六角（2732）法說會日期、內容、AI重點整理
六角（2732）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北市中正區重慶南路一段2號12樓
- 相關說明
- 本公司受邀參加凱基證券於113年11月21日舉辦之法人說明會，說明營運概況、財務及業務相關資訊。 法人說明會開會前會將相關簡報資料輸入公開資訊觀測站。
- 公司提供的連結
- 公司未提供
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
六角(2732) 法人說明會重點摘要與分析
報告摘要：
- 公司簡介：
- 六角國際(2732)成立於2004年，2015年上櫃。
- 主要品牌包括Chatime日出茶太、Bake Code、春上布丁蛋糕。
- 商業模式：直營、加盟、授權代理，採取多品牌多市場經營策略。
- 截至2024年第三季末，公司股本為4.65億元。
- 全球員工超過1,700人，業務橫跨六大洲，超過六十個國家。
- 近年併購或戰略投資天恩粉圓（上游垂直整合）、中國瑞里餐飲等公司，並分拆餐飲事業成立王座國際餐飲。
- 營運護城河：
- 跨國連鎖餐飲管理平台，操作標準化與口味在地化並行。
- 擁有國際行銷與營運團隊，以及區域代理商和多品牌合作關係。
- 重視管理人才的在地化與國際化，並透過社群效應擴大影響力。
- 集團架構：
- 集團旗下包含La Kaffa International、Chatime Group、Kingza International、Relight Mgmt、Ten En Tapioca等多個子公司。
- 各子公司專注於不同品牌和市場，形成多元化的業務組合。
- 營收結構：
- 母公司La Kaffa營收佔比約30-35%，相對穩定。
- Chatime Group營收佔比約18-24%，相對穩定。
- Kingza營收佔比顯著提升，從2020年的22.02%增至2024年第三季的33.53%，成長趨勢明顯。
- ReLight營收佔比顯著下滑，從2020年的29.52%降至2024年第三季的3.32%，衰退趨勢明顯。
- 天恩粉圓營收佔比約7-11%，保持相對穩定。
- 損益表：
- 2024年第三季營收為1,056,869千元，毛利率為51.93%，營益率為7.85%。
- 近幾個季度營收保持增長，毛利率維持在50%以上，但營益率波動較大。
- 股利政策：
- 主要發放現金股利，目標為80%以上的股利發放率。
詳細分析與總結：
這份六角(2732)的法人說明會簡報，揭示了公司在餐飲連鎖產業的全球佈局策略與營運現況。整體而言，六角採取多品牌、多市場的策略，透過直營、加盟與授權代理等多元模式擴張業務版圖。從簡報內容來看，公司持續優化品牌組合、強化供應鏈管理、並積極拓展新市場，試圖打造更具韌性的營運模式。
營收結構變化： Kingza（王座國際餐飲）的營收佔比顯著提升，反映餐飲事業群的成長動能強勁。ReLight（瑞里餐飲）營收佔比的大幅下滑，可能代表公司調整了在中國市場的策略，或者該品牌的經營遇到挑戰。母公司La Kaffa與Chatime Group的營收佔比相對穩定，是集團營收的重要支柱。天恩粉圓作為上游供應商，營收穩定，顯示垂直整合策略對公司營運有正面效益。
財務表現： 近期營收持續增長，毛利率維持在50%以上，代表公司在成本控制與產品定價方面表現良好。然而，營益率波動較大，可能受到營業費用控制、市場競爭、以及新品牌或市場投資等因素影響。
未來展望： Chatime 2.0新店型的推出，顯示公司積極創新，以提升品牌形象與顧客體驗。80%以上的股利發放率，對投資人具有吸引力。
對股票市場的影響與投資建議：
短期趨勢：
- 營收成長： 近期營收的持續增長，應能為股價帶來支撐。
- 獲利能力： 營益率的波動可能導致股價短期震盪。
- 市場情緒： 法人說明會的內容若被市場解讀為正面，可能吸引投資人買入，推升股價。反之，若內容被認為不如預期，可能引發賣壓。
長期趨勢：
- 全球擴張： 六角在海外市場的擴張策略，若能持續成功，將為公司帶來長期成長動能。
- 品牌組合： 公司能否成功打造多元化的品牌組合，並有效管理各品牌，將影響長期競爭力。
- 供應鏈整合： 垂直整合的策略，有助於降低成本、提升效率，並確保產品品質。
利多因素：
- Kingza營收佔比提升，代表餐飲事業群成長強勁。
- 毛利率維持高檔，顯示公司具備成本控制能力。
- 積極拓展海外市場，具備長期成長潛力。
- 高股利發放率，對投資人具吸引力。
- 推出Chatime 2.0新店型，有利於品牌形象提升。
潛在風險：
- ReLight營收佔比下滑，可能顯示在中國市場的經營遇到挑戰。
- 營益率波動較大，可能影響獲利穩定性。
- 海外市場競爭激烈，可能影響擴張進度。
- 餐飲業景氣循環，可能影響營收表現。
投資人應關注的重點（特別是散戶）：
- 密切關注Kingza（王座國際餐飲）的營運表現，因為它是公司主要的成長動能之一。
- 留意ReLight（瑞里餐飲）的後續發展，評估公司是否能有效調整在中國市場的策略。
- 觀察公司在新市場的擴張進度，以及是否能成功複製既有品牌的成功經驗。
- 定期檢視公司的財務報表，特別是營收成長率、毛利率、營益率等指標，以評估公司的營運狀況。
- 注意餐飲業的景氣變化，以及競爭對手的動態，以掌握市場趨勢。
- 考量自身的風險承受能力，並分散投資，切勿將所有資金投入單一股票。
結論： 綜上所述，六角(2732)在全球餐飲市場具有一定的競爭力，但也面臨一些挑戰。投資人應綜合考量公司的優勢、風險，以及自身的投資目標，做出審慎的投資決策。