霹靂(8450)法說會日期、內容、AI重點整理

霹靂(8450)法說會日期、直播、報告分析

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以下內容由AI生成:

霹靂國際多媒體(股)公司法說會分析與摘要 (2024/11/29)

前言分析:

這份文件是霹靂國際多媒體(8450)於2024年11月29日舉行的法人說明會簡報。從內容結構來看,簡報主要分為兩大部分:營運成果回顧,以及未來的營運重點與展望。對於投資人而言,這是一份重要的資料,能用於評估霹靂過去的營運績效、了解公司策略方向,以及預測未來股價的走向。

由於這是法人說明會,簡報內容通常經過精心設計,力求傳達公司正面的發展前景。因此,在解讀資訊時,必須保持審慎的態度,將公司描述與客觀數據、產業趨勢結合,方能得出相對合理的結論。

重點摘要

  • 營收分析(113年Q3 VS 112年Q3):
    • 整體營收:營收總計從236,766仟元減少至198,187仟元,減少了(38,579)仟元,衰退(16)%。整體表現下滑。
    • 劇集收入:減少(12,569)仟元,衰退(22)%。衰退幅度較大。
    • 商品銷售收入:增加4,848仟元,成長9%。為少數成長項目。
    • 授權收入:大幅增加7,192仟元,成長44%。顯示授權業務有顯著進展。
    • 系統及廣告收入:小幅減少(1,190)仟元,衰退(2)%。大致持平。
    • 餐飲及服務收入:大幅減少(14,692)仟元,衰退(73)%。衰退幅度最大。
    • 展覽及專案活動收入:大幅減少(17,506)仟元,衰退(63)%。
    • 其他營業收入:減少(4,662)仟元,衰退(36)%。

    趨勢: 劇集、餐飲、展覽活動營收衰退,但商品銷售和授權收入有所成長。顯示霹靂的營收結構正在轉變,可能受到市場變化和公司策略調整的影響。

  • 台灣市場策略(回顧2023):
    • 三大經營目標:提升效率、利潤優先、增加B2B業務。
    • 具體措施:
      • DVD發行減半。
      • 關閉手搖飲業務。
      • 關閉部分商品線及店面。
      • 發展製片廠ODM業務。
      • 發展廣告、商業置入業務。
      • 商演業務。
    • 預期成果:費用減少4000萬,毛利提升至40%,虧損縮小5000萬。

    趨勢: 霹靂正積極優化台灣市場的運營模式,降低成本、提高利潤,並擴展B2B業務。

  • 三大市場發展策略:
    • 台灣市場:穩健成長。
    • 中國市場:輕量營運。多部作品陸續送審中,並有線下活動(杭州、長沙),與星瀚天河(深圳)有限公司合作發展帶貨、產品開發、短影音等業務。
    • 國際市場:積極布局,優化並複製東離劍遊紀模式,與日本知名主創共同創作布袋戲,籌組跨國製作委員會。

    趨勢: 霹靂採取差異化的市場策略,在台灣鞏固基礎,積極拓展中國和國際市場。其中,國際市場尤其重視與日本的合作。

  • 重點產品線:
    • 電視劇集:《刜伐世界》(7-11獨家上市)、《東離劍遊紀S4》。
    • 自營OTT:【PILI線上看】。
    • 霹靂電視台:全新節目包裝。
    • 電視台節目:【MUSIC MAKER音樂主理人】入圍金鐘獎4項大獎。
    • 自製商品:霹靂商品偶、偶用兵器、3D激戰天下公仔。
    • 展演:霹靂盛典演唱會。
    • 全新圖像IP:【PILIGILI霹靂吉利】。
    • 授權業務:零售食品、遊戲、酒類、保健品、台鋼獵鷹籃球主題日。
    • 電影投資:《周處除三害》&《青春18x2》。

    趨勢: 霹靂的產品線多元,涵蓋了傳統的電視劇集、周邊商品,以及新的OTT平台、圖像IP和授權業務。顯示公司正在尋求多角化的發展。

  • 日本市場:
    • 《Thunderbolt Fantasy 東離劍遊紀》獲得成功,在niconico live排名第一,並被寶塚歌劇改編。
    • 《東離劍遊紀》系列持續推出,並於TOKYO MX播映。
    • 日本電視節目來台採訪片廠。

    趨勢: 日本市場是霹靂國際化的重要突破口,《東離劍遊紀》的成功為公司帶來了新的發展機遇。透過與日本合作,能幫助霹靂更容易打入國際市場。

總結與投資建議

綜合分析:

這份法說會簡報揭示了霹靂在2024年面臨的挑戰和機會。營收下滑是事實,尤其是在劇集、餐飲、展覽活動等方面的衰退,需要特別關注。但另一方面,商品銷售和授權收入的增長,以及在台灣市場推行的降本增效措施,也顯示出公司正在積極應對困境,力圖改善營運狀況。

霹靂的多元化策略,包括拓展中國和國際市場,以及開發新的產品線,都具有潛力。尤其是在國際市場,霹靂透過與日本合作,成功打造了《東離劍遊紀》這一品牌,並有望將這一模式複製到其他地區。

然而,中國市場的發展仍然存在不確定性,作品送審進度以及與當地公司的合作效果,都將影響霹靂在中國市場的表現。

對股票市場的影響與未來趨勢:

從基本面來看,霹靂的短期股價可能會受到營收下滑的壓力。如果公司能有效控制成本、提高毛利率,並在新的市場和產品線上取得突破,則有助於提振股價。中期而言,霹靂在中國和國際市場的發展,以及授權業務的拓展,將是影響股價的重要因素。

如果從法說會後的市場反應判斷,內容有好有壞,但可能偏向中性看待。需要持續追蹤公司後續的營運數據,才能更準確地判斷股價走勢。

影響股價的利多:

  • 授權業務: 授權收入大幅成長44%,表明霹靂在IP授權方面取得了顯著進展,若能持續拓展此業務,將為公司帶來穩定的收入來源。
  • 日本市場成功: 簡報強調了《東離劍遊紀》在日本市場的成功,顯示霹靂在國際市場具有一定的競爭力,後續若能複製此模式到其他市場,將有助於提升國際市場的營收貢獻。
  • 成本控制和效率提升: 霹靂在台灣市場推動成本控制和效率提升措施,預期能減少4000萬費用,並提高毛利率至40%,有助於改善獲利能力。
  • 新產品線和多元化策略: 公司積極開發新的產品線(如PILIGILI霹靂吉利),並拓展多元化業務(如電影投資),有助於分散風險,並尋找新的成長機會。

影響股價的利空:

  • 營收下滑: 113年Q3整體營收較去年同期下滑16%,其中劇集收入、餐飲及服務收入、展覽及專案活動收入均大幅衰退,對公司整體營運造成壓力。
  • 中國市場不確定性: 簡報提到多部作品陸續送審中,但未說明具體進度,顯示在中國市場仍存在不確定性,可能影響營收表現。
  • 市場競爭激烈: 文創產業競爭激烈,霹靂需要不斷創新,才能維持市場地位,並吸引消費者。

給投資人(特別是散戶)的建議:

  • 關注營收結構變化: 留意霹靂的營收結構是否持續轉變,以及新的營收來源(如授權業務)能否彌補傳統業務的下滑。
  • 追蹤市場拓展進度: 密切關注霹靂在中國和國際市場的發展,以及相關合作項目的進展。
  • 評估產品創新能力: 關注霹靂是否能持續推出受歡迎的產品和IP,並成功開拓新的市場。
  • 留意風險因素: 注意中國市場的政策風險,以及市場競爭加劇的風險。