尖點(8021)法說會日期、內容、AI重點整理
尖點(8021)法說會日期、直播、報告分析
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尖點科技(8021)法人說明會簡報分析與投資建議
這份簡報是尖點科技於2025年2月26日發布的法人說明會簡報,旨在向投資者說明公司的營運狀況。以下將針對簡報內容進行條列式摘要、趨勢分析,並評估其對股票市場的影響以及投資人應注意的重點。
報告摘要
免責聲明
- 聲明報告內容基於現有資訊,包含對未來前景的說明,但存在風險和不確定性,實際結果可能與說明不同。
- 強調報告僅為資訊流通目的,非投資建議,公司不對報告內容的正確性或使用報告內容所產生的損害負責。
合併綜合損益表(按季別)
NT$ 百萬元 4Q-23 1Q-24 2Q-24 3Q-24 4Q-24 QoQ YoY 營業收入 782 736 890 962 953 -0.9% 21.8% 營業毛利 190 167 236 266 259 -2.7% 36.3% 營業費用 144 147 162 163 174 7.1% 21.1% 營業利益 46 14 81 104 80 -23.1% 73.1% 稅前淨利 58 21 84 109 79 -27.5% 36.0% 淨利歸屬於本公司業主 37 21 68 68 49 -28.5% 33.5% EPS (元) 0.26 0.15 0.48 0.48 0.34 -29.2% 30.8% 毛利率% 24.3% 22.7% 26.5% 27.6% 27.1% -0.5 ppt +2.9 ppt 營業利益率 % 5.9% 2.0% 9.1% 10.8% 8.4% -2.4 ppt +2.5 ppt 淨利率% 4.7% 2.9% 7.6% 7.1% 5.1% -2.0 ppt +0.4 ppt
- 趨勢:營收呈現逐季成長趨勢,但4Q24略有下滑。與去年同期相比,各項指標均有顯著成長。
- 重點:雖然季度營收略降,但毛利率、營業利益率和淨利率的年增率均為正數,顯示獲利能力提升。
合併綜合損益表(年度)
NT$ 百萬元 2020 2021 2022 2023 2024 YoY 營業收入 2,973 3,774 3,510 2,748 3,541 28.8% 營業毛利 969 1,235 1,062 617 927 50.4% 營業費用 497 609 602 541 646 19.3% 營業利益 467 644 506 82 278 240.3% 稅前淨利 466 667 544 137 292 113.1% 淨利歸屬於本公司業主 282 447 332 -36 206 - EPS (元) 1.98 3.15 2.34 -0.25 1.45 - 毛利率% 32.6% 32.7% 30.3% 22.4% 26.2% +3.8 ppt 營業利益率 % 15.7% 17.1% 14.4% 3.0% 7.9% +4.9 ppt 淨利率% 9.5% 11.8% 9.5% -1.3% 5.8% +7.1 ppt
- 趨勢:2024年營收較2023年大幅成長,各項獲利指標亦顯著改善。
- 重點:公司從2023年的虧損轉為2024年的獲利,營運狀況明顯好轉。
合併營收分析(按產品別)
- 鑽針營收佔比:持續維持在六成左右。
- 鑽孔服務營收佔比:約佔三成五。
- 其他營收佔比:佔比小於5%。
合併營收分析(按地區別)
- 中國大陸市場佔比最高,持續維持在85%以上。
- 台灣市場佔比第二,略有成長,達到約11%。
- 其他地區營收佔比偏低。
產能利用率
- PCB鑽針產能利用率:從68%提升至85%。
- 鑽孔服務產能利用率:從46%提升至55%。
合併資產負債表
NT$ 百萬元 2020 2021 2022 2023 2024 YoY 現金及約當現金 2,076 2,578 2,769 1,597 2,013 26.1% 按攤銷後成本衡量之金融資產-流動 - - - 882 342 -61.2% 應收帳款及票據 1,094 1,375 1,033 959 1,286 34.0% 存貨 482 688 747 647 747 15.5% 總資產 6,367 7,554 7,353 6,736 7,276 8.0% 短期借款 118 147 105 104 447 328.5% 總負債 1,580 2,321 2,044 1,830 2,090 14.2% 母公司業主之權益總計 4,787 5,233 4,713 4,331 4,621 6.7% 資產報酬率(%) 5.0% 7.2% 5.1% -0.4% 3.3% +3.6 ppt 股東權益報酬率(%) 6.5% 9.8% 7.0% -0.8% 4.2% +5.0 ppt
- 趨勢:總資產穩定成長,現金及約當現金回升,短期借款顯著增加。
- 重點:應收帳款和存貨增加可能需要關注其管理效率。
合併現金流量表
NT$ 百萬元 2020 2021 2022 2023 2024 期初現金 1,763 2,076 2,578 2,769 1,597 稅前淨利 466 667 544 137 292 折舊及攤提 312 326 350 380 369 存貨增減 -42 -61 -59 101 -99 應收帳款增減 159 -136 339 74 -339 營業產生之淨現金流量 896 810 790 418 190 資本支出 -216 -468 -638 -375 -588 投資產生之淨現金流量 -380 -313 -24 -1,219 191 籌資活動之淨現金流量 -238 27 -616 -330 -97 期末現金 2,076 2,578 2,769 1,597 2,013 自由現金流量 680 342 152 43 -398
- 趨勢:營業活動之淨現金流量下降,自由現金流量轉為負數。
- 重點:資本支出增加和營運現金流量減少可能影響公司財務彈性。
整體分析與總結
綜合來看,尖點科技在2024年的營運表現相較於2023年有顯著改善,營收大幅成長且轉虧為盈,獲利能力明顯提升。然而,從現金流量表來看,營業活動產生的現金流量下降,自由現金流量轉為負數,這可能意味著公司在營運和投資方面面臨一些壓力,需要密切關注。此外,短期借款大幅增加也值得留意,可能反映公司為支持擴張或資本支出而增加融資。
對股票市場的影響
- 利多:
- 營收成長及獲利能力改善將有助於提升投資者信心。
- 產能利用率的提高反映市場需求增加。
- 利空:
- 自由現金流量轉為負數,短期借款大幅增加可能引發財務風險擔憂。
- 應收帳款和存貨增加需要關注其管理效率。
短期趨勢預測:考量到營收和獲利的改善,短期內股價可能受到激勵。然而,如果公司未能有效改善現金流量和控制負債,股價可能面臨壓力。
長期趨勢預測:長期來看,尖點科技的股價表現將取決於其能否維持營收成長,提高獲利能力,並有效管理現金流量和負債。技術創新和市場拓展是長期成長的關鍵。
投資人應注意的重點(特別是散戶)
- 關注財務報表:仔細研究公司的財務報表,特別是現金流量表和資產負債表,以評估公司的財務健康狀況。
- 追蹤產業趨勢:了解PCB產業的發展趨勢和市場需求變化,以判斷公司的競爭力和成長潛力。
- 注意風險:關注公司的財務風險,特別是現金流量和負債狀況。
- 審慎評估:在做出投資決策之前,務必進行充分的研究和評估,並諮詢專業人士的意見。
- 關注未來展望:在法說會通常會釋出對於未來的展望,這部分對於股價的影響非常大。
聲明:以上分析僅供參考,不構成任何投資建議。投資者應根據自身風險承受能力和投資目標做出獨立判斷。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- W Hotel (台北市信義區忠孝東路五段10號11樓)
- 相關說明
- 本公司受邀參加中國信託證券舉辦之「2024年第四季前瞻論壇」,說明營運概況。
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