永道-KY（6863）法說會日期、內容、AI重點整理
永道-KY（6863）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北市中山區明水路700號12樓會議廳(凱基證券大樓)
- 相關說明
- 本公司舉辦法人說明會，說明2024年度第四季營運結果
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永道-KY (6863) 2024年營運成果摘要與分析 (發佈日期: 2025-03-13 14:30:00)
整體分析與總結：
從提供的資料來看，永道-KY (6863) 在2024年表現強勁，營收、毛利、淨利皆大幅成長，特別是電子標籤出貨量有顯著提升，显示公司在RFID (無線射頻識別) 市場的地位日益穩固。法人說明會簡報的重點圍繞在公司過去一年的財務表現和未來的成長動能，包含既有的服飾零售應用、擴展中的物流、食品與醫療等應用，並配合產業趨勢。簡報也提及永道-KY在永續發展方面的努力，這有助於提升企業形象。
基於此報告，預期永道-KY股價短期或長期應呈現正向趨勢。但投資人仍應謹慎評估整體市場狀況與個股風險。
對股票市場的潛在影響與投資人應注意的重點：
- 股價趨勢預測： 由於2024年營運數據亮眼，加上公司對未來展望樂觀，此報告應會對永道-KY的股價產生短期至中期的正面影響。如果公司能持續維持成長動能，股價的長期趨勢也可能向上。
- 利多/利空分析：
- 利多： 營收大幅成長，獲利能力提升 (毛利率、淨利率皆增加)，電子標籤出貨量增加，擴大越南廠的資本支出，多元化的應用領域（服飾、零售、物流、食品、醫療）。RFID產業趨勢向上 (市場規模擴大，零售業採用率增加)。
- 潛在風險： 法說會的簡報中免責聲明，提到各種可能影響公司表現的因素，暗示投資者應審慎評估各種風險因素。此外，毛利率的季度表現有所波動，或反映產業競爭或成本壓力。
- 投資人（特別是散戶）應注意的重點：
- 公司成長性： 關注公司營收與獲利是否能維持高速成長，特別是觀察在服飾以外的新興應用領域 (零售、物流、食品、醫療) 的拓展情況。
- 毛利率變化： 仔細分析毛利率變動的原因。如果毛利率下滑，可能代表公司面臨成本上升或價格競爭壓力。
- 資本支出效益： 追蹤越南廠的建廠進度與產能利用率。順利擴產將有助於公司掌握市場需求。
- 產業趨勢： 密切關注RFID產業的發展趨勢，以及主要零售商採用RFID技術的進度。
- 永續發展：ESG評級高的公司，長期而言通常會更受市場青睞，而且有助於吸引重視社會責任的投資人。
條列式重點摘要：
項目 2024年數據 年度增長率 (YoY) 季度增長率 (QoQ，24Q4 vs 24Q3) 備註 營業收入 46.12億新台幣 +71.7% +21.0% (13.91億 vs 11.50億) 全年及Q4營收均顯著成長 營業毛利 14.84億新台幣 +87.0% +6.4% (3.90億 vs 3.67億) 毛利增幅優於營收 毛利率 32.2% +2.7 ppt -3.9 ppt (28.1% vs 31.9%) 年度毛利率上升，但Q4略為下降 營業利益 8.54億新台幣 +118.4% +13.7% (2.18億 vs 1.92億) 營業利益成長幅度最大 營業淨利率 18.5% +4.0 ppt -1.0 ppt (15.7% vs 16.7%) 年度淨利率上升，但Q4略為下降 歸屬予母公司業主之本期淨利 8.47億新台幣 +89.0% +52.6% (2.61億 vs 1.71億) 淨利大幅成長 純益率 18.4% +1.7 ppt +3.9 ppt (18.8% vs 14.9%) 純益率提升 基本每股盈餘 (EPS) 11.36 新台幣元 +84.1% +52.4% (3.49元 vs 2.29元) EPS 成長亮眼 電子標籤出貨量 +86.4% (56.1億枚 vs 30.1億枚) 僅提供QoQ數據 現金基礎資本支出計畫 預估13.6億新台幣 (2025) 大幅增加 年度營收與獲利率 (近五年趨勢)：
- 營收：2020年到2024年持續增長，2024年達46.12億新台幣。
- 毛利：2020年到2024年持續增長，2024年達14.84億新台幣。
- 稅後淨利：2020年到2024年持續增長，2024年達8.47億新台幣。
- 毛利率：2020年到2024年呈現波動，2024年為32.2%。
- 純益率：2020年到2024年呈現波動，2024年為18.4%。
投資價值：
- 每股盈餘：2022年為5.18元，2023年為6.17元，2024年為11.36元，逐年上升。
- 股利：2022年為1.98元，2023年為3.00元，2024年預計為5.50元，逐年增加。
- 每股淨值：2022年為61.7元，2023年為70.1元，2024年為84.0元，逐年上升。
- ROE & ROA：呈現上升趨勢，显示公司獲利能力增強。
營運概況與展望：
- 資本支出：主要用於越南建廠。預計2025年資本支出為13.6億新台幣。
- 越南建廠進度：2024年Q1公司設立及土地購買，Q2廠房建置，Q3機台移入及試產，預計2024年Q4正式量產達70%，2025年達100%。
- 全球營運布局：主要銷售地區集中在美國、歐洲與亞洲。
產業發展概況：
- RFID標籤出貨量：2016年為100億+，2024年為528億+，預計2028年超過1000億。
- 應用別發展概況：服飾市場趨於成熟，零售預計為2025年成長動能最顯著之應用別，物流穩中有升，食品需求多元，醫療等其他應用發展迅速。
RFID產業長期成長動能：
- 零售商計劃增加RFID投資，以減少盜竊和提升庫存管理效率。
- 亞馬遜推出RFID結帳通道，降低零售商導入門檻。
永續發展：
- 發布永續報告書，制定碳減排目標與策略。
- 參與永豐餘百年慶，推廣環保紙基材RFID標籤。
- 承諾依循科學基礎目標倡議組織(SBTi )制定減量目標。
結語：
總體而言，永道-KY 2024年的表現相當亮眼，不僅營收獲利大幅成長，也積極拓展新應用領域與投入永續發展。這份報告傳達了公司對未來發展的信心，也預期這份報告能提振投資人信心，但建議投資者在做出決策前，應綜合考量市場風險與公司未來的執行力，從而擬定更完善的投資策略。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 台北富邦國際會議中心B2(台北市敦化南路一段108號B2)
- 相關說明
- 本公司舉辦法人說明會，說明2024年第二季度營運財務狀況及未來營運展望。
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