承啟（2425）法說會日期、內容、AI重點整理
承啟（2425）法說會日期、直播、報告分析
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承啟科技2024年第3季法人說明會分析與總結
根據承啟科技股份有限公司於2024年12月16日發布的2024年第3季法人說明會簡報，整體而言，承啟在2024年第3季的營運表現相較去年同期呈現衰退，且與前一季相比，多項財務指標也出現下滑。
總結：這份報告反映了承啟科技在2024年第三季度面臨的挑戰，包含營收小幅下滑，營業利益和稅前淨利大幅下降。雖然公司在技術創新上有所投入，並展望未來市場，但短期內仍需關注其營運改善狀況。對投資人而言，應審慎評估這些風險。
報告重點摘要：
- 聲明：簡報資訊基於公開資訊，公司不保證內容的準確性與完整性，亦不對未來的財務數字進行陳述或預估。
- 2024年第3季損益說明（QoQ）：
- 營業收入：872,448仟元，較前一季（2Q24）增加10.55%。
- 營業毛利：57,527仟元，較前一季減少12.11%。
- 營業利益：2,580仟元，較前一季大幅減少71.60%。
- 營業外收入及支出：(29,561)仟元，較前一季大幅減少-243.51%，主因可能為匯兌損失或是投資收益的波動。
- 稅前淨利：(26,981)仟元，較前一季大幅減少-190.90%。
- 歸屬於母公司之淨利：(15,160)仟元，較前一季大幅減少-253.50%。
- 每股盈餘：(0.16)元，前一季為0.10元。
- 毛利率：6%，較前一季的8%下降。
- 營益率：0%，較前一季的1%下降。
- 2024年第3季損益說明（YoY）：
- 營業收入：872,448仟元，較去年同期（3Q23）減少1.60%。
- 營業毛利：57,527仟元，較去年同期減少20.75%。
- 營業利益：2,580仟元，較去年同期大幅減少91.94%。
- 營業外收入及支出：(29,561)仟元，較去年同期大幅減少-162.60%。
- 稅前淨利：(26,981)仟元，去年同期為79,214仟元。
- 歸屬於母公司之淨利：(15,160)仟元，去年同期為82,637仟元。
- 每股盈餘：(0.16)元，去年同期為0.86元。
- 毛利率：6%，較去年同期的8%下降。
- 營益率：0%，較去年同期的4%下降。
- 2024年前三季損益說明（YoY）：
- 營業收入：2,285,589仟元，較去年同期（1Q~3Q 23）減少11.55%。
- 營業毛利：172,211仟元，較去年同期減少22.06%。
- 營業利益：6,094仟元，較去年同期大幅減少94.47%。
- 營業外收入及支出：49,777仟元，較去年同期減少-36.58%。
- 稅前淨利：55,871仟元，去年同期為188,791仟元。
- 歸屬於母公司之淨利：27,053仟元，去年同期為177,474仟元。
- 每股盈餘：0.28元，去年同期為1.84元。
- 毛利率：7%，較去年同期的8%下降。
- 營益率：0%，較去年同期的4%下降。
- 資產負債表（2024/9/30）：
- 資產總額：3,781,350仟元。
- 現金及約當現金：1,023,054仟元。
- 應收帳款/票據：831,264仟元。
- 存貨：111,022仟元，大幅低於去年同期以及上一季，可能是公司降低庫存的策略。
- 待出售非流動資產淨額：1,641,216仟元。
- 負債總額：1,072,873仟元。
- 股東權益總額：2,708,477仟元。
- 合併現金流量表（2024/9/30）：
- 營業活動之淨現金流入：146,954仟元。
- 投資活動之淨現金流入：326,690仟元。
