宸曜(6922)法說會日期、內容、AI重點整理

宸曜(6922)法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

日期
地點
宏遠證券總公司(台北市大安區信義路4段236號7樓)
相關說明
受邀參加宏遠證券舉辦之法人說明會,說明本公司概況及未來發展
公司提供的連結
公司網站相關資訊連結
文件報告
公司未提供

本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成:

宸曜科技法人說明會重點摘要

免責聲明:本簡報提供前瞻性資訊,但不保證更新或修正。內容不保證絕對正確、完整或可靠。

公司基本資料

  • 成立日期:99年7月14日
  • 上櫃日期:112年11月9日
  • 董事長暨總經理:高明和
  • 實收資本額:新台幣256,171,280元
  • 員工總數:總公司179人,集團219人
  • 全球據點:台北、芝加哥、上海、慕尼黑
  • 主要產品:強固型無風扇寬溫工業電腦、AI邊緣運算工業電腦
  • 經營模式:自主品牌及技術研發,行銷全球超過五十國

公司沿革及產品創新

公司持續創新產品,擴展全球通路,並專注於AI邊緣運算應用。

  • 早期:加入百度阿波羅計畫、推出i7無風扇寬溫電腦等。
  • 中期:推出首台整合GPU/CUDA運算之工業電腦、無風扇寬溫影像電腦。
  • 近期:領先推出第12/13/14代全系列邊緣運算電腦、成立韓國辦事處、擴大美國/中國子公司營運。
  • 最新:成立德國子公司、AI邊緣運算應用專案開發及深耕。

主要產品線

  • 強固型無風扇寬溫工業電腦
  • AI邊緣運算電腦
  • 垂直市場應用電腦

2024年前三季產品別營收

產品類別 佔比 年增率 YoY
強固型無風扇寬溫工業電腦 43% 15%
AI邊緣運算電腦 39% 72% (高成長)
垂直市場應用電腦 11% 1%
I/O卡、週邊產品及其他 7% 49%

趨勢:AI邊緣運算電腦營收佔比顯著成長,成為主要成長動能。

應用領域

應用廣泛,涵蓋製造業自動化、智慧城市、各式載具無人化、設備製造商、自動導引AGV/自主移動機器人AMR、科技執法、工業機器手臂、工業車輛及農業機具、公共安全、半導體生產、軍用車輛及無人機、基礎建設、3D檢測、Robotaxi、智慧醫療等。

邊緣智能應用市場成長預估

市場 2024市場規模 (億美元) 2029市場規模 (億美元) 2024-2029 複合年均成長率
邊緣運算市場 600 1,106 13.0%
邊緣智能硬體市場 242 547 17.7% (高成長)

趨勢:邊緣智能硬體市場預期將高速成長。

2024前三季各區域營收

區域 佔比 年增率 YoY
歐洲 31% 13%
美洲 28% 25%
大陸地區 14% 29%
亞洲 27% 85% (高成長)

趨勢:亞洲地區營收成長最為顯著,大陸地區營收也表現出不錯的增長。

合併綜合損益表

項目 2024前三季 2023前三季 YoY% 2023全年
營業收入 1,041,950 785,305 33% 1,054,805
營業成本 (581,834) (450,407) 29% (599,302)
營業毛利 460,116 334,898 37% 455,503
營業利益 166,470 109,709 52% 134,245
稅前淨利 188,923 123,920 52% 135,472
本期淨利 148,784 95,335 56% 104,861
每股盈餘 (NT$) 5.81 4.18 4.51

