復盛應用（6670）法說會日期、內容、AI重點整理
復盛應用（6670）法說會日期、直播、報告分析
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- 日期
- 地點
- 10489台北市中山區建國北路一段96號B1
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- (1)本公司受邀參加台新證券舉辦之法人說明會，說明本公司營運狀況。 (2)報名窗口:台新證券J1080096@tssco.com.tw
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復盛應用 (6670) 2025年第一次法人說明會重點摘要
分析與總結
從這份2025年3月13日發布的法人說明會簡報來看，復盛應用在2024年表現亮眼，營收、獲利能力均有顯著成長。簡報重點提及高爾夫球具市場的穩定成長，以及公司透過併購伯鑫工具跨入手工具產業的策略布局。整體而言，這份報告釋放出偏向樂觀的信號，有助於提升投資人信心。
對股票市場的影響：
短期： 公開收購伯鑫工具的消息，可能會在短期內刺激股價上漲，投資人樂觀看待公司多元化發展。股利分派方案 (19.7元現金股利) 也將提供股價支撐。
長期： 成功跨入手工具產業，將為復盛應用帶來新的成長動能。若能有效整合雙方資源，提升國際競爭力，長期股價可望持續上漲。然而，手工具產業的競爭激烈，整合過程存在不確定性，仍需關注。
對投資人（特別是散戶）的建議：
1. 關注高爾夫球具市場的發展趨勢： 復盛應用在高爾夫球具代工領域具有領先地位，可關注市場需求變化、主要品牌商的存貨狀況等，以評估公司營運前景。
2. 追蹤併購伯鑫工具的進展： 此次併購是公司重要的策略布局，散戶應關注收購是否順利完成、後續的整合效益，以及手工具產業的競爭態勢。
3. 注意風險： 股價短期可能因消息面波動，散戶應謹慎評估自身風險承受能力，避免盲目追高。同時，也要留意國際經濟情勢、匯率波動等外部因素對公司營運的影響。
基本面分析 (參考文件內容)：
- 營收與獲利能力：2024年營收與獲利均有顯著成長，顯示公司經營績效良好。
- 產品組合：高爾夫球具仍為主要營收來源，但公司積極拓展其他產品線，有助於分散風險。
- 財務狀況：資產負債表穩健，現金充裕，有利於公司進行併購與投資。
- 股利政策：股利分派慷慨，顯示公司對未來營運充滿信心，對股東具吸引力。
報告重點摘要
- 2024年Q4與全年營運回顧:
- 淨營收 (Net Revenue):
- 4Q24: 8,833.0 百萬新台幣，較3Q24 增長 25.7%。
- 2024全年: 28,369.7 百萬新台幣，較2023全年增長 16.4%。
- 毛利率 (Gross Margin):
- 4Q24: 2,456.8 百萬新台幣，較3Q24 增長 31.0%。
- 2024全年: 7,563.4 百萬新台幣，較2023全年增長 33.9%。
- 毛利率百分比: 4Q24為 27.8%，全年為 26.7%，均高於去年同期。
- 營業利益率 (Operating Margin):
- 4Q24: 1,534.1 百萬新台幣，較3Q24 增長 32.2%。
- 2024全年: 4,657.9 百萬新台幣，較2023全年增長 53.2%。
- 營業利益率百分比: 4Q24為 17.4%，全年為 16.4%，均高於去年同期。
- 稅前利潤 (Profit before Tax):
- 4Q24: 1,781.6 百萬新台幣，較3Q24 增長 66.3%。
- 2024全年: 5,142.7 百萬新台幣，較2023全年增長 55.4%。
- 歸屬於母公司股東的淨利 (Net income to Shareholders of the Parent Company):
- 4Q24: 1,293.7 百萬新台幣，較3Q24 增長 56.4%。
- 2024全年: 3,795.7 百萬新台幣，較2023全年增長 57.9%。
- 每股盈餘 (EPS):
- 4Q24: 9.51 新台幣，較3Q24 增長 56.2%。
- 2024全年: 28.17 新台幣，較2023全年增長 55.0%。
- EBITDA:
- 4Q24: 2,088.2 百萬新台幣，較3Q24 增長 60.0%。
- 2024全年: 6,137.4 百萬新台幣，較2023全年增長 44.6%。
- 營運績效:
- 2024全年銷售額 (Sales) 達 28,370 百萬新台幣，呈現增長趨勢。
- 2024全年淨利 (Net Profit) 達 3,796 百萬新台幣，呈現增長趨勢。
- 2024全年每股盈餘 (EPS) 達 28.17 新台幣，呈現增長趨勢。
- EBITDA與 GM % 和 EBITDA % 也在 2024年創下新高。
- 資產負債表 (2024/12/31):
- 現金 (Cash) 為 7,398 百萬新台幣，佔總資產 28.3%，較 2023/12/31 增加。
- 應收帳款 (Account Receivables) 為 5,378 百萬新台幣，佔總資產 20.6%。
- 存貨 (Inventories) 為 4,077 百萬新台幣，佔總資產 15.6%。
- 總資產 (Assets) 為 26,166 百萬新台幣。
- 負債總額 (Liabilities) 為 9,469 百萬新台幣，佔總資產 36.2%。
- 股東權益 (Equity) 為 16,696 百萬新台幣，佔總資產 63.8%。
- 每股盈餘、現金股利、配發比例:
- 每股盈餘 (EPS) 在2024年達到 28.17 新台幣，創歷史新高。
- 現金股利 (Cash Dividend) 在2024年達到 19.70 新台幣。
- 配發比例 (Payout Ratio) 在2024年達到 70%。
- 產品占比:
- 高爾夫球頭 (Golf Club Heads) 佔比最高，為主要營收來源，但比例略有下降。
- 重點訊息 - 高爾夫產業狀況:
- 美國高爾夫球具零售市場表現: 持續成長。
- 美國主要品牌商球具存貨金額: 增加。
- 美國主要品牌商球具存貨金額/當季銷貨比值: 波動。
- 美國高爾夫球場使用次數 (US Rounds Played):
- 2024年初表現強勁，但下半年趨緩。
- 近期重點事項摘要 (2025/03/11公告):
- 董事會決議公開收購伯鑫工具公司普通股股份 (6904)。
- 公告本公司董事會決議股利分派 - 配發現金股利 19.7元。
- 復盛應用透過結盟伯鑫工具正式跨入手工具產業:
- 復盛應用 (6670) 將透過公開收購方式，投資取得專業手工具廠伯鑫工具 (6904) 51%之股權。
整體而言，復盛應用2024年營運狀況良好，各項財務指標均有顯著成長，在高爾夫球具市場保持領先地位的同時，積極拓展新手工具產業，為未來的發展奠定了良好的基礎。投資人可關注公司在高爾夫球具市場的表現、併購伯鑫工具的進展，以及整體經濟環境的變化。
之前法說會的資訊
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- 地點
- 台北市中山北路二段39巷3號4樓(晶華酒店4F)
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- 受邀參加元大證券辦理之第四季投資論壇
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