康普(4739)法說會日期、內容、AI重點整理

康普(4739)法說會日期、直播、報告分析

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康和綜合證券總公司(台北市信義區基隆路一段176號B2)
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以下內容由AI生成:

康普材料科技股份有限公司2024年第三季法人說明會摘要

分析與總結

本次法說會簡報涵蓋了康普公司2024年第三季的財務狀況、營運表現以及未來展望。從財務數據來看,儘管營收略有下滑,但毛利率顯著提升,這可能反映了公司在成本控制或產品結構上的改善。公司在電池材料領域的積極擴張值得關注,這將是未來重要的增長動力。整體而言,康普在傳統業務穩定的基礎上,積極轉型至高成長性的電池材料領域,長期發展值得期待。

對於股票市場的影響,簡報內容偏向中性,並無特別突出的利多或利空消息。然而,公司在電池材料領域的策略佈局,長期來看有助於提升投資者信心。短期股價可能不會有顯著波動,但長期而言,若電池材料業務能持續成長,將有助於股價的提升。

針對投資人,特別是散戶,以下幾點值得關注:

  1. 電池材料業務的發展:密切關注康普在電池材料領域的投資與擴產進度,以及相關產品的市場佔有率。
  2. 毛利率的變化:毛利率的持續提升有助於改善公司的獲利能力,值得追蹤。
  3. 現金流量狀況:雖然第三季現金及約當現金淨增加減少,但仍維持高檔水位,持續關注公司營運及投資活動的現金流變化。

這份文件對股票市場的影響與未來趨勢評估:

  • 短期趨勢:由於簡報內容中性,短期內對股價的影響可能不大,需觀察後續市場反應。
  • 長期趨勢
    1. 正面:康普在電池材料領域的擴張,符合電動車及儲能產業的長期趨勢,有助於公司未來營收增長。
    2. 負面:傳統氧化觸媒業務可能面臨市場競爭或技術變革的風險。

投資人可以注意的重點:

  • 財務指標
    1. 毛利率的持續提升是重要指標,代表產品組合優化或成本控制的改善。
    2. 關注應收帳款和存貨的周轉天數,以評估營運效率。
    3. 負債比率的變化,尤其是長期借款的減少,顯示公司財務結構的改善。
  • 營運狀況
    1. 電池材料產能擴張的進度及良率。
    2. 新產品(如硫酸鎳)的市場接受度及客戶反饋。
    3. 觸媒及肥料等傳統業務的市場佔有率變化。
  • 產業趨勢
    1. 電動車及儲能產業的發展趨勢。
    2. 原物料價格(如鈷、鎳)的波動。
    3. 政府對電池材料產業的政策支持。

各項資訊是利多還是利空(基於文件內容):

  • 利多
    1. 毛利率提升:代表公司產品組合優化或成本控制改善。
    2. 積極發展電池材料:符合電動車及儲能產業的長期趨勢。
  • 潛在利空
    1. 營收下滑:需觀察是否為短期波動,或是長期趨勢。
    2. 現金流量減少:需分析原因,若是投資活動導致則屬正常,但若為營運狀況不佳則需留意。

條列式重點摘要

公司介紹

  • 成立時間:1992年6月16日
  • 實收資本額:新台幣11.9億元
  • 員工人數:500人以上
  • 主要產品:氧化觸媒產品、動力電池材料、化學肥料、特用化學材料(在建中)
  • 主要業務:
    • 硫酸鎳、PTA/PIA廠觸媒(CMB)、醋酸鈷、氫氧化鈷、氧化鈷
    • 臺灣最大鋰電池正極材料上游製造廠
    • 硫酸鈷, 電池回收及鈷精煉加工
    • 草酸, 蝕刻液, 特用化學品
    • 臺灣唯㇐草酸供應商
    • 硫酸 (工業級 & 電子級), 肥料
    • 臺灣第二大民營肥料廠

財務概況(2024年第三季)

