東生華（8432）法說會日期、內容、AI重點整理
東生華（8432）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北市中正區新生南路一段50號3樓
- 相關說明
- 本公司受邀參加德信綜合證券所舉辦之法人說明會，於會議中說明近期營運狀況。
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以下內容由AI生成：
東生華 (8432) 2025年Q1法說會重點摘要
分析與總結：
這份東生華2025年Q1法說會簡報，展現了公司過去一年的強勁成長動能，並對未來發展抱持樂觀展望。2024年東生華在營收、獲利、藥證取得、精準醫療發展及海外市場拓展等方面皆有顯著進展，尤其合併營收創下歷史新高，並達成「五年翻轉一倍」的目標，令人印象深刻。管理層積極推動「雙機成長」策略，透過有機成長（核心產品的持續發展、NGS檢測提升）與無機成長（併購創益生技、高峰藥品），擴大產品組合和市場覆蓋率。簡報中也提及多項新藥和新適應症的上市計畫，以及與國際夥伴的合作，顯示公司致力於產品創新與國際化佈局。總體而言，這份簡報釋放出積極信號，有望提振投資人信心。
對股票市場的影響與未來趨勢評估：
從這份報告來看，東生華的基本面表現穩健且具成長性。營收和獲利的持續成長，新藥的上市，以及精準醫療領域的佈局，均構成股價的支撐因素。然而，投資人也需留意潛在風險，包括政府政策變動、競爭壓力、國際經濟情勢、以及市場需求變化等因素。此外，簡報中提及的策略投資和海外拓展計畫，也需要時間才能充分顯現效益。
短期趨勢：新藥上市初期可能帶動股價上漲，但實際銷售情況仍需持續追蹤。
長期趨勢：「雙機成長」策略若能有效執行，有助於公司長期營收和獲利的提升。
投資人（特別是散戶）可以注意的重點：
- 公司營收與獲利的持續性：關注營收和獲利是否能維持成長趨勢，以及成長的動能來源。
- 新藥開發與上市進度：追蹤新藥的開發進度和上市時間表，以及市場反應。
- 精準醫療業務的發展：瞭解NGS檢測服務的市場接受度，以及對公司營收的貢獻。
- 海外市場拓展的成果：觀察海外市場的銷售表現，以及對整體營收的影響。
- 留意公司發布的訊息：密切關注公司發布的公告、新聞稿、以及法說會內容，掌握最新動態。
重點摘要
- 免責聲明：公司提供的預測性資訊可能與實際結果存在差異，受到多種因素影響。公司不負責更新或調整未來的看法。
- 2024年成果：
- 取得2張藥證：Amtrel (馬來西亞)、TYRVAYA (台灣)。
- 新成分新藥生物製劑TuNEX獲得4000萬里程碑金。
- NGS精準醫療領先台灣地位，成為台灣首家體液檢測通過LDTs核准的機構。
- 集團合併營收創歷史新高(+38%)，營業利益大幅成長(+166%)，每股盈餘成長(+83%)，小金雞(創益生技)成長(+56%)。
- 創益生技轉虧為盈，細胞疫苗銷售創新高。
- 高峰藥品於Q4合併，營收突破20年新高。
- 達成合併營收"五年翻轉一倍"目標，達到11.15億元。
- 2024年營收獲利雙雙成長強勁：
- 合併營收：2021年4.13億，2022年7.41億，2023年8.11億，2024年11.2億。
- 營業利益：2021年1.23億，2022年1.61億，2023年1.61億，2024年2.95億。
- 每股盈餘：2021年0.56元，2022年0.66元，2023年0.64元，2024年1.7元。
- 2024年主要成長來源：
- 有機成長+30%：心血管核心產品持續成長，精準醫療NGS檢測顯著提升。
- 無機成長+57%：來自創益生技與高峰藥品。
- 權利金成長+13%：來自新成分新藥生物製劑里程碑金。
- 股利分配：文件有提及股利分配，但沒有數據。
- 集團治療領域發展焦點：心血管疾病、中樞神經、降血脂、腸胃科、眼科等多種疾病解決方案。
- 雙引擎策略：加速業績成長，自製產品外銷，早期研發品項國外授權，引進國際早期新藥共同研發與加值化。
- 藥證取得：2020年~2025年共取得五張台灣藥證、四張海外藥證。
- 核心產品：
- Cretrol 脂瑞妥：成功挑戰專利連結上市，市面上最強效的複方口服降血脂新藥。
- Rancad 諾瑞心寧：十年內唯一台灣上市治療穩定型心絞痛新藥，目前唯一抑制 late sodium channel機轉之藥物。
- NGS檢測：台灣首家體液NGS檢測通過LDTs核准。
- 新產品陸續上市：Tyrvaya(乾眼症), Kauliv(骨質疏鬆)。
- 新產品規劃：東生華有8項新產品/適應症預計上市，創益有4項，高峰有3項。
- 全通路覆蓋率大幅增加：在Medical Centers、Regional Hospitals、Area Hospitals、General Practitioners的覆蓋率都顯著提升。
- 創益生技：全省3700家診所及藥局通路，專長為小兒科、鼻喉科、疫苗等，2024年細胞疫苗銷售創新高。
- 高峰藥品：診所銷售團隊及食品工廠，專精於慢性病、骨關節科、高齡健康領域，診所口服玻尿酸領導品牌。
- 國際合作夥伴：8 NGS & Diagnosis Lab Partners，26 Pharmaceutical Partners。
- 海外市場開展：持續爭取海外藥證，已在泰國、緬甸、香港、馬來西亞、澳門等地銷售產品。
- 2025延續雙機成長策略：達到每年雙位數成長目標。
各項資訊的利多整理
- 合併營收創歷史新高(+38%)：營收是公司發展的基石，高速增長代表公司產品或服務在市場上的競爭力顯著增強。
- 營業利益大幅成長(+166%)、每股盈餘成長(+83%)：營收增長的同時，盈利能力也大幅提升，這表明公司的經營效率和成本控制得到了有效改善。
- NGS精準醫療領先台灣地位，成為台灣首家體液檢測通過LDTs核准的機構。：公司在精準醫療領域取得領先地位，將有助於提升品牌形象，吸引更多客戶，並拓展新的營收來源。
- 達成合併營收"五年翻轉一倍"目標：目標的達成代表公司的長期發展戰略和執行力獲得了驗證，可以有效增強投資人信心。
- 新藥上市及新藥證取得：持續推出新藥代表公司研發實力雄厚，且產品組合不斷豐富，可為未來成長提供持續動力。
需要注意的潛在風險
- 政府政策變動：法說會簡報多次提到「政府政策」可能對公司造成影響，因此需要注意。
- 市場競爭加劇：簡報同樣提到了競爭可能造成的影響，需要持續追蹤市場佔有率等指標。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 台北市信義區基隆路一段176號B2
- 相關說明
- 本公司受邀參加康和綜合證券所舉辦之法人說明會，於會議中說明近期營運狀況。
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