三商電（2427）法說會日期、內容、AI重點整理

股權分散表、股價AI分析 基本面 法說會 董監持股

三商電（2427）法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

日期
地點
線上法說會， 網址:http://www.zucast.com/webcast/9ZXgPRRz
相關說明
報告2023年度營運成果及公司營運現況暨未來展望。
公司提供的連結
公司網站相關資訊連結
PDF簡報
公開資訊觀測站簡報連結
直播或串流
TWSE網站直播串流連結
文件報告
公司網站更多文件連結

本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成：

三商電(2427) 2024年法人說明會重點摘要 (發佈日期: 2024-04-11 14:30:00)

報告分析與總結：

從三商電的2024年法人說明會簡報中可以看出，公司正經歷業務結構的轉型期。金融事業部面臨成長瓶頸，但系統整合與公共工程事業部則展現強勁的成長潛力。整體而言，公司對2024年的營收和毛利都抱持樂觀態度，預期有雙位數百分比的成長。然而，費用控制將是影響獲利能力的重要因素。這份報告對於股票市場可能產生複雜的影響。金融事業部的衰退可能帶來短期壓力，但系統整合業務的成長則構成長期利好。投資人需要權衡這兩者，特別是散戶，更應關注公司費用控制的能力。

這份簡報呈現了一幅喜憂參半的景象，2024年公司預期營收與毛利有顯著增長，這主要歸功於系統整合與公共工程業務。這表示公司可能正成功轉型，擺脫對傳統金融業務的依賴。對於股價的影響可能是，初期市場可能因金融業務的衰退而反應平淡，但隨著系統整合業務營收認列高峰期的到來，長期趨勢看漲。對於散戶投資人，這是一個訊號，公司正在多元化業務，減少對單一市場的依賴，但同时也需要评估该公司控制运营成本的能力。

需要密切關注的包括人力費用控制情況，這會直接影響營業淨利的增長幅度。簡報也提及未來幾年多個專案的營收認列高峰期，這意味著公司未來幾年營收有持續增長的潛力。從長期投資的角度來看，系統整合和公共工程領域的成長是吸引人的，但公司必須證明其能夠有效地管理相關的專案和合同執行風險。

投資人(散戶)應注意的重點：

  • 關注營收結構轉變： 從金融業務轉向系統整合和公共工程的比例變化。
  • 檢視費用控制： 注意人力費用和其他費用的控制，這直接影響獲利能力。
  • 追蹤專案進度： 關注主要專案（如消防署系統擴充案）的進度和營收認列情況。
  • 留意風險： 評估系統整合和公共工程專案可能存在的風險，如合同執行、成本超支等。

重點摘要：

  • 2023年財務表現：
    • 營收：39.71億元
    • 營業毛利：14億元
    • 營業淨利：3.07億元
    • 稅後淨利：2.52億元
    • 每股盈餘（EPS）：1.36元
    • 近三年營收、營業毛利、營業淨利、稅後淨利均呈現增長趨勢。
    • 毛利率、營業淨利率、稅後淨利率均呈現增長趨勢。
  • 主要業務損益情形（2022 vs 2023）：
    • 金融業務（維護）： 維護收入和毛利均增長，毛利率基本持平（約88%）。
    • 系統整合+公共工程： 銷貨收入增長，但銷貨毛利略微下降，毛利率略微下降。
    • 維護業務毛利佔比高，是主要的利潤來源。
  • RATM (銀行自動櫃員機)業務：
    • RATM營收：2023年略微下降，但總體趨勢是波動中的穩定。
    • RATM平均售價（ASP）：2023年小幅上升，但總體趨勢也是波動中的穩定。
  • 系統整合與公共工程事業：
    • 通訊系統、雷達電波、軟體系統整合營收佔比較高，且均有成長或保持穩定。
    • 通訊系統的成長動能來自台鐵TETRA、警政署P25、高公局DMR等專案。
    • 雷達電波的成長動能來自海巡署環島岸際雷達專案、中科院偵蒐測向總成專案等。
    • 軟體系統整合包含台電電費系統、消防署119災情指揮系統、售票系統等。
  • 2024金融業務展望：
    • RATM銷售量預計下滑，ASP也會下滑，導致總銷售額下降5%-10%。
    • RATM毛利率因ASP下滑而降低，但日圓匯率優勢可部分抵消影響。
    • 金融維護收入將持續增長，但成長率將放緩至個位數。
    • 新產品（行員自動金庫TCR與發摺機）預計在2024年開始銷售。
  • 金融業務未來營運展望：
    • 精簡分行和無人分行將推動金融自動化設備需求。
    • 新世代端末系統、業務分流、多功能自動化設備將是主要趨勢。
  • 系統整合與公共工程業務主要專案預估：
    • 多項專案在2024-2027年期間進入營收認列階段。
    • 重要客戶包含台鐵、海巡署、警政署、中科院、台電等。
    • 消防署預計在2024-2025年釋出超過15億的系統擴充建置案。
  • 2024展望：
    • 金融事業部營收預計無法成長，但獲利可維持或微幅衰退，原因是維護和軟體收入成長。
    • 系統整合與公共工程事業部營收預計大幅成長。
    • 公司整體營收預計明顯增加，有至少雙位數百分比的成長。
    • 毛利亦有近雙位數百分比的增幅。
    • 營業淨利預計持續增加，具體幅度取決於費用控制。

趨勢總結 (依文件內容)

  • 利多：
    • 系統整合和公共工程業務營收大幅成長： 這代表公司轉型成功，降低對單一業務的依賴。
    • 多個專案進入營收認列高峰期： 確保未來幾年營收有持續成長的潛力。
    • 維護收入持續成長且毛利率高： 維護收入是穩定且高利潤的收入來源。
    • 消防署擴充建置案： 潛在的大型專案，可能帶來豐厚收益。
  • 利空：
    • 金融事業部營收無法成長： 表明傳統金融業務面臨挑戰。
    • RATM銷售量和ASP下降： 可能影響金融事業部的獲利能力。
    • 費用控制壓力： 人力費用可能影響營業淨利的成長幅度。
  • 中性：
    • RATM毛利率受匯率影響： 日圓匯率走勢對毛利率有不確定性影響。
    • 新產品(TCR)有待觀察： 新產品的銷售情況需後續觀察。