中保科(9917)法說會日期、內容、AI重點整理

中保科(9917)法說會日期、直播、報告分析

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本公司受邀參加凱基證券所舉辦之「法人線上會議」, 說明本公司2024年第三季營運成果及營運展望
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以下內容由AI生成:

中保科 2024年第三季法人說明會重點摘要 (2024/12/11)

報告分析與總結:

這份簡報來自中保科技(9917)在2024年12月11日的法人說明會,綜觀整份簡報,中保科的營運狀況呈現穩健成長的態勢。儘管各項財務數據的年增幅度並非爆發式增長,但多項指標均呈現上升趨勢,表明公司基本面良好。特別值得注意的是,中保科積極擴展其業務範疇,從傳統的保全服務延伸至智慧城市、物流、餐飲甚至AI智慧製造等領域,試圖抓住新的增長機會。此策略不僅多元化公司的收入來源,同時也提高了中保科在不同市場中的競爭力。

在市場影響與未來趨勢方面,由於台股投資者往往更看重有持續配發現金股利的公司,因此,中保科連8年高股息政策可望持續吸引偏好穩定收益的投資者。另外,若中保科在AI智慧維安、AI智慧園區、AI智慧製造等新領域能佔有一席之地,將可進一步推升股價。對於散戶而言,這份簡報顯示中保科是一家值得長期關注的穩健型公司。散戶投資者可以關注中保科在新業務領域的發展狀況、以及是否確實能如簡報中所述,推動公司營收成長。不過,散戶在投資決策時仍須謹慎評估風險,切勿只憑單一簡報就做出決定,最好是進一步研究公司的財務報表及相關產業分析報告,並追蹤中保科的實際營運狀況。

短期或長期趨勢預測與利多分析:

  • 短期趨勢:年菜預訂開跑,有望挹注餐飲營收,可能在短期內對股價產生正面影響。
  • 長期趨勢:
    • AI智慧維安: 隨著社會對安全的需求不斷提升,AI智慧維安市場需求旺盛,此為長期利多。
    • AI智慧園區: 台商回流、設廠管理需求增加,為AI智慧園區帶來商機,可望成為公司新的營收增長點。
    • AI智慧製造: 立捷國際跨入電子代工,落實在地化MIT製造,長期可望提升公司競爭力與獲利能力。
  • 潛在利空: 簡報中並未提及潛在的風險因素,投資者應自行評估總體經濟環境、產業競爭、以及公司內部管理等風險。

重點摘要

  1. 營收分佈

    • 2024 Q3累計營收佔比:系統保全(36%)、駐衛保全物流運鈔(14%)、智慧城市(23%)、餐飲(10%)、其他(17%)
    • 主要營收來源為系統保全業務。
    • 與2023年相比,系統保全佔比維持不變,但物流運鈔比重稍微下降,智慧城市的比重則有所提升,可能意味著智慧城市業務的成長潛力。
  2. 財務亮點 (2024 Q3累計 vs 2023 Q3累計)

    項目 2024 Q3累計 (百萬) 2023 Q3累計 (百萬) YoY YoY (%)
    合併營收 13,090 12,625 465 +3.69%
    營業毛利 4,268 4,154 114 +2.73%
    營業毛利率 33% 33% 0% -
    營業費用合計 2,184 2,132 52 +2.46%
    營業費用率 17% 17% 0% -
    營業利益 2,083 2,022 61 +3.03%
    營業利益率 16% 16% 0% -
    本期淨利 2,171 1,930 241 +12.48%
    淨利率 17% 15% 2% -
    • 營收、毛利、營業利益、淨利率均較去年同期成長。
    • 淨利率增長幅度較為顯著 (+12.48%),顯示公司獲利能力提升。
  3. 資產負債表 (2024.09.30 vs 2023.09.30)

    項目 2024.09.30 (百萬) 2023.09.30 (百萬) YoY (%)
    現金及約當現金 5,063 4,506 +12%
    採用權益法之投資 4,777 4,265 +12%
    不動產、廠房及設備 9,601 8,948 +7%
    資產總計 27,650 25,843 +7%
    長短期借款 6,576 5,065 +30%
    股本 4,512 4,512 +0%
    負債總計 14,830 13,495 +10%
    權益總計 12,820 12,347 +4%
    • 現金、投資、固定資產、總資產均成長,顯示公司規模擴大。
    • 長短期借款顯著增加 (+30%),可能用於擴張業務或進行投資。
  4. 三大亮點事業群營運績效 (2024 Q3累計 vs 2023 Q3累計)

    事業群 2024 Q3累計 (百萬) % 2023 Q3累計 (百萬) % YoY (%)
    系統保全 4,699 36% 4,503 36% 4%
    物流服務 1,855 14% 1,739 14% 7%
    餐飲服務 1,307 10% 1,205 10% 8%
    • 系統保全、物流服務、餐飲服務三大事業群營收均成長。
    • 餐飲服務成長幅度較高,可能受益於自有通路門店擴增策略。
  5. 股利政策

    • 連8年高股息配發率。
    • 2023年每股現金股利 5.2 元,殖利率 4.7%,配發率 88.9%。
    • 2024 Q3累計 EPS 5.73元,較 2023 Q3累計的4.82元成長 11.83%。
    • 圖表顯示EPS呈現成長趨勢,可能增加投資人對中保科的信心。
  6. 營運重點

    • 系統保全:
      • 發展三大附加價值服務:資安、防災、影像代管。
      • AI智慧樓管市場需求仍旺。
    • 物流服務:
      • 物流倉儲建置全面完工,導入AI自動倉儲管理服務。
      • 倉儲市場動能來自內需帶動生活消費品。
      • 近三年倉儲總棧板數量成長。
    • 餐飲服務:
      • 餐飲代工業務持穩。
      • 自有通路門店增動能,近兩年門市數量擴增至三倍。
      • 自有通路研發產品,多樣精緻打入家庭市場。
  7. 未來展望 - 三大成長動能

    • AI智慧維安:
      • AI監控技術 X 維安保全。
      • AI影像辨識系統整合實體維安人員、24小時連線金庫防護系統。
      • AI智慧樓管結合防災市場。
    • AI智慧園區:
      • 川普2.0可能引發台商回流,增加設廠管理需求。
    • AI智慧製造:
      • 台灣科技保全業首蓋AI智慧製造中心。
      • 立捷國際跨入電子代工新領域,落實在地化MIT製造。
      • 工廠地點佳,接單後可快速出貨。
      • 擁有國家品管、資安認證。
      • AI機器手臂生產線24小時精準運作,節省工時近10倍(以感知器為例)。

報告總結:

中保科的法說會簡報展現了公司穩健的營運基礎與積極的轉型策略。透過擴展AI智慧維安、AI智慧園區、AI智慧製造等新業務,公司可望在未來實現更快速的增長。投資者應持續關注中保科在新業務領域的發展,並評估總體經濟環境與產業競爭的影響。中保科長期的高股息政策使其成為穩健型投資的選擇,但投資者仍應謹慎評估風險,做出明智的投資決策。