東和鋼鐵(2006)法說會日期、內容、AI重點整理

東和鋼鐵(2006)法說會日期、直播、報告分析

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東和鋼鐵 (2006) 2025法人說明會 重點摘要與市場影響分析

免責聲明

簡報中提及的預測性資訊,如營運展望、財務狀況及業務預測等,基於內部資料及外部經濟發展現況。實際結果可能因市場需求、政策法令、經濟現況及其他風險因素而有所差異。公司不負責更新或修正未來可能的變更或調整。

公司簡介

  • 設立日期:民國51年5月30日
  • 上市日期:民國77年7月13日
  • 實收股本:730,214千股
  • 員工人數:2,126人
  • 企業文化:律己、愛智、樂觀

東和鋼鐵在台灣有多個廠區,包括桃園廠、苗栗廠、高雄廠以及越南廠,生產鋼筋、型鋼、鋼板等產品。

  • 桃園廠: 廢鋼、生鐵 → 桃園煉鋼、桃園軋一、桃園軋二 → 型鋼、槽鐵, 年產能75萬噸(軋一) + 40萬噸(軋二)。
  • 苗栗廠: 廢鋼、生鐵 → 苗栗煉鋼、苗栗軋鋼 → 鋼筋, 年產能80萬噸。
  • 高雄廠嘉興場區: 大鋼胚、型鋼胚、扁鋼胚 → 嘉興場區軋鋼 → 鋼筋、鋼板, 年產能35萬噸。
  • 越南廠: 廢鋼、生鐵 → 越南煉鋼、越南軋鋼 → 鋼筋、線材、小型鋼、鋼板樁, 煉鋼年產能60萬噸小鋼胚、軋鋼年產能75萬噸。

營運成果 (2024 vs. 2023)

以下數據為與2023年同期比較的結果:

  • 營業收入淨額:60,163.00 百萬元,較 60,961.91 百萬元,下降 1.31%。
  • 營業毛利:8,390.57 百萬元,較 8,646.19 百萬元,下降 2.96%。
  • 營業淨利:5,704.94 百萬元,較 5,998.70 百萬元,下降 4.9%。
  • 稅前淨利:5,724.79 百萬元,較 6,002.02 百萬元,下降 4.62%。
  • 本期淨利:4,525.71 百萬元,較 4,759.82 百萬元,下降 4.92%。
  • 基本每股盈餘:6.13 元,較 6.48 元,下降 5.4%。
  • 營業毛利率:13.95%,略低於 2023 年的 14.18%。
  • 營業淨利率:9.48%,略低於 2023 年的 9.84%。
  • 純益率:7.52%,略低於 2023 年的 7.81%。

資產負債表重點 (2024/12/31 vs. 2023/12/31):

  • 資產總計:54,880.62 百萬元,較 56,378.88 百萬元,減少。
  • 流動資產:31,108.05 百萬元,較 32,267.66 百萬元,減少。
  • 非流動資產:23,772.57 百萬元,較 24,111.22 百萬元,減少。
  • 負債總計:22,118.52 百萬元,較 25,217.70 百萬元,減少。
  • 權益總計:32,762.10 百萬元,較 31,161.18 百萬元,增加。

現金流量表重點 (2024 vs. 2023):

  • 期末現金:1,519.08 百萬元,低於 2023 年的 1,732.67 百萬元。
  • 營運活動之現金流量:7,379.75 百萬元,高於 2023 年的 4,621.79 百萬元。
  • 投資活動之現金流量:(946.91) 百萬元,高於 2023 年的 (658.86) 百萬元,表示投資支出增加。
  • 籌資活動之現金流量:(6,757.39) 百萬元,低於 2023 年的 (4,415.53) 百萬元,顯示籌資活動減少。
  • 自由現金流量:6,432.85 百萬元,高於 2023 年的 3,962.93 百萬元。
  • 現金股利:3,066.90 百萬元,高於 2023 年的 2,555.75 百萬元。

近期營運趨勢:

  • 營業收入:2024年相較於2023年略為下降。
  • 營業毛利:2024年相較於2023年略為下降。
  • 營業利益:2024年相較於2023年略為下降。
  • 歸屬母公司業主淨利:2024年相較於2023年略為下降。
  • 現金股利:呈現逐年上升趨勢。
  • 每股盈餘、每股股利:數值相近,2024年均較2023年略微下降。

