美食-KY（2723）法說會日期、內容、AI重點整理
美食-KY（2723）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北市復興南路一段209號1樓
- 相關說明
- 本公司受邀參加元富證券舉辦之法人說明會
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- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
美食-KY (2723) 法說會簡報分析與投資建議 (2024-11-15)
初步分析與總結
根據2024年11月15日美食-KY（2723）的法說會簡報，整體而言，公司正處於轉型階段，策略重點包括：聚焦中國市場營運、在台灣推廣新一代店型、以及將美國地區發展為新的增長引擎。財務數據顯示營收和利潤在過去幾年經歷了波動，需要特別關注各區域市場的表現和公司在營運效率提升上的努力。美國市場的擴張和中國市場的調整將會是影響未來股價的重要因素。
重點摘要
- 公司簡介
- 品牌名稱：85度C
- 創辦人/董事長：吳政學先生
- 股本：新台幣 18.00 億元
- 主要產品：麵包、蛋糕等烘焙產品及飲料
- 重大營運策略及成果
- 中國地區：聚焦469店營運，優化門店及產品組合，提升營運效率。
- 台灣地區：推廣新一代店型，強化品牌形象。陸續推出新型態門店。
- 美國地區：成為集團新的成長引擎，全力展店，知名度快速提升。總店數79間，公司直營75間，加盟3間。
- 持續提升營運效率
- 財務數字（單位：新台幣百萬元）
- 資產負債表
- 現金及金融資產：2022年底5,626，2023年底5,543，2024年9月底4,765。呈下降趨勢。
- 存貨：2022年底936，2023年底863，2024年9月底829。維持穩定下降。
- 非流動資產：2022年底13,114，2023年底12,167，2024年9月底12,905。先下降後回升。
- 股東權益總額：2022年底10,795，2023年底10,960，2024年9月底11,007。緩慢增長。
- 損益表
- 營業收入：2022年19,514，2023年20,424，2024年9個月14,062。2023年有所增長，但2024年前三季略有下降。
- 營業毛利：2022年11,249，2023年12,025，2024年9個月8,333。2023年有所增長，但2024年前三季略有下降。
- 稅後淨利：2022年483，2023年757，2024年9個月389。2023年大幅增長，但2024年前三季大幅下降。
- 毛利率：2022年57.6%，2023年58.9%，2024年9個月59.3%。呈上升趨勢。
- 營業淨利率：2022年3.7%，2023年5.4%，2024年9個月5.6%。呈上升趨勢。
- 淨利率：2022年2.5%，2023年3.7%，2024年9個月2.8%。
- 地區別營收佔比
- 中國大陸地區：營收佔比逐年下降，從2013年的72%下降至2024年9個月的42%。
- 台灣地區：營收佔比相對穩定，在15%-18%之間波動。
- 美國及其他地區：營收佔比逐年上升，從2013年的12%上升至2024年9個月的43%。
對股票市場的影響與未來趨勢分析
正面因素（利多）：
- 美國市場的快速增長： 美國地區的營收佔比顯著提升，表明公司在北美市場的擴張策略取得了成功。這對股價有正面的推動作用，因為投資者通常會看好具有增長潛力的市場。
- 毛利率和營業淨利率的提升： 雖然整體營收和淨利受到一些影響，但毛利率和營業淨利率的提升，意味著公司在成本控制和營運效率方面有所改善。
負面因素（利空）：
- 中國市場的衰退： 中國大陸地區的營收佔比持續下降，表明公司在中國市場面臨挑戰，可能需要重新評估其在中國市場的策略。這對股價構成一定的壓力，因為中國市場曾經是公司主要的收入來源。
- 2024年前三季度稅後淨利大幅下降： 稅後淨利的大幅下降是需要關注的重要指標。雖然營收和毛利率保持相對穩定，但淨利潤的下滑可能暗示著公司在其他方面的支出增加或盈利能力下降。
- 現金及金融資產減少： 現金部位的下降可能表示公司用於擴張或營運的資金壓力增加。
未來趨勢：
- 美國市場持續擴張： 美食-KY需要繼續加大在美國市場的投資和擴張力度，以保持增長勢頭。美國市場的成功將成為公司未來發展的重要支柱。
- 中國市場轉型： 公司需要調整在中國市場的策略，可能包括優化產品組合、關閉效益不佳的門店、或者尋找新的增長點。
- 成本控制和營運效率提升： 提高營運效率對於改善盈利能力至關重要。公司需要繼續關注成本控制、優化供應鏈管理、以及提升門店的運營效率。
投資人（散戶）應注意的重點
對於投資人，特別是散戶而言，以下是一些需要關注的重點：
- 關注美國市場的發展： 美國市場的營收增長將是未來股價的重要推動力。投資人應該密切關注公司在美國市場的開店計劃、銷售數據、以及市場反應。
- 觀察中國市場的轉型： 公司在中國市場的轉型是否成功將會影響其整體業績。投資人應該關注公司在中國市場的策略調整、門店關閉情況、以及市場競爭態勢。
- 追蹤盈利能力： 儘管簡報中顯示營收和毛利率在2023年有所改善，但需要仔細分析2024年前三季的營收和盈利狀況，關注淨利率的下降，深入瞭解原因並評估其對公司未來盈利能力的影響。
- 留意現金流狀況： 現金及金融資產的減少是一個警訊，可能暗示公司財務狀況趨緊。投資人應該關注公司的現金流狀況，確保其有足夠的資金支持其擴張計劃和日常營運。
- 關注公司管理層的策略調整： 公司管理層的策略調整將對公司未來的發展方向產生重大影響。投資人應該關注公司管理層的動向、重大決策、以及對未來發展的展望。
綜合來看，美食-KY正處於一個轉型期，公司正在努力調整其在全球市場的佈局。美國市場的擴張和中國市場的轉型將是影響未來股價的關鍵因素。投資人應該密切關注公司的業績變化、策略調整、以及市場反應，做出明智的投資決策。這份簡報顯示出公司在積極應對市場變化，但也存在一些挑戰。