金洲(4417)法說會日期、內容、AI重點整理

金洲(4417)法說會日期、直播、報告分析

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日期
地點
採線上法人說明會形式進行
相關說明
本公司受邀參加凱基證券舉辦之「線上法人說明會」,向投資人說明本公司營運狀況等。
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本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成:

金洲(4417)法人說明會重點摘要與分析 (2024-09-12)

以下根據金洲海洋科技股份有限公司於2024年9月12日舉行的法人說明會資料,整理出重點摘要及相關分析。 請注意,這僅為根據公開資訊所做的初步評估,不構成任何投資建議。投資者應謹慎評估自身風險承受能力,並諮詢專業財務顧問。

免責聲明

金洲海洋科技股份有限公司的前瞻性陳述帶有風險,實際結果可能存在差異。公司不保證未來履行的內容,亦不負責更新、更正任何前瞻性陳述。

公司概況

  • 公司設立: 1978年
  • 上櫃掛牌: 2000年
  • 實收資本: 新台幣839,713千元
  • 營業項目: 各種網、線之製造及加工
  • 集團員工人數: 2,367人
  • 集團投資架構:
    • 涵蓋台灣、巴拿馬、英屬維京群島、中國、印尼、薩摩亞、越南、塞席爾等地,顯示全球化的布局。
  • 業務範圍:
    • 漁具、漁網、線(繩)、索等之製造、加工、內外銷
    • 原料、材料及成品、半成品之製造買賣及進出口
    • 漁網廠機械設備之製造買賣及進出口
    • 魚貨買賣及進出口
    • 魚粉、紅豆、黃豆買賣及進出口
    • 小型運輸船經營
    • 其他相關業務及轉投資

產品介紹

  • 海上用網: 捕撈用網、養殖用網
  • 陸上用網: 運動用網、軍事用偽裝網、農業培育用網、安全用網
  • 線產品、繩索產品
  • 海上捕撈用具:圍網、箱網、拖網、三腳虎網/燈光圍網、流刺網&三層網、陷阱網、定置網
  • 運動用網:棒球打擊練習網、網球網、排球網、足球網、高爾夫球練習網
  • 安全網

產業概況

  • 上中下游關聯性: 網具業原料主要來自石化業及人纖業,如台化、遠東等。公司具備垂直整合、一貫化生產作業能力。
  • 產業現況與發展:
    • WTO會員國禁止補貼非法漁撈,並強化漁撈資訊透明化,確保海洋資源永續利用。
    • 挪威對水產養殖業者課徵資源稅,可能導致業者經營策略趨於保守。
    • 中華民國漁業署計劃將陸域養殖轉往海上發展,目標在2031年增至5倍,海上箱網將是主力。
    • 台灣部分地區禁用流刺網;三腳虎網僅能在休漁期之外的時間使用。
  • 產品發展趨勢:
    • 世界人口成長,對水產食品需求持續增加。
    • 2022年水產養殖產量佔總產量51%,首次超過捕撈漁業,角色日益重要。
    • 公司研發新型箱網,可降低魚類死亡率,減少養殖成本。
    • 製網業仰賴大量勞動力,亞洲人力較歐美低廉,因此競爭對手集中在亞洲。
    • 公司考量人力成本及銷售市場,已在中國昆山、越南平陽及印尼三寶瓏設廠。

