捷迅(2643)法說會日期、內容、AI重點整理

捷迅(2643)法說會日期、直播、報告分析

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捷迅 (2643) 法說會簡報摘要 (2025-03-12)

簡報分析與總結

從這份捷迅(2643)的法說會簡報看來,公司在2024年營收表現亮眼,呈現顯著成長,並積極擴張全球布局,特別是在美洲市場。然而,毛利率和淨利率的下滑,以及全球海運市場供需失衡和關稅戰等不確定因素,是投資人需要留意的風險。未來,捷迅能否在新市場布局中取得成功,並有效降低地緣政治風險的影響,將是其股價走勢的關鍵。對於散戶而言,需要密切關注公司在這些方面的進展,並謹慎評估投資風險。

對股票市場的影響與未來趨勢

短期而言,捷迅的股價可能受到以下因素影響:

  • 利多因素:營收持續成長、客戶產業多元化(伺服器、遊戲機、電動車、AI等)、擴張全球營運據點(如達拉斯保稅倉)。
  • 利空因素:毛利率和淨利率下滑、海運市場供需失衡(新船下水導致運力過剩)、關稅戰和地緣政治風險。

長期而言,捷迅的股價趨勢將取決於其在新市場布局的成效、降低地緣政治風險的能力,以及在全球供應鏈重組中的定位。如果公司能有效把握電子零組件轉移至東南亞和印度的機會,並提供客製化物流倉儲服務,將有助於其股價的長期成長。

基於目前的資訊判斷,全球關稅戰的負面影響,在短期內較為不利,但因應策略可能帶來轉單效益,然而紅海危機未解、海運供給增加,屬於長期負面影響。

投資人 (特別是散戶) 可以注意的重點

散戶投資人在評估捷迅(2643)的投資價值時,應關注以下幾個方面:

  • 財務數據:密切關注營收成長率、毛利率、淨利率等關鍵指標,並與同業進行比較。
  • 全球布局:關注公司在新市場的布局進展,以及達拉斯保稅倉等重要項目的完工和營運情況。
  • 風險管理:評估公司應對關稅戰、地緣政治風險和海運市場供需失衡等不確定因素的能力。
  • 產業趨勢:了解電子零組件產業的發展趨勢,以及公司在新興市場(如東南亞和印度)的機會。

重點摘要

一、公司概況與全球營運據點

  • 持續擴張全球營運據點,例如2023年於清奈,2024年於河內、西雅圖,2025年於達拉斯。
  • 達拉斯設立保稅倉。

二、2024年全年經營實績

(1) 合併營業收入

  • 2024年度營業收入為新台幣52.59億元,相較2023年度的41.68億元成長。

(2) 產品別營收佔比

  • 空運服務:2024年度佔比80%,高於2023年度的78%。
  • 海運服務:2023年度與2024年度皆為12%,持平。
  • 其他服務:2024年度佔比8%,低於2023年度的10%。

(3) 地區別營收佔比

  • 亞洲地區:2024年度佔比79%,高於2023年度的70%。
  • 台灣地區:2024年度佔比11%,低於2023年度的23%。
  • 美洲地區:2024年度佔比10%,高於2023年度的7%。

(4) 產品別毛利率

  • 空運服務:2024年度為8.39%,低於2023年度的11.77%。
  • 海運服務:2024年度為11.35%,低於2023年度的18.77%。
  • 其他服務:2024年度為15.90%,高於2023年度的15.76%。

(5) 各項比率

  • 毛利率:2024年度為9.38%,低於2023年度的13.03%。
  • 營業淨利率:2024年度為4.51%,低於2023年度的7.83%。
  • 淨利:2024年度為新台幣2.139億元,低於2023年度的2.348億元。
  • EPS (每股盈餘):2024年度為新台幣6.11元,低於2023年度的7.53元。

(6) 財務結構

  • 負債佔資產比率:從2022年度的38.66%下降至2024年度的31.24%。

(7) 償債能力

  • 流動比率:從2022年度的280.23%上升至2024年度的334.13%。

(8) 經營能力

  • 應收款項週轉率:從2022年度的5.68次下降至2024年度的3.66次。

(9) 獲利能力

  • 資產報酬率:從2022年度的23.04%下降至2024年度的7.52%。
  • 權益報酬率:從2022年度的37.80%下降至2024年度的11.16%。
  • 純益率:從2022年度的8.77%下降至2024年度的4.06%。

三、海、空運市場概況

(1) 美國運價 & 航空燃油 (歷年台灣往美西 (KG) 航空運費、燃油費 (NTD))

  • 顯示美國運價和航空燃油價格的波動趨勢,但由於圖表呈現方式無法準確描述,需要進一步數據分析。整體而言,航空運費與燃油費在2022年初達到高峰,隨後在2023年逐漸下降,2024年又出現回升。

(2) 亞洲 to 美西 (40') 運價 (USD)

  • 呈現亞洲至美西的運價趨勢,同樣因圖表關係無法描述具體,需要更精確數據才能做出有效描述。海運價格在2022年處於高位,2023年大幅下降,2024年有所回升,但在2025年初又開始下降。

(3) 2024 航空貨運量 (桃園機場)

  • 總貨運量:2024年為2,270,973,770公斤,較2023年成長7%。
  • 進口貨量:年增8%。
  • 出口貨量:年增11%。
  • 轉口貨量:年增6%。
  • 進出轉口貨運量:年增8%。
  • 郵件進出口貨量:年減10%。

(4) 2025 關稅戰的時序列 & 2025 影響全球空運事件

  • 包含美國對中國進口產品加徵關稅、取消小包裹免稅額、擬開徵晶片關稅等事件。

(5) 全球海運狀況

  • 歐洲航線與美國航線均受到紅海危機、新船下水導致運力大增、聯盟重組、供需之間等因素影響。

四、未來展望

  • 將政治產業地緣等因素的影響降低。
  • 因應電子零組件轉移印度、越南、星、馬、泰等市場,布局新物流市場。

免責聲明: 本分析基於提供的PDF文件,可能不包含所有影響捷迅(2643)股價的因素。投資人應自行進行獨立研究,並諮詢專業人士的意見。

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