近期重要事件摘要

  • 大業廠加入生產 (2023): 擴大鋼筋產能。
  • 越南鋼廠 (THSVC) 軋鋼生產: 擴展海外市場。
  • 國內 H 型鋼需求與生產: 關注國內市場。
  • 公司治理績效: 強調企業永續經營。
  • 鋼筋年產量: 近年鋼筋年產量波動較大,但仍維持一定水平。
  • 台灣鋼筋年需求量: 2024 年略有下滑
  • THSVC 越南建築鋼材需求量: 大致呈現上升趨勢。
  • 國內 H 型鋼需求及生產: 國內需求、生產大致平衡。

指標解讀:

  • 建築執照總樓地板面積與鋼筋需求量高度相關,可視為領先指標。
  • THSVC 越南建築鋼材需求量: 顯示越南市場潛力。

公司治理績效

  • 國內第一家全品項取得EPD(第三類產品環境宣告)證書之建築用鋼鐵公司。
  • 世界鋼鐵協會氣候行動會員。
  • 連續四年自願發行「氣候變遷相關財務揭露報告書」,並獲得BSI查證【第五級 +:優秀】等級。
  • 榮獲TCSA台灣企業永續獎「傳統製造業-金獎」、【淨零產業競爭力】鋼鐵業最高榮譽卓越獎、第四屆臺灣循環經濟獎【企業獎-傑出獎】。
  • 公司治理評鑑排名前5% 之上市公司。
  • 連續五年納入「臺灣證券交易所公司治理100指數成分股」。
  • CDP問卷榮獲氣候變遷「領導等級(A-)」及水管理「管理等級(B)」。
  • 2050淨零碳排目標:2030年總碳排放量較2005年減少30%,且2030年總用電量有30%來自再生能源。
  • 導入永續會計準則(SASB)之鋼鐵製造業指標。
  • 榮獲惠譽⾧青 (Sustainable Fitch) ESG評級「2」。

公司榮譽

  • 榮獲「2024 外資精選台灣 100 強」。
  • 榮獲「2024碳競爭力100強」,為鋼鐵業碳競爭力第一名。
  • 東鋼鋼結構榮獲「2024年台積電優良供應商卓越表現獎」。
  • 東鋼營造榮獲「中華電信永續供應鏈-金級供應商」。

總結與分析

東和鋼鐵2024年的營運成果相較於2023年略有下滑,主要體現在營收、毛利、淨利等指標上,但下滑幅度並不大,基本維持了穩定的營運狀況。現金流量方面,營運活動現金流量增加,自由現金流量也明顯提升,顯示公司在資金運用上具有一定的彈性。

近期重要事件方面,大業廠加入生產以及越南鋼廠的擴產,有助於提升公司的整體產能和市場競爭力。此外,公司在公司治理和企業社會責任方面的優異表現,也提升了公司的品牌形象和長期價值。

對股票市場的影響與未來趨勢: 從基本面來看,東和鋼鐵的財務狀況穩健,具備一定的成長潛力。雖然2024年的營運數據略有下滑,但整體趨勢仍偏向樂觀。尤其在政府積極推動基礎建設、台商回流擴廠以及全球經濟復甦的背景下,鋼鐵需求有望持續增長,這將對東和鋼鐵的營運帶來正面影響。

投資人應注意的重點:

  • 鋼鐵價格波動: 鋼鐵價格受國際供需、原物料價格等多重因素影響,波動較大,可能影響公司的營收和獲利。
  • 原物料成本: 廢鋼、生鐵等原物料是鋼鐵生產的重要成本,原物料價格上漲可能侵蝕公司的利潤。
  • 市場需求: 關注國內外基礎建設、房地產等行業的發展狀況,這些行業的需求將直接影響鋼鐵的銷量。
  • 匯率風險: 東和鋼鐵在越南設有工廠,匯率波動可能對公司的財務報表產生影響。
  • 公司治理與ESG表現: 公司在公司治理和ESG方面的良好表現,有助於提升投資人的信心和吸引長期投資者。

從簡報中的資訊來看,多數屬於中性偏多,基本面穩健,公司也在積極擴展產能和市場,同時重視公司治理和企業社會責任,可視為長期投資的標的之一。短期股價可能受到市場情緒和消息面影響,投資人應注意風險控制,避免過度追高殺低。

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