損益表

會計科目 2024Q3 2024Q2 Q3oQ2 2023Q3 YoY
營業收入 997,040 1,103,843 -10% 1,150,713 -13%
營業毛利 144,523 154,292 -6% 55,088 162%
毛利率 14% 14% 1% 5% 10%
推銷費用 20,974 26,203 -20% 22,053 -5%
管理費用 60,174 63,631 -5% 60,176 0%
研發費用 6,012 4,489 34% 3,493 72%
營業費用 87,160 94,323 -8% 85,722 2%
營業淨利 57,363 59,969 -4% (30,634) 287%
營業淨利率 6% 5% 0% -3% 8%
營業外收支 14,367 35,199 -59% 31,377 -54%
稅前淨利 71,730 95,168 -25% 743 9554%
所得稅 (21,186) (18,839) 12% (11,283) 88%
稅後淨利 50,544 76,329 -34% (10,540) 580%
純益率 5% 7% -2% -1% 6%
少數股權淨利 11,210 20,070 -44% 9,651 16%
本公司淨利 39,334 56,259 -30% (20,191) 295%
稅後每股盈餘 0.34 0.48 -29% (0.19) 279%
  • 營業收入:Q3較Q2下降10%,較去年同期下降13%
  • 營業毛利:Q3較Q2下降6%,但較去年同期大幅增加162%
  • 毛利率:Q3為14%,與Q2持平,較去年同期增加10%
  • 研發費用:較Q2增加34%,較去年同期增加72%
  • 稅後淨利:Q3較Q2下降34%,但較去年同期大幅增加580%
  • 稅後每股盈餘:Q3為0.34元,較Q2下降29%,但較去年同期大幅增加279%

資產負債表

會計項目 2024.Q3 % 2023.Q3 % YoY
現金及約當現金 2,605,876 27% 2,426,306 24% 7%
應收帳款及票據 566,821 6% 625,834 6% -9%
存貨 836,420 9% 1,254,314 13% -33%
其他流動資產 528,553 5% 732,980 7% -28%
流動資產合計 4,537,670 47% 5,039,434 51% -10%
不動產、廠房及設備 4,447,684 46% 4,535,929 46% -2%
其他非流動資產 629,850 7% 343,297 3% 83%
非流動資產合計 5,077,534 53% 4,879,226 49% 4%
資產合計 9,615,204 100% 9,918,660 100% -3%
短期借款及應付短期票券 677,329 7% 976,370 10% -31%
應付帳款及票據 84,827 1% 95,732 1% -11%
其他流動負債 1,334,010 14% 527,135 5% 153%
流動負債合計 2,096,166 22% 1,599,237 16% 31%
⾧期借款及應付可轉換公司債 652,754 7% 1,539,101 16% -58%
其他非流動負債 355,459 4% 374,783 4% -5%
非流動負債合計 1,008,213 10% 1,913,884 19% -47%
負債合計 3,104,379 32% 3,513,121 35% -12%
權益合計 6,510,825 68% 6,405,539 65% 2%
  • 資產總計:較去年同期下降3%
  • 流動資產:較去年同期下降10%,其中存貨下降33%
  • 非流動資產:較去年同期增加4%
  • 負債總計:較去年同期下降12%
  • 流動負債:較去年同期增加31%,其他流動負債增加153%
  • 非流動負債:較去年同期下降47%,長期借款及應付可轉換公司債下降58%
  • 權益總計:較去年同期增加2%

現金流量表

會計項目 2024Q3 2023Q3 YoY
營業活動之淨現金流入(出) 607,229 555,343 9%
折舊 244,386 232,900 5%
存貨&預付貨款(增)減 8,352 1,220,896 -99%
其他 354,491 (898,453) 139%
投資活動之淨現金流入(出) (188,887) (344,493) -45%
取得不動產、廠房及設備 (136,203) (368,250) -63%
存出保證金(增)減 (1,188) (456) 161%
其他 (51,496) 24,213 -313%
籌資活動之淨現金流入(出) (621,811) (879,404) -29%
銀行借款 (538,215) (1,405,687) -62%
發放現金股利 (93,544) (314,792) -70%
現金增資(母+子) 0 816,000 -100%
其他 9,948 25,075 -60%
匯率變動影響數 28,240 23,120 22%
現金及約當現金淨增加(減少)數 (175,229) (645,434) -73%
  • 營業活動之淨現金流入:較去年同期增加9%
  • 投資活動之淨現金流出:較去年同期減少45%
  • 籌資活動之淨現金流出:較去年同期減少29%
  • 現金及約當現金淨減少數:較去年同期減少73%

營運報告

  • 各類產品營收比重(累計):
    • 氧化觸媒:17%
    • 動力電池:41%
    • 肥料:11%
    • 特用化學:21%
    • 其他:10%

2025展望

  • 氧化觸媒
  • 化學肥料
  • 特用化學
  • 動力電池
    • 硫酸鈷
    • 硫酸鎳

結語

總的來說,康普公司在2024年第三季的表現穩健,毛利率顯著提升,並且在電池材料領域展現了積極的擴張策略。儘管營收略有下滑,但獲利能力的提升以及在新興產業的佈局,為公司未來的發展奠定了良好的基礎。投資人應密切關注電池材料業務的發展,以及公司在成本控制和營運效率上的持續改善。