力士(4923)法說會日期、內容、AI重點整理

力士(4923)法說會日期、直播、報告分析

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本公司受邀參加永豐金證券舉辦之法人說明會
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以下內容由AI生成:

力士科技(4923)法人說明會重點摘要 (2023-12-21)

前言分析

根據簡報內容,力士科技(4923)的業務主要集中在功率電子元件的設計與銷售,特別是MOSFET和二極體等產品。從2023Q3的資料來看,公司的營收和獲利相較去年同期呈現下滑趨勢。儘管如此,公司仍在積極進行產品組合優化、新技術導入和市場拓展,並且擁有多項專利技術。接下來會針對簡報內容,整理出具體的重點摘要,並且對公司未來的發展方向和投資機會進行評估。

公司簡介

  • 成立時間:民國96年6月11日
  • 資本額:新台幣338,908千元
  • 員工數:52人(統計至112年11月30日)
  • 主要產品:MOSFET晶片及WAFER半成品、二極體(DIODE)、電晶體(Transistors)

重要沿革

  • 民國102年:專利封閉式單元結構加入ESD保護功能量產導入廣達
  • 民國107年:開發出分離式閘極獨家專利製程平台 (Split-Gate)
  • 民國109年:進入HP原廠認可供應商清單
  • 民國110年:專利產品進入電源供應器大廠光寶及康舒供應鏈
  • 民國111年:進入DELL小訊號MOSFET合格供應商清單、正式上櫃掛牌

產品應用領域及比重(2023Q3 vs 2022)

  • NB/PC:29.20% (2023Q3) vs 23.88% (2022),趨勢:增加
  • 手機(Wafer):37.30% (2023Q3) vs 48.43% (2022),趨勢:減少
  • Power:7.49% (2023Q3) vs 3.41% (2022),趨勢:大幅增加
  • Battery:6.98% (2023Q3) vs 9.14% (2022),趨勢:減少
  • TV/Monitor:9.37% (2023Q3) vs 6.70% (2022),趨勢:增加
  • Networking:1.18% (2023Q3) vs 1.92% (2022),趨勢:減少
  • Other:8.48% (2023Q3) vs 6.52% (2022),趨勢:增加

趨勢小結:手機(Wafer)應用佔比明顯下滑,NB/PC和Power應用佔比則明顯提升。TV/Monitor和其他應用也呈現增長。

專利佈局 (截至112年11月30日)

  • 已取得115件專利
  • 專利使用領域:以低中壓短製程和MOSFET結構與製程為主
  • 專利取得地區:台灣最多,其次是美國、中國和其他地區

近年營運概況

年度 2023Q3 2022Q3 YoY 2022 2021 2020
營業收入(千元) 527,464 881,082 -40.13% 1,098,228 1,105,697 679,670
營業成本(千元) 386,188 588,680 -34.40% 741,419 796,577 554,142
營業毛利(千元) 141,276 292,402 -51.68% 356,809 309,120 125,528
毛利率 26.78% 33.19% - 32.49% 27.96% 18.47%
營業淨利(千元) -8,025 156,064 - 177,988 176,039 24,382
營益率 -1.52% 17.71% - 16.21% 15.92% 3.59%
稅後淨利(千元) 8,172 166,303 -95.09% 176,145 139,898 14,661
EPS(元) 0.25 5.12 -95.12% 6.47 5.73 0.59

趨勢:2023年Q3的營收、毛利、淨利和EPS相較2022年同期大幅下滑。營益率也從盈利轉為虧損。

歷年股利政策

股利所屬年度 2018 2019 2020 2021 2022
每股盈餘(元) 3.62 0.53 0.59 5.72 6.43
現金股利(元/股) 2.80 - 1.08 5.00 3.00
股票股利(元/股) - - - - 2.00
配發率 77% - 183% 87% 78%

趨勢:2022年除配發現金股利外,還配發了股票股利。

產品銷售組合優化

2023年前三季新產品比重提升至37.26%,帶動公司產品組合結構調整,優化公司營運獲利能力。

新技術導入比重

從14% (2022年)上升至17.6% (2023Q3),占比成長幅度達25%。

未來市場開拓與研發計畫

  • NB:擴充專利型ETG技術產品線,提升市場佔有率
  • Customer made Design wafer:開發高效能產品,針對未來節能應用、新能源汽車應用
  • Power:擴大國內大型電源供應器廠商的新產品設計導入比例,以專利型ETG技術再加上訂製型銅夾片封裝技術(LFPAK)提供客戶之利基產品
  • Battery:在各項專利型技術基礎之下加入高靜電防護的設計,提供客戶更低的Rds(on)及更強的ESD防護能力
  • IP矽智財:共同開發LED Driver-IC合封技術,與國內大型 LED Driver IC廠商聚積科技合作

結論與分析

從這份法人說明會的簡報來看,力士科技在2023年面臨了營收和獲利下滑的挑戰。主要原因可能是受到總體經濟環境和市場需求變化的影響,導致手機相關應用產品的銷售額下降。但值得注意的是,公司也在積極進行產品結構調整和新技術的導入,並在NB、Power等應用領域取得了一定的進展。此外,力士科技擁有多項專利技術,並且與多家國內外廠商建立了合作關係,這將有助於公司在未來市場的競爭中保持優勢。

對於投資人來說,短期內可能需要關注力士科技的營收和獲利能否止跌回升,以及新產品和新技術的導入能否帶來實質的效益。長期來看,該公司在功率電子元件領域的技術積累和市場佈局,仍然具有一定的投資價值。尤其是隨著電動車、節能應用等市場的快速發展,力士科技有望在這些領域找到新的增長機會。

投資人應注意的重點:

  • 密切關注該公司每月的營收數字,判斷是否能夠成功轉型,從原本佔比較高的手機應用轉往其他領域。
  • 關注該公司的新技術和新產品的開發進度,以及與合作夥伴的合作情況。
  • 留意總體經濟環境和市場需求的變化,以及對公司業務的潛在影響。

對於股票市場的影響和未來趨勢:

短期:

  • 簡報中顯示的2023年Q3營收和獲利下滑可能對股價造成短期壓力。
  • 投資人可能會關注公司能否在短期內改善營運狀況,以及管理層提出的策略是否有效。
  • 由於整體市場對半導體產業的波動較為敏感,任何負面消息都可能迅速反映在股價上。

長期:

  • 公司在NB、Power等領域的擴張以及與LED Driver IC廠的合作可能帶來長期增長機會。
  • 電動車、節能應用等新興市場的發展有助於公司拓展業務。
  • 如果公司能夠成功將新技術商業化並擴大市場佔有率,股價具有上升潛力。

風險:

  • 過度依賴特定客戶或市場,可能導致營收波動。
  • 技術發展快速,公司需要持續投入研發以保持競爭力。
  • 總體經濟下行、產業競爭加劇可能對公司業績造成壓力。

總體而言,力士科技(4923)的簡報顯示出公司在短期內面臨挑戰,但長期發展潛力仍然存在。投資人應審慎評估風險與機會,密切關注公司未來營運狀況的變化。