趨勢:營收、毛利、營業利益、稅前淨利、本期淨利皆呈現顯著成長。每股盈餘同步增長,展現良好的獲利能力。

合併資產負債表及重要財務指標

項目 2024.9.30 2023.12.31 2023.9.30
現金及金融資產 711,227 585,498 430,796
應收款項 59,894 89,645 77,294
存貨 219,718 401,056 235,508
資產總計 1,106,216 1,799,767 863,010
應付款項 77,769 162,905 78,747
銀行借款 - 510,097 -
負債總計 251,840 880,708 249,421
權益總計 854,376 919,059 613,589
應收帳款週轉天數 20 30 21
存貨週轉天數 154 212 176
應付帳款週轉天數 38 51 57
權益報酬率 (年化) 20% 22% 14%
每股淨值 (NT$) 33.43 35.88 26.62

趨勢:銀行借款大幅下降,財務結構改善。應收帳款週轉天數下降,顯示收款效率提升。存貨週轉天數顯著下降,可能有助於釋放更多現金,並顯示公司對庫存管理效率的提升,需要關注下降是否為暫時情況。權益報酬率維持在較高水平,顯示良好的盈利能力。

歷年簡明財報

項目 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年前三季
營業收入(台幣千元) 715,452 976,885 1,281,909 1,054,805 1,041,950
營收成長率 (%) 37% 31% -18% 33%
營業毛利(台幣千元) 310,752 400,213 535,964 455,503 460,116
稅後淨利(台幣千元) 72,480 125,617 178,252 104,861 148,784
每股盈餘(台幣元) 3.82 6.27 8.15 4.51 5.81
毛利率 (%) 43% 41% 42% 43% 44%
資本額(台幣千元) 190,000 200,000 226,356 255,591 256,171

趨勢:營收在經歷2023年的下降後,2024年前三季呈現恢復性增長。毛利率穩定維持在40%以上,展現公司良好的成本控制能力。

未來展望

  • 高算力的人工智慧運算平台
  • 能對抗嚴苛環境的產品
  • 低功耗邊緣端應用產品

產品發展方向

  • 加速產品創新
  • 拓展全球布局
  • 營運系統升級

2025發展重點

主要方向包括建立營運總部、擴大美國營運、數位行銷建置、智慧資訊系統升級與改造,以建立中長期成長基礎。

總結與分析

整體評價:

宸曜科技的法人說明會簡報顯示,公司在2024年前三季呈現強勁的成長趨勢。特別是在AI邊緣運算領域,營收大幅增長,成為公司主要的成長引擎。公司在全球市場的布局也相當均衡,各區域均有不同程度的成長,其中亞洲地區表現最為突出。

財務方面,公司不僅營收、獲利能力有所提升,資產負債結構也在改善,例如銀行借款大幅降低,財務風險降低。此外,存貨週轉天數的下降,雖然代表存貨管理效率可能提升,但需要進一步分析,是否屬於暫時性因素所致。

對股票市場的影響與未來趨勢:

短期影響:從簡報內容來看,整體營運狀況良好,有望對股價產生正面影響。特別是AI邊緣運算業務的高速成長,可吸引追求成長性的投資人。

長期趨勢:公司持續投入AI邊緣運算、強固型產品等領域,符合市場趨勢。未來在邊緣運算市場的持續擴大,有望為公司帶來更多成長機會。 此外,公司在美國及歐洲等地設立子公司或辦事處,顯示其拓展全球市場的決心,此舉有助於分散市場風險,提升長期競爭力。

對投資人的建議(特別是散戶):

  1. 關注AI邊緣運算業務的發展:AI邊緣運算業務是公司未來成長的關鍵,投資人應密切關注其營收貢獻和市場拓展情況。
  2. 留意存貨週轉天數變化:雖然財報顯示存貨週轉天數下降,可能表示效率有所提升,但也可能隱含其他問題(如需求下降),應多加關注。
  3. 關注全球市場拓展:公司在海外市場的拓展策略,將直接影響其長期發展,投資人可關注其在新市場的營收表現。
  4. 基本面分析:本簡報呈現的公司基本面良好,可作為投資決策的參考。然而,投資人仍應自行進行研究,綜合考量市場風險和自身風險承受能力。