實威（8416）法說會日期、內容、AI重點整理
實威（8416）法說會日期、直播、報告分析
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- 本公司受邀參加統一證券所舉辦之法人說明會，說明本公司營運概況與展望。
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以下內容由AI生成：
實威國際（股票代碼：8416）於民國114年12月2日發布之法人說明會資料，內容詳細闡述了公司的業務範圍、核心競爭力、市場地位、創新策略、財務表現及未來發展願景。本報告整體呈現高度積極的基調，凸顯公司在3D數位化、智能製造及AI應用領域的領導地位與持續成長潛力。
報告整體觀點與潛在影響
整體而言，本報告提供了實威國際作為3D數位化與智能製造解決方案領導廠商的全面性視角。公司不僅擁有深厚的產業經驗與廣大的客戶基礎，更積極擁抱AI、雲端運算及數位製造等前瞻技術，致力於為製造業客戶提供整合性解決方案。報告中呈現的各項數據與策略，均指向公司在產業中的穩固地位與強勁成長動能。
對於股票市場而言，本報告內容預期將產生正面（利多）影響。實威國際作為Dassault Systèmes SOLIDWORKS在台灣的總代理，其市場地位穩固，且產品服務廣泛應用於資通訊、半導體、軍工航太、醫療設備等高價值產業，這些產業在全球經濟中扮演關鍵角色。公司營收與每股盈餘的持續增長，以及清晰的未來發展藍圖，有望吸引投資人關注。特別是強調AI、自動化與數位轉型等熱門趨勢，將使其在資本市場中更具吸引力。
未來趨勢判斷
短期趨勢： 預期實威國際在短期內將持續受惠於全球製造業的數位轉型需求，尤其是在資通訊與半導體產業的強勁成長。公司在AI與自動化解決方案的投入，以及與UR協作機器人的深度合作，將使其在智慧製造領域保持競爭優勢。根據114年Q3的財務數據，預計全年營收與獲利將保持增長。
長期趨勢： 從長遠來看，實威國際的成長潛力依然強勁。公司將自身定位為「亞太區製造業的麥肯錫顧問公司」，並提出建立自有品牌、提升亞太區品牌知名度及全球行銷的宏大願景。隨著3D Cloud平台的發展與AI技術的深度融合，實威國際有望進一步擴大其服務廣度與深度，鞏固在數位化生態系統中的核心地位。金屬3D列印等數位製造解決方案的推廣，也將為公司開闢新的成長空間。整體而言，公司具備長期穩健增長的潛力。投資人（特別是散戶）應注意的重點
- 產業趨勢與市場領導地位： 公司緊抓全球製造業數位轉型、智能製造、AI應用等大趨勢。其代理的SOLIDWORKS在全球3D CAD市場擁有44%的市佔率，並在人才市場具備高需求，顯示其產品的普及性和不可替代性。
- 多元化產品組合與高價值應用： 實威國際的產品線涵蓋研發設計、分析、製造、管理等各環節，並延伸至機器人、3D列印、3D掃描等硬體整合。這些解決方案廣泛應用於半導體、軍工航太、醫療等高毛利、高成長產業，有助於分散風險並捕捉不同產業的成長機會。
- 穩健的財務表現： 營收、稅後純益及基本每股盈餘呈現逐年增長趨勢，顯示公司具有良好的盈利能力和經營效率。投資人應密切關注後續季度財報，以確認此趨勢能否持續。
- 創新與未來成長動能： 公司積極投入AI與雲端平台發展，推出SOLIDWORKS AURA等AI設計夥伴，並結合UR與NVIDIA提供AI加速的自動化方案。同時，在金屬3D列印等數位製造領域的布局，也為未來成長提供新動能。
- 競爭與技術風險： 儘管實威國際擁有市場領導地位，但科技產業變化快速，競爭激烈。投資人應關注新技術的發展、競爭對手的策略以及Dassault Systèmes產品政策的潛在變化。
- 匯率波動風險： 由於公司業務涉及兩岸，且部分產品代理自國際廠商，匯率波動可能對其營收和成本產生影響。
文件摘要與詳細分析
公司簡介與願景
