美達科技(6735)法說會日期、內容、AI重點整理
美達科技(6735)法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 線上法說會
- 相關說明
- 本公司受邀參加元大證券舉辦之線上法說會,說明本公司營運概況。
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- 公司未提供
- PDF簡報
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- 直播或串流
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本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成:
美達科技(6735)法人說明會報告分析
首先,本份報告係美達科技於2024年11月26日發布的法人說明會簡報,旨在總結公司過去、現在及未來的營運狀況。報告中含有前瞻性論述,因此實際結論可能與預期存在差異,公司不保證資料之準確性。投資者應注意簡報內容未經公司書面許可不得任意取用。公司代號為6735。
公司基本資訊
- 成立時間:2002年5月20日
- 資本額:1350萬美元
- 總經理:陳林杰
- 員工數:90人
- 總部:台灣台北
- 分公司:台灣新竹、中國蘇州
- 研發團隊:來自台灣工研院
產品發展沿革
- 電源暨混合訊號IC/Wafer測試機: 從2003年的第一代類比IC測試系統發展到2023年的ATI-36XP,支援IPM、IGBT、SiC、GaN Mosfet測試。
- 光感測IC/Wafer測試機: 從2012年的ATI-2010XP CMOS MIPI 4 Lanes 1.5G發展到ATI-400X LiDAR,支援脈衝寬度100ns,脈衝電流30A。
應用領域
- 電源管理/類比電源: LDO穩壓器、DC-DC轉換器、AC-DC轉換器、PWM、MOSFET、TRANSISTOR、IGBT、IPM, PIM。
- 混合訊號: A/D, D/A、LED驅動器、LCD驅動器、PMIC。
- VCSEL: LiDAR, LIV, NF, FF。
- CMOS影像感測器: Camera。
產業供應鏈角色
美達科技主要提供IC元件或Wafer晶圓片的功能測試,位於Design House、晶圓製造、IC封裝測試之後。
市場展望與產品介紹
- 功率放大器(PA): 提供電性測試方案,適用於衛星、行動裝置、路由器等應用。
- 電源管理IC(PMIC): PMIC市場預期有4.16%的複合年增長率(CAGR)。測試方案應用於行動裝置、平板、NB/PC等。
- 第三代半導體(SiC/GaN): 針對高壓大電流應用,提供IPM / IGBT / MOSFET、GaN / SiC測試方案,應用於電動車、充電樁、儲能等領域。
- LiDAR: 提供VCSEL / LiDAR測試方案,應用於Face ID、ADAS等領域。
- CMOS感測元件: CMOS影像感測器市場預期有7.12%的複合年增長率(CAGR),測試方案應用於CMOS Sensor IC。
- High Pin Open/Short: 提供32768 pin的Open/Short Tester,用於COWOS先進封裝。
營運實績
- 近五年營業收入(合併):
趨勢: 2019年至2021年呈現增長趨勢,2022年略有下滑,2023年大幅下滑,2024年前三季營收回升。
- 2019年:218,186仟元
- 2020年:340,312仟元
- 2021年:453,725仟元
- 2022年:433,562仟元
- 2023年:237,784仟元
- 2024年前三季:291,665仟元
- 2024年前三季各類業務營業收入佔比:
對比2023年,LIDAR Tester的佔比顯著增加,高壓大流佔比下降,混合-其他佔比顯著增加。
- PA:28%
- 高壓大流:20%
- 混合-其他:22%
- LIDAR TESTER:16%
- 影像感測產品:3%
- 其他:12%
- 近五年毛利率與純益率(合併):
趨勢: 毛利率持續下降,純益率在經歷大幅下降後有所回升。
