世豐（2065）法說會日期、內容、AI重點整理
世豐（2065）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 犇亞證券會議室15樓(台北市松山區復興北路99號15樓)。
- 相關說明
- 本公司受邀凱基證券舉辦法人說明會
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- TWSE網站直播串流連結
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
世豐螺絲 (2065) 法人說明會重點摘要 (2024/11/28)
免責聲明： 簡報內容包含對未來展望的表述，這些表述基於現況預期，可能受到各種已知或未知風險及不確定性因素影響，導致實際結果與陳述內容產生顯著不符。使用者應自行判斷並承擔投資風險。
公司簡介
- 創立日期：1973年8月9日
- 實收股本：5.8億元
- 主要產品：建築工程及戶外修繕用螺絲、汽車螺絲
- 員工人數：293人
- 廠區分佈：台灣（彌陀、橋頭）、越南
競爭優勢
- 機械性質：貫穿能力、扭力、抗拉力
- 耐腐蝕：鹽霧測試 (500hrs~3000hrs)、酸雨測試 (15~30 cycles)
- 客戶服務：共同開發、產品設計討論、開發文件撰寫
- 市場材料功能改良
產品應用面
- 木造房屋、木棧道、室內裝修
- 鐵皮屋頂
銷售市場分佈 (2023年)
- 美國 (US): 62%
- 澳洲 (AU): 7%
- 歐洲 (EU): 15%
- 亞洲 (Asia): 12%
各市場主力產品與客戶屬性
- 美洲
- 主力產品：Chipboard screws
- 客戶屬性：建築批發、五金零售
- 歐洲、澳洲
- 主力產品：烤漆螺絲、鑽尾螺絲
- 客戶屬性：線上購物、伐木場通路商、自有品牌、OEM品牌商、當地製造、海外製造製造商
經營實績
營收變化
- 2012年至2023年，營收呈現成長趨勢，2021年達到高峰。
- 2022年和2023年營收有所下滑。
五年度損益表
項目 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年1-9月 營收 (仟元) 1,817,019 2,253,521 2,859,385 2,591,122 2,323,605 1,781,037 營收成長 (%) 30% 24% 27% -9% -10% 營業毛利 (仟元) 343,072 372,835 569,240 591,740 495,267 348,756 毛利率 (%) 18.9% 16.5% 19.9% 22.8% 21.3% 19.58% 營業淨利 (仟元) 171,715 202,524 348,896 394,610 317,162 189,750 淨利率 (%) 9.5% 9.0% 12.2% 15.2% 13.6% 10.6% 稅後淨利 (仟元) 139,098 152,091 275,900 370,177 266,683 169,881 稅後淨利率 (%) 7.7% 6.7% 9.6% 14.3% 11.5% 9.5% EPS 3.55 3.71 5.42 6.95 5.12 2.97
- 營收：2021年達到高峰後，2022年及2023年下滑，2024年前三季的營收為17.81億元。
- 毛利率：維持在相對穩定的水平，2022年達到最高峰(22.8%)，2024年前三季為19.58%。
- 稅後淨利：2022年達到高峰後下滑。
- EPS：2022年達到高峰後下滑，2024年前三季為2.97元。
各月營收
- 2023年和2024年各月營收呈現波動，但2024年各月營收大致低於2023年同期。
分類比較 (長呎吋 vs. 中短呎吋)
- 長呎吋營收佔比：近年來呈現下降趨勢。
- 中短呎吋營收佔比：近年來呈現上升趨勢。
股利配發狀況
- 現金&股票股利：近年來隨著EPS的波動而波動。
- 配息率：除了2024年前三季受到EPS下滑影響配息率大幅下降之外，過去幾年都維持在79%~109%之間。
盤元價格波動
- 2023年Q1至2024年Q4，盤元價格呈現波動。
扣件分銷商指數(FDI)
（簡報中沒有具體數值或趨勢描述）
未來展望
- 越南廠進展： 初期試量產，穩定品質，確保供應鏈協同效率，力求 2025 年達到設計產能，實現規模化效益。
- 川普關稅影響： 川普當選後，關稅進一步提高，依賴中國供應的客戶，積極尋求他國供應商。
- 房市與經濟政策： 經濟景氣促使降息，帶動消費力道，選舉因素市場持續觀望。
- 明年展望： 集中資源優化營運效率，同時抓住市場回溫的機會，力爭在明年第一季達成更高的營收目標。
總結與分析
根據世豐螺絲本次的法人說明會資料，整體而言，公司過去幾年營運表現亮眼，營收、獲利和EPS均有顯著成長。然而，2022年和2023年的營收和獲利出現下滑趨勢，2024年前三季的表現也尚未恢復到過去的高峰。
從產品結構來看，長呎吋螺絲的營收佔比逐漸下降，而中短呎吋螺絲的營收佔比則逐漸上升。這可能反映了市場需求的變化，公司需要根據市場趨勢調整產品策略。
股利政策方面，公司過去幾年維持了相對較高的配息率，但2024年前三季的配息率大幅下降，這主要是受到EPS下滑的影響。
展望未來，越南廠的投產將有助於提高公司的產能和降低生產成本，同時也能分散地緣政治風險。川普當選美國總統後，可能進一步提高關稅，這將有利於公司爭取更多來自於中國以外地區的訂單。
然而，房市和經濟政策的不確定性，以及市場競爭的加劇，也將對公司的營運帶來挑戰。
對股票市場的影響與未來趨勢
短期： 簡報中提及的越南廠投產進度順利，以及可能因川普當選而增加的轉單效應，短期內可能對股價產生正面影響。然而，整體經濟環境的不確定性，以及2024年前三季業績的下滑，可能會抑制股價的上漲空間。
長期： 長期而言，世豐螺絲的股價表現將取決於公司能否有效應對市場變化，提高產品競爭力，並成功擴展海外市場。越南廠的運營效率，以及公司在新產品開發方面的進展，都將是影響股價的重要因素。
投資人應注意的重點
利多：
- 越南廠投產： 擴大產能，降低成本，分散風險。
- 川普關稅： 可能增加轉單效應。
利空：
- 經濟環境不確定性： 房市政策、利率變化等。
- 市場競爭： 同業競爭激烈。
- 原物料價格波動： 盤元價格波動影響成本。
- 長短呎吋產品結構變化： 需要觀察公司能否及時調整策略。
對散戶的建議： 建議散戶投資人密切關注世豐螺絲的營收和獲利變化，特別是越南廠的運營狀況，以及公司在市場開拓和新產品開發方面的進展。同時，也需要關注整體經濟環境和市場競爭的變化，謹慎評估投資風險。