安勤（3479）法說會日期、內容、AI重點整理

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安勤（3479）法說會日期、直播、報告分析

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以下內容由AI生成：

安勤科技 (3479.tw) 法說會重點摘要 (2024-08-30)

報告分析與總結

安勤科技本次法說會釋出的訊息整體偏向中性偏多。公司在醫療、工業、零售等領域的布局持續深化，並積極拓展中國市場的國產化產品。自建營運總部雖然會帶來短期的資金壓力，但長期來看，有助於提升營運效率與企業形象。

然而，投資人需要留意的是，全球經濟環境依然存在不確定性，可能會對公司的營收和獲利帶來影響。此外，新總部的建設成本較高，可能會增加公司的財務風險。公司透過專案導向的策略來穩定營收是比較務實的做法。

從股票市場的角度來看，由於近期（2024年7月）的營收表現不錯（月營收為歷史第四高），且公司對未來營運抱持樂觀展望，預期短期內股價可能會受到激勵。（利多）長期來看，安勤的股價走勢將取決於其在各個領域的實際業績表現，以及新總部帶來的效益。投資人應密切關注公司的營收、毛利率、費用控制等財務指標。

散戶投資人應特別注意以下幾點：

  • 公司策略轉型：留意公司從 OBM 轉型 ODM/EMS 的策略執行成效，關注在客製化產品和專案類型的接單情況。
  • 產業應用分散：除了傳統醫療、工業、零售，關注在政府、交通、能源、軍事等其他領域的發展，多元化布局有助於分散風險。
  • 留意營收組成變化：關注美洲市場佔比高，評估地緣政治和國際貿易對公司的潛在影響。
  • 密切追蹤營收變化：關注月營收的增長是否具有持續性，以及各應用領域的營收貢獻。
  • 財務指標變化：毛利率維持在良好水準，但需注意營業費用是否有效控制，以及營業利益的提升。
  • 關注庫存管理：觀察存貨週轉天數，以評估公司的庫存管理能力，避免過高的庫存積壓。
  • 新總部建設影響：追蹤營運總部建設進度、資金來源、潛在的資產活化方案，評估對公司財務的影響。
  • 技術與產品策略：注意公司在 HPC、AI 伺服器、ARM 解決方案等技術的發展，以及在中國市場國產化產品的進展。

重點摘要

  • 公司介紹：
    • 主要從事嵌入式系統、板卡及客製化產品的 ODM/EMS 業務。
    • 生產基地包含台灣及中國大陸，強調台灣製造的品質與彈性。
    • 產品應用領域廣泛，涵蓋醫療、工業、零售、博弈等產業。
  • 營運成果 (數字單位：百萬元新台幣)：
    • 2021 年營收為 4,928，2022 年成長至 7,881，2023 年達到 8,235。
    • 2024 年 1-7 月營收為 4,261。
    • 2024 年 7 月營收 785，為歷年單月第四高。
    • 1H24 (上半年) 營收為 3,476。
    • 地區別營收：美洲佔比最高 (51%)，其次為亞洲 (23%)、歐洲 (13%)、台灣 (6%)。
    • 應用別營收：醫療佔 25%，工業佔 16%，零售佔 18%，博弈佔 15%，其他佔 26%。
    • 2Q24 (第二季) 營收較 1Q24 (第一季) 增加 23%，但較去年同期略微下滑 (YoY -4%)。
  • 損益表：
    • 2Q24 毛利率為 26.5%，與 1Q24 (26.2%) 和 2023 年全年 (26.5%) 相當，維持穩定。
    • 2Q24 營業利益率為 10.1%，高於 1Q24 的 7.8%。
    • 2Q24 EPS 為 1.62 元。
  • 資產負債表：
    • 1H24 流動資產佔總資產的 79%。
    • 1H24 現金佔總資產的 22%。
    • 1H24 負債總額佔總資產的 44%。
  • 現金流量簡表：
    • 1H24 營運現金流 (OCF) 為 793。
    • (期後) 已發放 435 百萬元現金股利 (6 元/股)。
    • (期後) 已支付新總部土地三成款項。
  • 營運總部計畫：
    • 目標：將分散於新北中和三處的廠辦集中管理，提升營運效率，吸引人才。
    • 土地面積 1,159 坪，預計總建坪約 8,100 坪。
    • 總成本預估約 2,980 百萬元。
    • 預計 2028 年完工。
  • 營運展望：
    • 策略重心 - 專案：提升大型/長期專案的 Win Rate，特別是在歐美醫療、中國大陸工業自動化和信創產業、以及日本零售餐飲市場。
    • 策略重心 - 產品：
      • 持續完整 HPC 產品線，增加液冷解決方案。
      • 發展針對 SLM (70B 或以下) 之生成式 AI 伺服器。
      • 完善 Video/Audio 解決方案。
      • 聚焦 Android/Linux/Windows On ARM 軟體服務。
      • 開發中國市場國產化產品。

風險提示

本摘要僅根據安勤科技於 2024 年 8 月 30 日發布的法說會簡報內容進行整理分析，不構成任何投資建議。投資人應自行評估風險，審慎決策。

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