- 成立與規模： 實威國際（股票代碼：8416）成立於1997年，營運總部位於台北內湖。公司在兩岸共設有11個營業據點，員工人數達380人，展現其廣泛的市場佈局與規模。
分析： 這是公司穩固基礎的體現。長期的經營歷史、廣泛的據點分佈及充足的員工人數，都顯示公司具備穩健的營運能力與市場覆蓋率。此為利多。
- 核心服務： 公司提供產業最佳3D研發設計、分析、製造與管理平台解決方案及顧問服務，擁有28年的顧問式輔導經驗，累積超過10,000家客戶案例。
分析： 這些數據突顯了公司在3D軟體及相關顧問服務領域的深厚實力與豐富經驗，客戶基礎龐大，有助於形成高進入門檻。此為利多。
- 公司願景： 實威國際的願景是成為「亞太區製造業的麥肯錫顧問公司」，以數據資料為核心，建立單一數位化平台，串聯設計到製造、行銷與銷售的智能捷徑，並在企業轉型智能製造的路上與客戶同行。
分析： 願景清晰且具前瞻性，與當前製造業數位轉型與智能升級的趨勢高度契合，顯示公司具備長期發展的策略定力。此為利多。
主要產品與技術
- SOLIDWORKS 產品線： 實威國際作為SOLIDWORKS在台灣的總代理，提供Desktop Platform（永久授權/租賃版）和Cloud Platform（租賃版）的各種軟體，涵蓋設計、模擬、電子、塑膠、視覺化、檢測、資料管理及製造等完整功能。並特別強調SOLIDWORKS 30年來的持續創新，尤其是在AI應用方面。
分析： 產品線的廣度與深度確保公司能滿足客戶多元需求。從桌面版到雲端平台的轉變，以及AI的早期應用，顯示公司緊跟技術發展潮流，能提供更高效、協作性更強的解決方案。此為利多。
- 達梭系統其他高階產品： 除SOLIDWORKS外，公司亦代理達梭系統的SIMULIA（高階模擬）、ENOVIA（產品生命週期管理PLM）、NETVIBES（大數據3D搜尋）等軟體。
分析： 這些高階產品拓展了服務範圍，使其能夠服務於更複雜、需求更高的企業客戶，提升了整體解決方案的價值。此為利多。
- 機器人與數位製造解決方案： 產品組合還包括協作機器人（Universal Robots、Mech-Mind、OnRobot）、3D列印（Formlabs、Markforged、EOS）及3D掃描/檢測/逆向工程（Scanology、Artec 3D、Geomagic系列）等。
分析： 這些產品涵蓋了工業4.0與智能製造的關鍵環節，顯示公司不僅提供軟體，更提供軟硬整合的整體解決方案，滿足客戶從設計到實際製造的全流程需求。此為利多。
- AI與自動化： 報告特別強調AI在SOLIDWORKS中的應用（SOLIDWORKS AURA），包括自動化、虛擬助手和協作共創等功能，並提及UR協作機器人結合NVIDIA AI加速器，提升物件檢測、路徑規劃等能力。
分析： AI技術的融入是提升產品競爭力的關鍵，能夠大幅提升設計效率與自動化程度。與NVIDIA的合作也顯示公司在AI硬體加速方面的整合能力。此為利多。
- 產品應用領域： 實威國際的解決方案廣泛應用於資通訊/AI、半導體、軍工/航太及醫療設備等高價值產業，協助客戶縮短產品上市時間、降低成本、提高效率和良率。
分析： 這些都是當前技術發展的核心與高成長產業，顯示公司能夠服務於最具創新動力的客戶群，市場潛力巨大。此為利多。
經營策略
- 3D數位轉型顧問： 報告指出SOLIDWORKS在全球3D CAD市場中具備行業標準地位，擁有44%的市佔率。2024年1月LinkedIn的搜索結果顯示，SOLIDWORKS是最常被提及的3D CAD相關設計職位專業技能，且104人力銀行有超過37,807位SOLIDWORKS相關人才。公司透過「完全整合化研發設計平台」及3D平台式顧問服務，協助客戶提升工作效率。
分析： 高市場佔有率與人才市場的強勁需求，鞏固了SOLIDWORKS的行業標準地位，也為實威國際的業務推廣提供了堅實基礎。整合化平台與顧問服務則進一步提升客戶價值，增強黏著度。此為利多。