- 毛利率: 從2019年的78%降至2024年前三季的57%。
- 純益率: 從2019年的31%降至2023年的6%,2024年前三季回升至26%。
- 近五年稅後純益與EPS(合併):
趨勢: 稅後純益和EPS趨勢一致,經歷增長後大幅下滑,2024年有所回升。
- 稅後純益: 從2019年的68,382仟元增至2021年的155,027仟元,之後下降至2023年的13,924仟元,2024年前三季回升至76,733仟元。
- EPS: 從2019年的1.95元增至2021年的4.4元,之後下降至2023年的0.33元,2024年前三季回升至1.74元。
競爭優勢與未來發展
- 團隊:技術團隊來自台灣工研院,擁有超過30年的經驗。
- 客戶基礎:已安裝超過2,200套測試設備。
- 研發方向:
- 能源(Power):高電壓(6000V)、大電流(2000A)測試技術,應用於電動車、智慧家電。智慧化電源管理,高密度及高效率生產,應用於PMIC、消費性電子。
- 感測(Sensor):發射(Laser) Pulse時間小於100nS / 電流30A,接收(CIS) 2.5G MIPI,應用於元宇宙、高速通訊、LiDAR。
SiC Wafer Level Burn-In(晶圓級老化測試系統):
即將發表。
技術支援與經銷
在台灣、中國、美國、新加坡、菲律賓、馬來西亞、泰國等地設有據點。
分析與總結
美達科技的法說會簡報顯示,公司在半導體測試設備領域具有一定的技術實力及市場地位。 從營收和獲利能力來看,過去幾年公司經歷了成長和下滑的週期,2023年是一個低谷,但2024年前三季呈現回升的態勢。 從產品佈局來看,美達科技在功率放大器、電源管理IC、第三代半導體、LiDAR和CMOS影像感測器等領域都有相對應的測試解決方案。 值得關注的是,LIDAR測試器在2024年前三季的營收佔比顯著增加,顯示公司在該領域的業務發展迅速。
美達科技的未來發展方向主要集中在能源和感測兩大領域。 在高電壓、大電流測試方面,公司將重點發展電動車及相關產業。 在感測方面,公司將重點發展元宇宙、高速通訊、LiDAR等應用。
對股票市場的影響與未來趨勢
利多因素:
- 市場趨勢: 鎖定電動車、第三代半導體(SiC/GaN)和光達(LiDAR)等高成長領域,這些都是未來幾年的市場熱點,有望帶動公司營收成長。
- 產品佈局: 產品線涵蓋功率放大器、電源管理IC、CMOS影像感測器等多個領域,降低了對單一市場的依賴性。
- 技術能力: 擁有自主技術團隊,並與工研院有合作關係,有助於公司保持技術領先優勢。
- 營運改善: 2024年前三季營收和獲利能力均有所回升,顯示公司正在走出低谷。
利空因素:
- 毛利率下滑: 毛利率持續下滑,可能影響公司長期獲利能力。
- 市場競爭: 半導體測試設備市場競爭激烈,公司可能面臨價格壓力。
- 產業週期: 半導體產業具有週期性,可能對公司營收產生影響。
投資人應關注的重點:
- 營收成長動能: 公司在電動車、第三代半導體和光達等新興領域的營收成長情況,是判斷公司未來發展潛力的關鍵。
- 毛利率走勢: 密切關注公司毛利率是否能夠止跌回升,這關係到公司長期獲利能力。
- 研發進展: 公司在高電壓、大電流測試和感測器測試等方面的研發進展,將影響公司在未來市場的競爭力。
- 客戶關係: 公司與主要客戶的關係是否穩定,將影響公司營收的穩定性。
短期或長期趨勢預測:
- 短期趨勢: 由於半導體產業景氣回升以及新產品的推出,美達科技的股價可能在短期內有所反彈。
- 長期趨勢: 如果美達科技能夠在電動車、第三代半導體和光達等領域取得領先地位,並有效控制成本,提高毛利率,則公司股價具有長期成長潛力。
散戶投資人注意事項:
- 充分研究: 在投資美達科技之前,散戶投資人應該充分研究公司的基本面、產業前景和競爭態勢。
- 風險意識: 散戶投資人應該充分認識到投資半導體產業的風險,並根據自身的風險承受能力做出投資決策。
- 分散投資: 散戶投資人應該分散投資,不要把所有的資金都投入到單一股票中。
- 長期投資: 半導體產業具有週期性,散戶投資人應該做好長期投資的準備,不要期望短期內獲得高額回報。
免責聲明:以上分析僅供參考,不構成任何投資建議。投資者應自行判斷,並自負盈虧。