兆赫(2485)法說會日期、內容、AI重點整理
兆赫(2485)法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北市忠孝東路二段95號13樓(兆豐證券13樓會議室)
- 相關說明
- 本公司受邀參加兆豐證券所舉辦之法人說明會
- 公司提供的連結
- 公司未提供
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成:
兆赫(2485)法人說明會報告分析與總結(2024-12-25)
前言分析:
本次兆赫電子股份有限公司(股票代號2485)的法人說明會,時間為2024年12月25日。整體而言,從法說會資料可以初步判斷,公司試圖向投資者傳達其在技術升級和新產品開發上的努力,尤其是在DOCSIS 4.0相關產品以及光纖網路延伸設備方面的佈局。然而,公司近期的財務數據表現不佳,需要仔細分析其原因,並觀察未來是否能透過新產品和技術升級來改善獲利能力。以下將會詳細條列式整理文件中揭露的資訊。
重點摘要:
- 公司沿革:
- 成立於1981年,主要產品為數位有線/衛星視訊傳輸系統和數位視訊轉換器。
- 資本額為新台幣31.76億元,員工人數1,352人(含大陸廠)。
- 近年持續擴廠與技術升級。
- 營運及生產據點:
- 台北:總部,CATV傳輸產品,電信與家庭網路產品,工程與行政。
- 新竹:研發工程與銷售,LNB、數位衛星/地面STB、IP產品製造。
- 深圳:LNB、數位衛星/地面STB、IP產品製造。
- 嘉義民雄(嘉太):CATV產品製造(金屬、電鍍、粉體塗裝、組裝)。
- 研發能力:
- 165+名硬體與軟體工程師,114+名擁有10年以上經驗。
- 研發重心:RF/微波產品(48%),數位產品(32%),IP產品(17%),自動化(3%)。
- 經營績效:
- 營收:110年度:6,277,543仟元、111年度:6,582,035仟元、112年度:5,816,835仟元、113年前三季:2,232,158仟元。呈現下滑趨勢,113年前三季營收大幅衰退。
- 稅前利益:110年度:(390,843)仟元、111年度:(22,222)仟元、112年度:(269,378)仟元、113年前三季:(469,640)仟元。持續虧損,且113年前三季虧損擴大。
- 每股盈虧:110年度:(1.11)元、111年度:0元、112年度:(0.23)元、113年前三季:(1.51)元。虧損狀況與稅前利益趨勢一致。
- 毛利率:110年度:1.64%、111年度:7.55%、112年度:9.98%、113年前三季:-6.66%。毛利率大幅下降轉為負值,顯示成本控制出現問題。
- 113年前三季營運狀況:營業收入較去年同期大幅減少,毛利率為負,營業淨損擴大,稅前損益轉為虧損,每股盈虧為負。
- 財務分析:
- 負債占資產比率:110年度:25.10%、111年度:29.57%、112年度:27.35%、113年前三季:20.92%。負債比率降低,財務結構有所改善。
- 流動比率:110年度:255.80%、111年度:218.57%、112年度:249.38%、113年前三季:297.75%。流動比率提升,短期償債能力增強。
- 權益報酬率:110年度:(5.76)%、111年度:(1.04)%、112年度:(4.50)%、113年前三季:(8.10)%。權益報酬率持續為負,顯示獲利能力不佳。
- 每股淨值:110年度:19.40元、111年度:19.49元、112年度:19.12元、113年前三季:17.80元。每股淨值下滑,可能影響投資者信心。
- 產品介紹:
- 主要產品包括LNB、STB、IP產品、CATV解決方案等。
- 新產品聚焦於DOCSIS 4.0相關設備,例如數位式光投落點、無方向性分配網路放大器、新型戶外分歧器等。
- 針對美國市場的LNB產品,以及與Cisco/CCOR/MOTO相容的放大模組。
- 開發中產品方向:
- 遠端光線路終端(rOLT),適用於農村、郊區等分散式部署。
- 戶外型/室內型G.hn光纖延伸設備,利用現有同軸線或電話線延伸網路服務。
對股票市場的影響與未來趨勢評估:
負面因素:從財務數據來看,兆赫近期的營收和獲利表現令人擔憂。營收大幅下滑,毛利率轉負,且虧損持續擴大,這無疑會對股價造成壓力。投資者可能會因為公司短期內難以改善獲利能力而降低投資意願。另外,簡報中並未明確說明造成營收大幅衰退的原因,以及具體的改善措施,這也增加了投資者的疑慮。
正面因素:公司積極投入新產品的開發,特別是在DOCSIS 4.0和光纖網路延伸技術方面,這顯示公司具備技術升級和轉型的意圖。如果這些新產品能夠成功打入市場,並且獲得良好的銷售表現,將有助於改善公司的財務狀況,並提振股價。此外,公司在各地的廠房據點,顯示了公司一定的生產規模。
短期趨勢:短期內,股價可能會受到負面財報數據的影響而承壓。投資者可能會觀望公司在新產品開發和市場拓展方面的進展,以及是否有明確的改善措施來扭轉虧損局面。另外,發布法說會的時間點也比較接近年底,可能也會有投資人會想先將資金抽回。
長期趨勢:長期來看,兆赫的股價表現將取決於其新產品和技術升級策略的成敗。如果公司能夠在DOCSIS 4.0和光纖網路延伸市場中佔據一席之地,並成功提高產品的毛利率,則有機會重拾成長動能。值得關注的點包括新產品的市場接受度、競爭對手的狀況,以及公司在成本控制方面的努力。
投資人應注意的重點(特別是散戶):
- 密切關注公司營收和獲利能力的變化:觀察公司是否能有效控制成本,並透過新產品來提升營收和獲利。
- 追蹤新產品的市場表現:注意DOCSIS 4.0和光纖網路延伸相關產品的銷售情況,以及市場對這些產品的反應。
- 留意公司的競爭態勢:了解兆赫在相關市場中面臨的競爭對手,以及公司的競爭優勢。
- 審慎評估風險:由於公司目前仍處於虧損狀態,且新產品的市場前景仍存在不確定性,投資人應審慎評估風險,避免過度投資。
- 參考公開資訊:除了法說會資料外,還應參考公開資訊觀測站的公告資訊,以及其他研究報告,以更全面地了解公司的狀況。
- 技術分析:如果對於基本面研究不夠深入,可以嘗試以技術分析來輔助,或許可以找到短線的進出場時機。
總結評估:
整體而言,兆赫電子的法說會資料呈現出喜憂參半的景象。公司在新技術和新產品方面展現了積極的態度,但短期的財務表現卻令人擔憂。投資人在考慮是否投資兆赫時,應仔細評估公司的風險與機會,並密切關注其未來的發展動態。個人認為在基本面沒有顯著改善之前,不建議貿然投入資金。此份文件呈現的訊息顯示多項財務指標衰退,可被認定為「利空」消息,不利於股價上漲。