- AI與自動化解決方案： 達梭系統的願景是成為最值得信賴的智慧財產（IP）創建與管理公司，其新一代技術統合虛擬與實體世界，結合設計、模擬、資料科學與AI，並在安全雲端環境中保護IP。SOLIDWORKS AURA作為AI設計夥伴，實現雲端協作與設計優化。
分析： 強調AI與智慧財產保護，符合企業對創新與資訊安全的雙重需求，有助於吸引更多高科技客戶。此為利多。
- 數位製造解決方案： 報告以Apple Watch Ultra 3採用3D列印技術製造為例，說明3D列印在高端產品中的應用。EOS M4 ONYX金屬3D列印解決方案能減少90%有害廢物，提高生產率並降低零件成本30%，粉末回收率超過90%，並廣泛應用於醫療、軍工航太、半導體等領域。Markforged FX10則提供工業級的連續碳纖維複合材料與金屬列印能力。
分析： 數位製造技術（特別是3D列印）的發展與應用日益成熟，尤其在輕量化、複雜結構與快速原型製造方面具有顯著優勢。這些解決方案不僅帶來成本效益與環境效益，也鎖定了高階製造業的需求。此為利多。
企業社會責任
- 公司積極參與公益活動，例如為花蓮震災復興購買當地名產，以及贊助瑞信兒童醫療基金會並舉辦員工馬拉松活動。
分析： 良好的企業社會責任形象有助於提升品牌聲譽與員工凝聚力。此為中性資訊，但長期而言對公司形象有正面幫助。
經營實績與展望
以下表格呈現了實威國際近年來的經營實績：
年度 112年 113年 114年Q3 項目 金額 (仟元) % 金額 (仟元) % 金額 (仟元) % 營業收入 1,447,163 100 1,541,912 100 1,168,514 100 營業成本 690,593 48 776,031 51 571,652 49 營業毛利 756,570 52 765,881 49 596,862 51 營業利益 340,382 23 345,472 22 268,027 23 稅後純益 288,608 20 310,500 20 235,369 20 期末資本額 282,107 282,107 282,107 基本每股盈餘 10.23 11.01 8.34 單位：新台幣仟元
- 財務趨勢分析：
- 營業收入： 從112年的1,447,163仟元成長至113年的1,541,912仟元，顯示營收呈現增長趨勢。114年Q3已達1,168,514仟元，若以單季平均計算，預期全年營收將持續成長，維持良好的成長動能。
- 營業毛利與營業利益： 營業毛利金額從112年的756,570仟元增長至113年的765,881仟元，但毛利率從52%略降至49%。114年Q3毛利率回升至51%。營業利益金額亦呈現增長，但營業利益率在113年略有下降，114年Q3回升至23%，整體保持穩定。這可能反映了市場競爭或成本結構的微幅變化，但獲利能力仍強勁。
- 稅後純益： 稅後純益從112年的288,608仟元增長至113年的310,500仟元，且稅後純益率穩定維持在20%。114年Q3的235,369仟元亦顯示良好的獲利狀況，預期全年將持續增長。
- 基本每股盈餘（EPS）： 從112年的10.23元成長至113年的11.01元，呈現穩健增長。114年Q3已達8.34元，若全年按此比例推估，預計將持續超越前一年度，反映公司為股東創造價值的能力不斷提升。
分析： 實威國際的財務表現穩健，營收、稅後純益和EPS均呈現持續增長趨勢，顯示其經營狀況良好，具有良好的盈利能力。毛利率和營業利益率在Q3的回升，也進一步支撐了其穩健的獲利能力。此為利多。
- 業績成長六大引擎： 實威國際將其業績成長歸因於高階模擬分析（SIMULIA）、PLM產品生命週期管理（ENOVIA）、AI大數據3D搜尋（NETVIBES）、自動化協作機器人（UNIVERSAL ROBOTS）、無人機/軍工數位製造（Markforged）及資通訊/半導體散熱數位製造（EOS）。
