凌通(4952)法說會日期、內容、AI重點整理

凌通(4952)法說會日期、直播、報告分析

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地點
台北市忠孝西路一段6號7樓 福邦證券股份有限公司
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本公司受邀參加福邦證券舉辦之法人說明會,說明113年上半年之財務及營運狀況。
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本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成:

凌通科技股份有限公司2024年法人說明會摘要

總體分析

凌通科技(4952)在2024年上半年的營運表現相當亮眼,營收、獲利均呈現大幅成長。公司受益於客戶端庫存去化、補貨效應、歐美客戶提前備貨等多重因素。展望下半年,雖然總體經濟環境存在不確定性,但公司預期營收仍將維持年增趨勢。凌通科技積極投入edge AI、車用、健康醫療、智慧家電等領域,有望成為未來成長的動能。對投資人而言,可以關注凌通科技在上述領域的發展狀況,以及歐美降息、美國大選、中國刺激經濟政策等外部因素的影響。

對股票市場的影響與未來趨勢:

從這份簡報來看,凌通科技的基本面良好,短期和長期都存在成長潛力。若公司下半年能如預期維持營收成長,且在新產品和新應用領域取得突破,股價有望進一步上漲。然而,投資人也需注意總體經濟環境的不確定性可能帶來的風險。 從簡報中的資訊分析,可得出以下股價趨勢預測與利多/利空分析:

  • 短期趨勢:由於上半年業績亮眼,且下半年預期營收維持成長,短期內股價可能偏向樂觀。然而,若總體經濟狀況惡化,或公司未能推出具競爭力的新產品,股價可能承壓。
  • 長期趨勢:長期而言,凌通科技在edge AI、車用、健康醫療、智慧家電等領域的佈局,將有助於公司開拓新的成長機會。若公司能成功掌握這些市場,長期股價有望穩步上漲。
  • 利多因素:
    • 客戶端庫存去化、補貨效應
    • 歐美客戶提前備貨
    • 中高階語音IC布局效益顯現
    • E-Bike市場BMS系統量產出貨
    • 觸控家電客戶回補庫存及品牌客戶訂單增溫
    • 無線充電Qi 2.0規格帶動出貨量
    • edge AI應用於多媒體產品線
    • HMI彩屏應用打入多個市場
    • 新一代NFC技術應用範圍擴大
  • 利空因素:
    • 歐美通膨、高息持續影響消費
    • 地緣政治風險
    • 中國市場消費緊縮
    • 美國大選後續效應(關稅或其他政策調整)

給投資人(特別是散戶)的建議:

對散戶而言,在投資凌通科技時,應注意以下幾點:

  • 基本面分析:仔細研究公司的財務報表、產品線、市場策略等,判斷公司是否具有投資價值。
  • 關注產業趨勢:密切關注edge AI、車用、健康醫療、智慧家電等領域的發展趨勢,了解公司在這些領域的競爭優勢。
  • 風險控管:注意總體經濟環境、地緣政治風險等可能影響股價的因素,並設定停損點。
  • 長期投資:不要追求短期暴利,應以長期投資的眼光看待凌通科技的發展。

摘要

  • 財務表現

    • 2024上半年(1H'24):
      • 營業收入淨額:1,334,781仟元,較2023上半年(1H'23)成長23.4%。
      • 營業毛利:511,971仟元,較1H'23成長20.0%。
      • 營業毛利率:38.4%,較1H'23下降1.1%。
      • 營業淨利:154,955仟元,較1H'23大幅成長72.4%。
      • 營業淨利率:11.6%,較1H'23提升3.3%。
      • 本期淨利:180,111仟元,較1H'23大幅成長83.0%。
      • 淨利率:13.5%,較1H'23提升4.4%。
      • 每股盈餘:1.66元,較1H'23成長84.4%。
    • 2024第二季(2Q'24):
      • 營業收入淨額:791,017仟元,較第一季(1Q'24)成長45.5%,較2023第二季(2Q'23)成長26.5%。
      • 營業毛利:303,256仟元,較1Q'24成長45.3%,較2Q'23成長24.5%。
      • 營業毛利率:38.3%,與1Q'24持平,較2Q'23下降0.6%。
      • 營業淨利:111,715仟元,較1Q'24大幅成長158.4%,較2Q'23成長66.0%。
      • 營業淨利率:14.1%,較1Q'24提升6.1%,較2Q'23提升3.3%。
      • 本期淨利:118,929仟元,較1Q'24成長94.4%,較2Q'23成長78.7%。
      • 淨利率:15.0%,較1Q'24提升3.7%,較2Q'23提升4.4%。
      • 每股盈餘:1.09元,較1Q'24成長94.6%,較2Q'23成長78.7%。
    • 資產負債表(2Q'24):
      • 現金及流動性金融資產:1,237,876仟元。
      • 應收票據及帳款:548,882仟元。
      • 存貨:584,428仟元,較2023第二季(2Q'23)減少。
      • 資產總計:3,275,995仟元。
      • 流動負債:938,007仟元。
      • 負債總計:1,108,031仟元。
      • 股東權益總計:2,167,964仟元。
      • 流動比率:256%。
  • 公司概況

