永豐實（6790）法說會日期、內容、AI重點整理
永豐實（6790）法說會日期、直播、報告分析
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- 本公司受邀參加元富證券線上法說會，說明2024年第三季度營運財務狀況及未來營運展望
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永豐實(6790)2024年前三季營運績效法人說明會重點摘要與分析
簡報日期：2024年11月27日
公司名稱：永豐實 (6790)
分析總結：
這份簡報提供了永豐實2024年前三季的營運績效回顧及未來展望。整體而言，公司營收呈現成長，但獲利能力受到原物料成本波動的影響而下滑。公司正積極透過創新策略、產品組合優化、以及供應鏈競爭力提升等方式來改善獲利。此外，公司在ESG方面的努力也值得關注，長期而言有助於提升企業價值。
對股票市場的影響：
短期：簡報中營收增長的訊息，初期可能帶來些微的樂觀情緒。但獲利下滑，以及公司提及原物料成本波動的風險，可能會讓投資人抱持觀望態度。短期內股價可能呈現震盪整理。
長期：公司聚焦核心品類、擴展潔品市場、以及拓展新商機的策略方向正確。若公司在成本控制和供應鏈管理方面能展現成效，加上ESG方面的持續投入，長期而言，有機會帶動營收與獲利的穩定成長，對股價產生正面影響。然而，整體經濟情勢、原物料價格波動、以及市場競爭等因素，仍將是影響股價的重要變數。
投資人應關注的重點 (特別是散戶)：
- 營收成長的持續性：觀察公司營收成長是否能持續，以及成長的動能主要來自哪些產品或市場。
- 原物料成本的影響：密切關注國際原物料價格走勢，以及公司如何透過創新和成本控制來降低其影響。
- ESG 表現：永豐實在ESG方面的努力有助於提升企業形象和長期價值，值得投資人納入考量。
- 股利政策：公司股利政策以穩健配發為原則，投資人可關注公司是否維持穩定的股利配發。
- 公司未來展望策略：檢視公司在簡報中提出的各項策略，例如聚焦核心品類、擴展潔品市場和拓展新商機等，是否具備實現的可能性與潛力。
文件內容重點摘要：
項目 重點 營收組成及獲利指標
- 地區別營收佔比：台灣佔87%-89%，中國大陸佔11%-13% (2019-2023)。
- 產品別營收佔比：紙品佔68%-56%，潔品+其他佔32%-44% (2019-2023)。潔品佔比逐年增加。
- 毛利率：2019年22.4%->2023年25.6%，呈現上升趨勢。
- 營業利益率：2019年7.4%->2023年11.0%，呈現上升趨勢。
- 每股盈餘：波動較大，2019年1.92元，2020年6.12元(處分中國大陸子公司一次性利得)，2023年3.62元。
2024年前三季合併財報
- 營業收入：8,154,805 仟元，較去年同期增加 7.9%。
- 銷貨毛利：1,875,143 仟元，與去年同期 -0.1%。
- 營業利益：709,461 仟元，較去年同期減少 -5.4%。
- 稅後淨利：585,843 仟元，較去年同期減少 -8.8%。
- 每股盈餘：2.18 元，較去年同期減少 -0.21 元。
- 營收增加，但淨利下降，主要原因是原物料成本波動。
季度營收及獲利趨勢
- 季度合併營收（新台幣百萬元）：整體呈現上升趨勢。
- 季度每股盈餘（新台幣元）：2024 Q1為0.93，Q2為0.71，Q3為0.54，呈現下降趨勢。
股利配發政策
- 股利政策以穩健配發為原則。
- 配發率：2021年70.75%、2022年90.20%、2023年82.87%。
競爭利基-研發關鍵技術
- 獨特配方、核心技術專利、高效能潔淨、健康衛生護理、環保永續。
- 通過多項國際性認證。
品牌定位
- 多品牌發展及定位滿足全方位的消費者使用需求。
通路優勢
- 掌握市場趨勢與脈動、持續精耕市場。
- 精準執行的零售通路團隊、完善的電商平台、多元化的商用客戶。
未來發展策略
- 聚焦核心品類：建立五月花廚衛專家。
- 擴展潔品市場：整合兩岸行銷資源、加速擴大潔品銷售。
- 拓展新商機：寵物商機、個人清潔用品與家用香氛。
- 提升生產供應鏈競爭力：生產自動化、策略夥伴合作。
ESG永續發展
- 環境：增加替代能源使用率、節水、提升綠色採購。
- 社會：與員工利潤共享、完善供應商管理制度、維護良好鄰里關係。
- 公司治理：董事會成員多元化、定期進行績效評估、利害關係人溝通。
- 榮獲多項ESG相關獎項。
總結：
永豐實身為台灣消費品產業的重要企業，透過不斷創新和品牌經營，在市場上佔有一席之地。投資人應密切關注公司如何克服原物料成本挑戰，以及在新市場和新產品方面的發展。公司在ESG方面的努力，也有助於提升企業的長期投資價值。綜上所述，這是一間有潛力的公司，若基本面趨勢能夠往好的方向發展，長期投資或許能有不錯的回報。