分析： 明確的成長動能來源，顯示公司策略性地佈局於高成長、高價值的技術與產業領域，為未來業績持續增長提供有力支撐。此為利多。
- 未來發展方向與願景： 公司將持續深耕達梭系統SOLIDWORKS Cloud平台，提供3D顧問式體驗，並服務於12大行業。其未來願景分為近程（建立兩岸三地自有品牌）、中程（提升亞太地區品牌知名度）和遠程目標（培育研發團隊，建立自有品牌軟體並行銷全球），致力於實現3D數位化與自動化生態系統。
分析： 清晰且具層次的發展策略，從區域深耕到全球拓展，從代理走向自有品牌，顯示公司具備長遠的戰略規劃與執行能力，有望在未來市場中持續擴大影響力。此為利多。
利多與利空判斷總結
根據報告內容，所有呈現的資訊均傾向於積極正面，未發現明確的利空因素。
利多 (Positive Factors)
- 穩健的經營歷史與廣泛的市場覆蓋： 公司擁有28年顧問經驗，服務超過10,000家客戶，兩岸11個營業據點。
- 核心競爭力與符合產業趨勢的願景： 提供最佳3D研發設計、分析、製造與管理平台解決方案，並積極推動智能轉型、數位升級。
- 多元且全面的產品線： 代理SOLIDWORKS全系列產品，涵蓋桌面與雲端平台，並提供達梭系統的高階模擬、PLM、大數據搜尋解決方案，以及機器人、3D視覺、3D列印、3D檢測、逆向工程等最新製造技術。
- 技術領先與持續創新： SOLIDWORKS AI應用無所不在，顯示公司在AI和自動化領域的技術實力，並順應雲端平台發展趨勢。
- 高市場佔有率與強勁的人才需求： SOLIDWORKS在全球3D CAD市場佔有率達44%，且在人才市場顯示需求旺盛，證明其行業標準地位和品牌認知度。
- 提供高效整合的解決方案與全面的顧問服務： 致力於提供完全整合化的研發設計平台，並透過3D平台式顧問服務，提升客戶效率。
- 成功導入案例證明產品價值： 喬山、大同等指標性客戶成功導入ENOVIA PLM系統。
- 代理市場領導品牌與廣泛應用： 代理世界第一協作機器人品牌Universal Robots，市場份額達40-50%，應用領域廣泛，並結合NVIDIA AI加速器。
- 數位製造領域的技術創新與應用潛力： 金屬3D列印（如EOS M4 ONYX）不僅實現工業級製造標準，具備ESG效益，更在半導體散熱、軍工航太等高價值產業有廣泛應用。Markforged的複合材料與金屬列印技術也瞄準高階市場。
- 穩健的財務表現： 營收、稅後純益和基本每股盈餘（EPS）呈現持續增長趨勢，顯示公司經營狀況良好。
- 清晰的未來發展策略： 明確的近程、中程、遠程目標，包括建立自有品牌、提升亞太區品牌知名度、培育研發團隊並推動全球行銷，以及實現3D數位化與自動化生態系統，顯示公司具備長期成長潛力。
利空 (Negative Factors)
- 報告內容中未提及任何明確的利空資訊或潛在風險。
總結
實威國際（8416）的法人說明會報告展現了公司在3D數位化、智能製造和AI應用領域的強勁實力與清晰願景。公司不僅在核心軟體代理業務上保持市場領先地位，更積極拓展至協作機器人、3D列印等數位製造領域，提供整合軟硬體的全面解決方案。財務數據顯示公司營收、稅後純益及EPS均呈現穩健增長，且未來發展策略明確，目標宏大。
綜合來看，實威國際的各項指標均指向積極正面的發展方向。隨著全球製造業加速數位轉型，以及AI和自動化技術的日益成熟，公司有望持續受惠於這些產業趨勢，實現長期成長。對於投資人而言，實威國際的穩健基本面、領先技術優勢以及廣闊的市場應用前景，使其成為值得關注的標的。然而，投資人仍需持續關注產業競爭、技術更迭速度以及全球經濟環境變化等潛在影響因素。
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