    • 成立日期:2004年3月30日。
    • 資本額:NT$ 10.9億元。
    • 董事長:黃洲杰 先生。
    • 總經理:賈懿行 先生。
    • 員工人數:228人 (2024/6)。
    • 海外營業據點:深圳、香港、美國、日本。
  • 產品介紹

    • 消費性產品:語音/音樂控制IC、液晶控制IC。
    • 多媒體產品:TurnKey Solution、Platform Series。
    • 微控制器(MCU):應用於遙控器、馬達控制、觸控家電、數位醫療、量測等。
    • 無線充電IC。
  • 營運概況(1H'24)

    • 客戶端庫存逐漸去化,補貨效應明顯。
    • 歐美客戶針對熱門品項提前下單備貨。
    • 整體業績較去年同期成長23%。
    • 存貨金額持續下降至5.84億,較去年同期減少18%,目前庫存處於健康水位。
    • 多媒體產品線:
      • 歐美市場:教育及玩具產品受惠於客戶補貨及新產品推出效應,整體營收成長。
      • 中國市場:低階簡單相機市場量減少,價格競爭激烈,與方案商合作推出各類新產品,整體業績表現與去年大約持平。
    • 消費性產品線:終端客戶庫存有效去化、中/高階語音IC布局效應顯現,業績較去年同期顯著成長。
    • MCU產品線:
      • E-Bike市場:電池管理系統(BMS)開始量產出貨,整體業績較去年成長。
      • 觸控家電:客戶回補庫存及品牌客戶訂單增溫,業績較去年同期成長。
      • 無線充電:隨著Qi 2.0磁吸規範推出,消費者體驗感佳,出貨量增加。
  • 營運展望(2H'24)

    • 預期營收維持年增趨勢不變。
    • 市場因歐美通膨、高息持續影響消費,地緣政治風險及中國市場消費緊縮,購買力仍偏保守,不確定性高。
    • 關注歐美降息狀況、美國大選後續效應及中國政府刺激經濟與消費措施。
    • 多媒體產品線:聚焦以edge AI來創造產品價值。
      • 行車紀錄器市場:推出駕駛人行為偵測(DMS)及前/後人車偵測(RCTA)等加值功能。
      • 相機產品:推出各式AI算法並結合4G通訊功能,增加產品的連網應用。
      • 32-bit AI平台已獲多家國外客戶導入。
      • HMI(智慧人機介面)彩屏應用已打進家電、二輪車儀表板、充電樁、健康器材等市場。
    • 語音消費性產品線:16、32位元中、高階平台提升互動性,爭取更多歐美品牌客戶開案。智能家電語音產品藉由語音辨識、LED、彩屏、Touch介面等功能的高度整合,讓產品具高性價比。新一代NFC技術增加P to P功能,已應用在演唱會聲光互動商品、遊戲機週邊產品、互動玩具等。
    • MCU產品線:既有之e-bike馬達控制IC持續穩定出貨,新一代IC持續進行中。新產品BMS及符合新國標的充電互認模塊也陸續量產。行動電源帶磁吸無線充電產品已順利在多個品牌客戶量產。
    • 未來重點方向:車用市場、健康醫療、智慧家電、edge AI。

結語

總體而言,凌通科技在2024年上半年表現出色,下半年展望也維持樂觀。公司在新技術和新應用領域的投入,將有助於其長期發展。投資人在評估凌通科技的投資價值時,應綜合考量公司的財務表現、產業趨勢和總體經濟環境等多重因素。