財務業務概況

  • 主要商品之銷售地區:
    • 2022年度:亞洲54%,美洲19%,歐洲21%,其他6%
    • 2023年度:亞洲66%,美洲11%,歐洲17%,其他6%
    • 2024年上半年度:亞洲51%,美洲18%,歐洲24%,其他7%
    • 趨勢: 亞洲市場佔比有所下降,美洲和歐洲市場佔比提升。
經營結果-合併綜合損益表 (單位:新台幣千元) 2022年度 2023年度 2024年上半年度
營業收入 3,266,960 2,936,371 1,343,587
營業毛利 964,342 740,592 375,540
毛利率 30% 25% 28%
營業淨利 536,755 390,920 245,873
營業淨利率 17% 13% 19%
稅前淨利 567,318 438,572 206,014
稅前淨利率 18% 15% 16%
稅後淨利 401,758 316,614 143,287
稅後淨利率 12% 11% 11%
歸屬本公司稅後淨利 402,977 310,262 144,837
歸屬本公司稅後淨利率 12% 11% 11%
每股盈餘 (元) 4.80 3.69 1.72
  • 經營結果-合併綜合損益表趨勢分析:
    • 營收: 2023年度營收下滑,2024年上半年度營收約為2023全年的45.75%,要達到2023年度的營收有挑戰。
    • 毛利率: 2023年度毛利率下降,2024年上半年度有所回升。
    • 營業淨利率: 2023年度營業淨利率下降,2024年上半年度有顯著回升。
    • 每股盈餘: 2023年度下降,2024年上半年度為1.72元。
經營結果-合併資產負債表 (單位:新台幣千元) 2022年度 2023年度 2024年第2季
流動資產 3,032,057 2,903,873 3,028,197
非流動資產 1,802,205 1,887,124 2,260,970
資產總額 4,834,262 4,790,997 5,289,167
流動負債 1,287,545 1,149,390 1,308,527
非流動負債 382,762 453,056 747,233
負債總額 1,670,307 1,602,446 2,055,760
負債比率 35% 33% 39%
股本 839,713 839,713 839,713
本公司業主之權益 2,742,193 2,767,902 2,796,750
  • 經營結果-合併資產負債表趨勢分析:
    • 總資產: 總資產呈現增長趨勢。
    • 負債比率: 負債比率略有上升。
    • 業主權益: 業主權益略有增長。
  • 股利政策:
    • 股利發放採股票股利及現金股利方式配合處理。
    • 預計提撥股利比率,以年度稅後盈餘扣除公積提列數後不低於百分之三十。
    • 原則上分配股利中現金股利不低於百分之十,惟若現金股利每股低於0.3元得改配發股票股利。
  • 歷年股利發放:
    • 111年(2022年):現金股利 NT$ 2.1/股
    • 112年(2023年):現金股利 NT$ 2.9/股
    • 113年(2024年):現金股利 NT$ 2.0/股
  • 資本支出: 資本支出逐年增加。

未來展望及發展

  • 營運策略:
    • 提升養殖網市佔率
    • 推廣回收絲
  • 生產策略:
    • 監督子公司品保制度,提升良率
    • 整合產銷,降低庫存
    • 提升組合工作效率
  • 銷售策略:
    • 爭取組合網訂單
    • 積極尋求陸上用網及現有海洋用網以外的業務
    • 拓展高毛利產品市場
  • 競爭優勢:
    • 台灣唯一獲得挪威箱網養殖標準認證之網具製造商
    • 擁有客製化生產、設計及研發能力
    • 提供售後整修服務
  • 研發計畫:
    • 每年研發費用約為營收的0.1%。
    • 計劃開發之新商品:
      • 圍網:增加沉降速度,提高捕撈效率。
      • 箱網:新材質箱網能有效抑制微型藻、貝類滋生,減少清洗成本,延長使用壽命。
  • 永續發展:
    • 新園廠太陽能光電
    • 屏南二廠太陽能光電

總結與分析

金洲(4417)作為一家歷史悠久的網具製造公司,在全球市場佔據一定的地位。 從本次法人說明會的資料來看,公司在傳統漁網業務之外,積極拓展養殖網市場,並重視產品的研發和創新。

財務方面, 2023年度營收和獲利有所下滑,但2024年上半年度毛利率和營業淨利率呈現回升的態勢,顯示公司在成本控制和產品組合方面可能有所改善。 然而,需要注意的是,2024年上半年的營收仍然偏低,能否在下半年迎頭趕上,值得持續關注。 資產負債方面,總資產穩定增長,但負債比率略有上升,可能需要關注其財務風險。

產業趨勢方面, 全球水產養殖產業的快速發展,為金洲提供了良好的發展機會。 公司在箱網養殖技術方面的研發投入,以及獲得挪威箱網養殖標準認證,都有助於其在高端市場佔據優勢。 此外,公司積極佈局海外生產基地,有助於降低生產成本,提升競爭力。

對股票市場的影響與投資建議:

  1. 短期影響: 法人說明會釋放出公司積極轉型和提升競爭力的信號,可能對股價產生正面影響。然而,投資者應注意公司2024年營收是否能回復成長動能,若營收沒有明顯起色,可能導致股價下修。
  2. 長期影響: 全球水產養殖產業的發展趨勢對金洲有利。若公司能持續創新,並在養殖網市場取得領先地位,長期來看,股價有望上漲。此外,股利政策對投資人有一定的吸引力,每年股利殖利率尚可,若公司未來獲利增加,有機會可以持續增加股利,可能帶動股價上揚。
  3. 投資人(特別是散戶)可以注意的重點:
    • 密切關注公司的營收和獲利表現。
    • 注意公司在新產品研發和市場拓展方面的進展。
    • 了解水產養殖產業的發展趨勢和政策變化。
    • 評估公司的財務風險和股利政策。
    • 考量自身的風險承受能力和投資目標。
    • 參考專業機構的分析報告。
    • 金洲(4417)近幾年殖利率平均在5-7%之間,本益比不高,風險不高。

總體而言, 金洲(4417)的未來發展具備潛力,但也面臨挑戰。投資者在做出決策前,應充分了解公司的基本面和產業趨勢,並謹慎評估風險。