基泰(2538)法說會日期、內容、AI重點整理

基泰(2538)法說會日期、直播、報告分析

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基泰建設股份有限公司2024年線上法說會重點摘要與分析 (股票代號:2538)

前言:整體分析與評估

基泰建設於2024年12月18日舉辦法說會,釋出的資訊提供了對公司營運狀況和未來發展方向的理解。整體而言,從法說會簡報的內容來看,基泰建設近年來在營運上經歷了起伏,但2023年出現顯著的獲利增長。公司積極參與都更案,並計劃增加商業地產比重,朝向多元發展。然而,也應注意到其他權益出現了大幅的損失。 接下來的摘要會著重在財務數據、營運狀況、都更案以及公司的未來展望等部分。我將會基於這些資訊進行分析,並評估其對股票市場,以及投資人的潛在影響。

重點摘要

  1. 公司概況:
    • 成立於1979年,1996年上市。
    • 實收資本:4,450,254,950元。
    • 總發行股數:445,025,495股。
    • 淨值總額:5,813,040千元。
  2. 財務數據(單位:新台幣百萬元):
    • 營業收入: 呈現波動,2020年上升,2021年略為下降,2022-2023上升,2024Q3達853百萬。
    • 營業毛利: 近幾年相對穩定。
    • 營業損益: 2022年轉虧為盈,2023-2024持續獲利。
    • 營業外收入及支出: 2023年大幅增加,主要來自業外收入。
    • 本期淨利(損): 2022年轉虧為盈,2023年大幅增加,2024年Q3持續獲利。
    • 本期其他綜合損益(稅後淨額): 2023年出現顯著虧損。
    • 每股盈餘(元): 2022年轉虧為盈,2023年大幅增加,2024年Q3為0.25元。
    • 資產總額:2022上升,2023,2024下降
    • 權益總額:逐年下降。
  3. 營運概況:
    • 商用不動產: 包括基泰忠孝,已簽訂買賣契約書。
    • 成屋個案: 包括基泰台大、基泰世貿、基泰伯爵等。
    • 興建中個案:
      • 基泰磺溪:預計2025年Q3完工,目前12樓板澆置完成。
      • 基泰大安:預計2025年Q4完工,屋頂板結構體工程完成。
      • 基泰碧湖:預計2026年Q2完工,10樓板模板工程完成。
      • 象山主人:預計2030年Q2完工,導溝施工中。
  4. 籌備中都更案:
    • KT052 內湖區碧湖段三小段:準備進行權利變換。
    • KT060 北投區大業段四小段:權利變換審議中。
    • KT063 信義區吳興段三小段:事業計劃審議中。
    • KT066 中和區捷運段:權利變換審議中。
    • KT016 文山區實踐段二小段:事業計劃審議中。
  5. 未來願景:
    • 深耕雙北,加速轉型。
    • 升級未來科技住宅。
    • 增加商業地產比重。
    • 發展經營商業能力。
    • 深耕精選都更個案。
    • 增加運轉收益,貢獻零售利潤。
    • 創造長期價值。

分析與市場影響評估

財務表現分析: 從財務數據來看,基泰建設在2023年實現了顯著的營收增長和盈利能力的提升,主要得益於營業外收入的大幅增加。2024年前三季度仍然保持了盈利的態勢,營業收入和營業毛利仍有一定的水準。然而,需要關注的是「其他權益」在2023年出現了大幅的虧損,這可能與金融工具評價或投資相關,需要進一步了解具體原因及對公司財務的影響。另外,權益總額呈現下降趨勢,也需要多加注意。

營運項目分析: 基泰建設目前有多個建案正在進行中,包括商用不動產、成屋個案和興建中個案。興建中的建案預計在未來幾年內陸續完工,這將為公司帶來穩定的收入來源。都更案的推動也有助於公司長期發展,但都更的時程較長,需要密切關注相關進度。

未來展望分析: 公司的策略方向包括深耕雙北地區、增加商業地產比重、發展經營商業能力等,顯示公司正在積極轉型,試圖通過多元化的經營模式來提升獲利能力和降低風險。著重科技住宅和精選都更個案的策略,有機會迎合市場趨勢並創造長期價值。

對股票市場的影響: 整體而言,基泰建設法說會釋出的資訊偏向正面。2023年獲利大幅成長的消息,有助於提升投資者信心,但2023年「其他權益」出現大幅虧損,也可能讓投資人有所顧慮。此外,公司積極推動都更案和多元發展的策略,如果能夠順利執行,有機會帶動股價上漲。但由於營建股的特性,短期股價可能受到建案完工進度、銷售情況以及整體市場情緒的影響而波動。

投資人應關注的重點:

  • 密切關注興建中個案的完工進度與銷售狀況,這將直接影響公司的營收和獲利。
  • 追蹤都更案的審議進度,都更案的成功與否,將影響公司長期的發展潛力。
  • 釐清「其他權益」產生大幅虧損的原因,並評估對公司財務的潛在影響。
  • 留意整體房地產市場的變化和政策調整,這將對公司的營運產生影響。

投資建議(僅供參考): 考量到基泰建設目前積極推動都更案、以及轉型發展的策略,若能順利執行,長期來看具有一定的投資價值。然而,短期內股價可能受到市場情緒和個案銷售狀況的影響而波動,建議投資人應謹慎評估風險,並根據自身的風險承受能力做出投資決策。