三集瑞-KY（6862）法說會日期、內容、AI重點整理
三集瑞-KY（6862）法說會日期、直播、報告分析
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- 日期
- 地點
- 台北市重慶南路一段2號20樓(台開大樓永豐金證券)
- 相關說明
- 本公司受邀參加永豐金證券舉辦之法人說明會，說明公司營運現況及未來展望 完整財務業務資訊請詳公開資訊觀測站，報名請洽永豐金鄒小姐(02)23828166
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三集瑞-KY (6862) 2024年度營運報告分析與摘要
本次簡報為三集瑞-KY於2025年3月13日法人說明會發布的2024年度營運報告。報告內容涵蓋了公司基本資料、經營實績，以及未來發展策略。整體而言，報告展現了公司在2024年營收和獲利的顯著成長，並積極佈局AI、車用及伺服器等高成長領域。
本分析旨在整理簡報中的重點資訊，評估其對股票市場的潛在影響，並為投資人（特別是散戶）提供參考。
一、重點摘要
1. 基本資料
- 股票代碼：6862
- 2024年度營收：新台幣22億元
- 股利政策：2022年4元、2023年4.1元、2024年6元(每股現金)
- 股東權益報酬率：23.67%
- 純益率：23.43%
2. 經營實績
- 營收成長： 2024年度營收較2023年度大幅成長37.93%。
- 獲利提升： 淨利成長31.42%，每股盈餘(EPS)為11.41元。
- 主要成長動能： AI、車用及伺服器相關產品需求增加，佔比從2023年度的14.20%上升到2024年度的31.01%。
- 應用市場變化： PC類產品佔比下降，但AI、車用、伺服器產品顯著提升，其他應用佔比則持續減少。
- 重要財務比率：
- 毛利率：2024年為41.59%，各季度毛利率相對穩定。
- 營業費用率：2024年為16.86%，各季度變化較大。
- 營業利益率：2024年為24.73%。
- 淨利率：2024年為23.43%。
- 資產負債表重點：
- 資產總額持續增長。
- 現金及約當現金增加。
- 權益總計大幅增加，顯示公司經營狀況良好。
- 各項財務比率(如應收帳款天數、存貨週轉天數)維持在合理範圍。
3. 未來發展策略
- 目標市場： AI伺服器、車用電子、人工智慧應用（穿戴產品、智能家居、機器人）等。
- 產品開發方向： 效能極大化與尺寸小型化、具高抗噪特性產品。
- 伺服器電感產品開發： 因應 Intel 與 AMD 新平台方案，開發對應電源系列TLVR產品。導入全自動化生產線。
- 車用市場電感開發： 建置車規尺寸系列一體成型電感產品、音頻電感及大電流共模濾波電感。
- AI市場高效能電感產品開發： 集成式電源模塊電感、多相式電源模塊集成電感。
- 大功率車載充電器(OBC)磁性元件開發： 開發 2.5kW~6.6kW 大功率車載充電器相關元件。
- 產線佈局： 持續投入資本支出，擴大產能以符合客戶客製化需求。過去三年資本支出分別為新台幣1.83億、2.4億及5.51億元。
4. 2025年度展望
- 預計2025年營收優於2024年，營收及毛利率可望持續成長。
- 各型模壓電感接單量持續成長。
- 多項產品已量產出貨或於客戶端驗證中，預期將帶來營收貢獻。
- AI伺服器、車用及傳統伺服器三大高毛利產品營收佔比將上看三成五以上。
二、對股票市場的影響與未來趨勢
- 正面因素（利多）：
- 營收與獲利雙雙成長： 公司2024年度的營收和獲利能力均展現了顯著的成長，這通常被視為公司基本面強勁的信號。
- 策略轉型至高成長領域： 公司成功地將其產品應用從傳統的PC領域轉向AI、車用和伺服器市場，這些領域具有更高的增長潛力。
- 持續擴大資本支出： 近年來公司在資本支出方面的投入持續增加，這表明公司正在積極擴大產能，以滿足不斷增長的需求，並進一步鞏固其市場地位。
- 股利政策： 公司近年來股利發放金額持續提升，有助於吸引投資人。
- 未來趨勢：
- AI伺服器需求持續增長： 由於AI技術的快速發展，對於高性能伺服器的需求也在不斷增長。公司在此領域的積極佈局有望帶來可觀的營收增長。
- 車用電子市場前景廣闊： 隨著電動汽車和智能汽車的普及，車用電子市場將迎來快速增長。公司在車用電感產品方面的開發，有望在此市場中佔據一席之地。
- 產品微型化趨勢： 隨著電子產品不斷向小型化、輕薄化方向發展，對於微型電感的需求也在不斷增加。公司在微型模壓電感方面的技術優勢，將有助於其在市場中保持競爭力。
- 自動化生產： 導入自動化生產線可提高生產效率和良率，降低生產成本，增加公司的獲利能力。
- 高毛利產品佔比提升： 預計2025年AI伺服器、車用及傳統伺服器三大高毛利產品營收佔比將上看三成五以上，有助於公司提高整體獲利能力。
- 潛在風險（利空）：
- 市場競爭加劇： 電感產業的競爭日益激烈，公司可能面臨來自國內外競爭對手的壓力。
- 客戶集中度風險： 若公司對單一或少數客戶的依賴度過高，可能面臨客戶訂單減少或流失的風險。
- 原物料價格波動： 原物料價格的波動可能影響公司的生產成本和獲利能力。
三、投資人應關注的重點
- 追蹤AI、車用及伺服器等應用市場的成長： 這些領域是公司未來成長的主要動力，投資人應密切關注相關市場的發展趨勢。
- 關注公司在新產品開發方面的進展： 公司不斷推出新產品以滿足市場需求，投資人應關注這些新產品的市場接受度。
- 注意公司的產能擴張計劃： 產能擴張是公司實現成長的重要保障，投資人應關注公司的產能擴張進度。
- 留意整體經濟環境及產業趨勢變化： 總體經濟情勢以及電感產業的發展趨勢均可能影響公司的營運。
總而言之，三集瑞-KY的2024年度營運報告展現了公司強勁的成長動能和積極的發展策略。AI、車用及伺服器市場的佈局為公司帶來了新的成長機會。 投資人應關注公司在這些領域的發展，以及其產能擴張和新產品開發的進展，但同時也需要注意市場競爭和原物料價格波動等潛在風險。
之前法說會的資訊
- 日期
- 地點
- 台北君悅酒店三樓凱悅廳一區(地址：台北市信義區松壽路2號)
- 相關說明
- 依據臺灣證券交易所股份有限公司有價證券初次上市前業績發表會實施要點第三條舉辦上市前業績發表會
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