推動永續發展政策,落實永續發展目標。
    • 持續提升整體資安防護能力。
    • 反詐騙宣導活動及評鑑,本公司獲得113年度證券商反詐騙評鑑活動優秀獎反詐菁英。

對股票市場的影響評估

  • 利多因素:
    • 公司營運由虧轉盈,且持續保持盈利。
    • 資產、權益總額持續增加,每股淨值呈現上升趨勢。
    • 積極推動永續發展策略,有助於提升企業形象和長期競爭力。
    • 持續提升資安防護能力,降低營運風險。
  • 利空因素:
    • 國際經濟情勢不確定性(如美國總統大選、聯準會政策、中國救市政策等)。
    • 全球貿易戰可能對台灣經濟產生不利影響。
    • 市場競爭加劇可能影響公司獲利能力。

投資人應注意事項

  • 密切關注國際經濟情勢變化,特別是美國總統大選、聯準會政策以及中國經濟發展動態。
  • 留意公司在風險管理、永續發展等方面的具體措施和成效。
  • 參考其他研究報告和分析師觀點,進行綜合評估。
  • 注意市場情緒和投資人心理的變化,避免盲目跟風。

免責聲明

以上分析僅為個人觀點,不構成任何投資建議。投資人應謹慎評估自身風險承受能力,並在必要時諮詢專業人士的意見。