穩懋(3105)法說會日期、內容、AI重點整理

穩懋(3105)法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

日期
地點
台北遠東飯店
相關說明
公告本公司114/02/25至114/02/26受邀參加花旗證券舉辦之「Citi Taiwan Corporate Day in Taipei」,說明本公司之營運概況、財務及業務相關資訊。
公司提供的連結
公司網站相關資訊連結
直播或串流
公司未提供
文件報告
公司未提供

本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成:

穩懋(3105)法人說明會重點摘要與分析

報告分析與總結

穩懋半導體於2025年2月26日舉行的法人說明會,揭示了公司對產業的展望、營運結果及未來展望。整體而言,這份報告展現了穩懋在面對挑戰時的韌性,以及對未來成長機會的積極布局。然而,短期內受到產業逆風影響,營收及獲利能力承壓,投資人應留意相關風險。

股價的短期或長期趨勢預測:

  • 短期趨勢:考量到第一季營收預計將較前一季下降 mid-single digit百分比,且毛利率預計約為 high-teens 的水準。預期短期內股價可能承壓,需要關注後續法說會公司給出的指引。
  • 長期趨勢:由於5G、Wi-Fi 7、衛星通訊和AI等應用需求的長期成長趨勢不變,且穩懋在相關領域具有技術領先地位。長期而言,穩懋的股價具備成長潛力。

總結:

  • 風險:短期內,全球經濟下行風險、產業競爭加劇以及客戶需求波動可能對穩懋的營運造成影響。
  • 機會:長期來看,5G、Wi-Fi 7、衛星通訊和AI等新興應用將為穩懋帶來新的成長動能。

給投資人的建議:

  • 散戶投資人:建議密切關注穩懋的營收、毛利率、產能利用率等關鍵財務指標。同時,應關注公司在新興應用領域的技術發展和市場拓展情況。
  • 長期投資:如果看好5G、Wi-Fi 7、衛星通訊和AI等技術的長期發展,並認為穩懋在相關領域具有競爭優勢,可考慮長期投資。
  • 風險管理:由於半導體產業具有週期性,投資人應注意風險管理,避免過度集中投資。

報告重點摘要

ESG 領域肯定

  • 連續5年入選道瓊永續世界指數DJSI World 成分股(2020~2024)。
  • 連續 6年入選標普全球永續年鑑S&P Global Sustainability Yearbook (2020~2025)。
  • 連續10年獲得公司治理評鑑上櫃公司排名前5% (2015~2024)。
  • 2024年榮獲TCSA(台灣企業永續獎)第17屆企業永續報告:金獎。
  • 2024年榮獲MSCI ESG評等:A等級。
  • 2024年榮獲ISS ESG評比:優秀(Prime)等級。

產業概況

  • 全球數據流量快速增長,預計到2033年將達到3280 EB/月。
  • 5G智能手機的普及率持續上升,穩懋的先進HBT技術更多地應用於高端旗艦機型中。
  • Wi-Fi 7是主要的增長引擎之一,在蜂窩和路由器領域的市場持續增長。
  • 穩懋的HBT7技術在5G L/M/H/UH頻段功率放大器和Wi-Fi 7應用中得到廣泛應用。
  • E/V波段正在衛星中被採用,以擴大2025年的容量。

AI 趨勢

  • AI加速了III-V族半導體的應用,包括自動駕駛汽車、數據中心和機器人。
  • AI伺服器推動光學收發器增長,資料中心光學收發器隨著AI伺服器需求增長。
  • AI驅動的機器人將加速3D傳感設備的採用。
  • AI正在推動AR和VR的增長,VCSEL技術在AI驅動的AR眼鏡和VR頭盔中將發揮關鍵作用。
  • AI賦能並推動自動駕駛汽車市場的增長。

營運結果

  • 第四季營收為新台幣37.06億元,較前一季下滑15%,較去年同期下滑24%。
  • 第四季營業毛利率為20.4%,營業淨利率為-1.3%。
  • 第四季歸屬於母公司淨損為NT$3.52億元;第四季EPS為NT$-0.83元,累計2024全年EPS為NT$1.81元。
  • 2024全年營業收入為17,458百萬元,年增10%。
  • 2024全年營業毛利率為23.2%,年增1.3%。

產品組合

  • 4Q24產品組合中,Cellular佔25-30%,Infra.佔35-40%,Wi-Fi佔10-15%,Others*佔21%。

未來展望

  • 第一季營收預計將較前一季下降mid-single digit百分比。
  • 第一季毛利率預計約為high-teens的水準。

風險與機會評估

風險(利空):

  • 營收下滑:第四季營收較前一季和去年同期均下滑,顯示市場需求疲軟或競爭加劇。
  • 獲利能力下降:毛利率和營業淨利率均較前一季減少,表明獲利能力下降。
  • 淨損:第四季出現淨損,影響全年EPS。
  • 產能利用率低:約當產能利用率下降至35%,表明產能過剩。

機會(利多):

  • 技術領先:在5G、Wi-Fi 7和AI等領域具有技術領先地位。
  • ESG表現:在ESG領域獲得多項肯定。
  • 長期投資增加:長期投資持續增長,顯示對未來發展的信心。

影響評估與建議

這份報告顯示穩懋面臨短期挑戰,但長期發展仍具備潛力。投資人應關注穩懋在新興應用領域的發展,以及提升獲利能力的策略。在風險方面,需留意市場競爭、客戶需求變化以及總體經濟風險。總體來看,穩懋的基本面並未完全轉壞,後續的股價表現將會和整體的半導體板塊一起連動。

之前法說會的資訊

日期
地點
中文場於桃園市龜山區復興街7號2樓(長庚會議中心2樓簡報室);英文場:網路直播。
相關說明
說明本公司2024年第四季營運狀況。 中文場14:00於長庚會議中心2樓簡報室舉行。 英文場16:30於網路直播,請連結至以下網址 http://www.zucast.com/webcast/5TNgsgjR 建議參與者於法說會前安裝或升級所需播放軟體,或至 http://www.zucast.com/help 尋求技術支援。 中文場未提供現場直播,會後提供錄影重播。
公司提供的連結
公司網站相關資訊連結
文件報告
公司未提供