華宏（8240）法說會日期、內容、AI重點整理
華宏（8240）法說會日期、直播、報告分析
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- 線上法人說明會
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- 本公司受邀參加元大證券舉辦之線上法人說明會，就公司最新營運成果及未來展望做說明。
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華宏新技(8240) 2024年度第三季法人說明會報告分析與總結
前言：
本分析報告旨在整理華宏新技(8240)於2024年11月27日發布的第三季度法人說明會資料，針對其營運狀況、財務數據、未來展望等方面進行重點摘要與解讀。同時，也將評估此份報告對股票市場可能的影響，並針對投資人，尤其是散戶，提出建議。重點摘要
公司簡介
- 成立時間：1973年8月
- 上櫃時間：2005年6月
- 董事長：張尊賢先生
- 總經理兼發言人：葉清彬先生
- 資本額：新台幣10億元
- 企業總部：台灣高雄市
- 生產工廠：台灣2廠、大陸6廠、馬來西亞1廠、印尼1廠
- 年營業額：新台幣75.2億元 (2023年)
產品群
- 光電材料：用於LCD背光模組和液晶面板。
- 精密塗佈：提供保護膜、功能膜及塗佈代工。
- 機能材料：包含BMC、Dry BMC、DAP、Epoxy等熱固性材料，及PPE、PCT、PPA、PEI、PES等功能性熱塑材料，並結合自有成型技術及模具開發技術
- 導熱材料：包含高導熱散熱片及導熱散熱複合多功沖壓成型金屬材料，應用於3C產品。
損益表摘要 (截至第三季)
項目 112年第一季~第三季 (新台幣千元) 113年第一季~第三季 (新台幣千元) 年成長率 營業收入淨額 5,665,101 5,514,454 -2.7% 營業毛利 788,014 820,071 4.1% 營業淨利 181,345 162,038 -10.6% 稅前淨利 240,834 412,327 71.2% 本期淨利 181,974 290,741 59.8% 歸屬於母公司之本期淨利 166,313 284,314 71.0% 每股盈餘 (NTD) 1.69 2.88 70.4%
- 趨勢分析：
- 營收略微下降。
- 營業毛利略有增長，代表成本控制可能有所改善。
- 營業淨利下降，可能受營業費用影響。
- 稅前淨利與本期淨利大幅增長，顯示業外收入增加，帶動整體獲利上升。
- 每股盈餘(EPS)顯著增長，盈利能力明顯提升。
資產負債表摘要
項目 (新台幣千元) 113年9月30日 113年6月30日 113年3月31日 流動資產 5,519,945 5,655,139 5,478,371 非流動資產 2,584,805 2,704,310 2,556,717 資產總計 8,104,750 8,359,449 8,035,088 流動負債 2,582,764 2,884,756 2,858,588 非流動負債 720,420 785,915 779,732 負債總計 3,303,184 3,670,671 3,638,320 權益總計 4,801,566 4,688,778 4,396,768 負債比% 40.76 43.91 45.28 流動比% 213.72 196.04 191.65 應收週轉率(次) 2.61 2.52 2.39 存貨週轉率(次) 8.1 8.16 8.0 資產報酬率% 4.12 1.79 0.64
- 趨勢分析：
- 資產總額波動不大，但略有下降的趨勢
- 負債比率降低，財務結構有所改善。
- 流動比率維持在較高水平，短期償債能力佳。
- 應收帳款週轉率上升，顯示收款效率提高。
- 存貨週轉率變動不大，存貨管理穩定。
- 資產報酬率上升，顯示公司利用資產創造利潤的能力提升。
合併營收與獲利
- 合併營收：
- 2024年Q3的合併營收為55.1億新台幣
- 2023年為75.2億新台幣。
- 年成長率從2020年的5.1%降至2024年Q3的-19.5%。顯示營收成長遇到瓶頸。
- 合併獲利：
- 2024年Q3的EPS為2.88元。
- 呈現逐年上升趨勢，但2023年有所下降，2024年前三季回升。
未來展望與營運策略
- 客製化塗佈材料：
- MICRO-LED/MINI-LED封裝及材料，應用於各尺寸顯示器。
- 客製化各類光學膜，應用於戶外公車站牌/戶外顯示器、結合AI相關產品NB顯示器等。
- EV車載，如雙連屏/一體屏光學材料。
- 解黏膜，應用於半導體、PCB、顯示器。
- 機能材料：
- 電池模組，客製化軍用、商用無人機。
- 應用於EV車載，例如EV車載電子電源骨架、3C變壓器、EV驅動電機轉子、新型ADB頭燈。
- 節能減碳： 開發節能減碳製程，並回收利用廢棄物。
總結與分析
整體而言，華宏新技在2024年第三季的表現喜憂參半。雖然營收略有下降，但透過成本控制與業外收入增加，帶動了稅前淨利與本期淨利的大幅增長，每股盈餘也顯著提升，這無疑是一項好消息。負債比率的降低，也顯示公司財務結構趨於穩健。
公司積極發展客製化塗佈材料與機能材料，並將產品應用於Mini/Micro LED、車載應用等熱門領域，這代表華宏正努力搭上產業趨勢的列車。特別是在電動車領域，無論是光學材料或電子元件，都蘊藏著龐大的商機。
節能減碳製程的開發與廢棄物回收利用，一方面展現了華宏對環境保護的重視，另一方面也有助於降低生產成本，提升企業形象，對於追求ESG投資的法人機構來說會是偏好的標的。
對股票市場的影響與未來趨勢
短期影響：
- 正面：每股盈餘大幅增長通常會被市場視為利多，可能帶動股價短期上漲。
- 負面：營收略有下降可能引發投資人擔憂，或造成股價漲幅受限。
長期趨勢：
- 利好因素： 成功切入Mini/Micro LED、車載應用等高成長市場，將有助於公司長期營收與獲利的增長。
- 風險因素： 光電材料市場競爭激烈，公司需要持續投入研發，才能保持技術領先。
- 成長潛力： 受惠於全球電動車市場的快速發展，華宏在車載相關材料領域的發展潛力值得期待。
- 題材：AI PC的商機，由於要價不斐，帶動光學膜等材料規格升級，也有機會水漲船高。
給投資人的建議
散戶應注意的重點：
- 關注營收變化： 營收是公司成長的根本，應密切注意公司營收是否能恢復成長動能。
- 留意毛利率趨勢： 毛利率的提升代表公司產品競爭力增強，或是成本控制得宜。
- 追蹤新產品發展： 公司在新產品領域的進展，將決定其未來成長的潛力。
- 審慎評估風險： 考量市場競爭、技術變革等風險因素，不宜過度集中投資單一個股。
- 公司法說會內容： 注意公司在法說會釋出的訊息，了解公司對未來展望的看法，可以多加關注。