- 籌資活動之淨現金流出：(176,605)仟元。
- 期末現金及約當現金餘額：1,411,331仟元。
- 技術創新策略：
- 高階主機板研發：Intel 8系列、AMD AM5系列等。
- 電源研發：支援Intel CRPS標準規範的3200W電源。
- 2025年展望：
- 顯卡市場：預期NV（輝達）將於2025年初推出RTX50系列新品，ASP（平均銷售價格）有望提升，是潛在的利多消息，但也要關注實際銷售情況。
- 主機板市場：將研發更多高階型號以優化產品組合，並加入AMD系列完善產品線。
- CRPS市場：3200W等延伸機種預計於2025年下半年開始貢獻營收。
對股票市場的影響與未來趨勢：
- 短期影響：
- 負面：2024年第三季度財報顯示，承啟的營收和盈利能力相較去年同期有所下降。特別是營業利益、稅前淨利和歸屬於母公司之淨利的大幅下滑，可能會對短期股價產生負面影響。投資者可能會對公司未來的盈利能力表示擔憂。
- 長期影響：
- 正面：承啟在技術創新方面的努力，包括高階主機板和電源產品的研發，可能會在長期內提升公司的競爭力。特別是如果新的RTX50系列顯卡市場反應良好，以及CRPS市場的拓展，都可能對公司的營收和盈利產生積極影響。
- 中性：承啟在主機板市場的策略，如研發更多高階型號和擴展AMD系列產品線，有助於提升市場佔有率。然而，這些策略的效果還需要時間來驗證，並且競爭激烈的市場環境也可能會影響其結果。
投資人（特別是散戶）可以注意的重點：
- 財報表現：密切關注承啟的季度財報，特別是營收、毛利率和營業利益等關鍵指標。注意公司是否能夠扭轉營收下滑的趨勢，以及提高盈利能力。
- 市場趨勢：
- 顯卡市場：關注輝達RTX50系列新品的發布和市場反應。如果新品需求強勁，可能會對承啟的相關業務產生積極影響。
- 主機板市場：注意承啟在高階主機板市場和AMD產品線的拓展情況。評估其產品是否具有競爭力，以及能否有效提升市場份額。
- CRPS市場：關注承啟3200W等延伸機種的銷售情況。如果這些產品能夠在2025年下半年成功貢獻營收，可能會對公司的整體業績產生積極影響。
- 風險管理：
- 技術風險：密切關注承啟的技術研發進展。如果公司無法及時推出具有競爭力的新產品，可能會面臨市場份額下滑的風險。
- 市場競爭風險：評估承啟在市場中面臨的競爭壓力。注意競爭對手的新產品和市場策略，以及這些因素可能對承啟產生的影響。
- 財務風險：仔細審閱公司的財務報表，特別是負債水平和現金流狀況。確保公司有足夠的財務資源來支持其營運和發展計劃。
- 法人動態： 法人說明會是散戶可以關注的重要事件。注意公司管理層對未來發展的展望，以及他們對市場趨勢的看法。然而，也需要對這些信息持謹慎態度，並結合其他資訊進行綜合判斷。
基本面指標評估：
- 營收：短期看來營收下滑是一個警訊，但若公司能在2025年下半年成功推出新產品並帶動銷售，則有機會反轉。
- 毛利率/營益率：毛利率和營益率的下降顯示獲利能力降低。這可能是因為成本上升或產品組合變化所致。投資者需要關注公司是否能透過提高效率或調整產品組合來改善獲利能力。
- 存貨：存貨的大幅降低可能表明公司正在清理庫存，以應對市場變化或為新產品做準備。這可能是一個正面的信號，但也需要關注公司是否有足夠的庫存來滿足市場需求。
- 現金流量：雖然營業活動現金流量為正，但仍需注意其是否能持續維持。健康的現金流量對於公司營運和未來發展至關重要。
投資建議： 承啟科技的股票投資涉及多重考量。2024年第三季的財報數據雖不理想，但公司在技術創新和市場拓展方面仍有潛力。散戶投資者應保持謹慎，密切關注公司未來幾個季度的財報表現，以及新產品和市場策略的進展。