基士德-KY（6641）法說會日期、內容、AI重點整理
基士德-KY（6641）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北市信義區信義路五段7號1樓(證券交易所資訊展示中心)
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- 本公司舉辦法人說明會，說明公司財務業務狀況
- 公司提供的連結
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以下內容由AI生成：
基士德-KY (6641) 法人說明會重點摘要與分析 (2025-06-10)
以下針對基士德-KY於2025年6月10日法人說明會簡報內容，整理出重點摘要、分析與市場影響評估。請注意，以下分析是基於簡報內容，並不構成投資建議。投資人應謹慎評估風險，並諮詢專業意見。
重點摘要：
- 公司概況：
- 基士德-KY是以水處理市場為主，提供設備與技術服務的綜合服務商。
- 主要市場為台灣、大陸及東南亞。
- 資本額為3.65億元，員工人數612人。
- 公司成立於2013年10月，研發支出佔4%。
- 財務概況 (單位：新台幣千元)：
科目 2020 2021 2022 2023 2024 營業收入淨額 1,846,674 1,960,518 1,840,584 1,774,243 1,818,199 營業毛利 739,951 751,949 660,284 569,600 518,330 營業淨利 262,105 203,227 115,651 -13,341 -30,323 稅前淨利 290,949 256,126 201,685 43,647 42,453 本期淨利 215,511 212,274 173,925 38,182 42,469 EPS (加權股數) 6.52 6.30 5.00 1.28 1.40
- 趨勢：
- 2020~2021營收上升後下降，2024相較2023略為回升。
- 毛利逐年下降，營業淨利轉為負值，顯示成本控制面臨挑戰。
- 稅前淨利及本期淨利在2023年顯著下降，2024年雖略有回升，但仍遠低於2020-2022水平。
- EPS(加權股數) 自2020年6.52元逐年下滑至2023年1.28元，2024年微幅成長至1.40元。
- 現金股息由2020年的4.5元降至2023、2024年的1.0元。
- 發放率維持在70%左右。
- 產業概況：
- 極端氣候已連續兩年被視為全球首要風險。
- 2025年4月是有紀錄以來第二熱的4月。
- 中國大陸提出「四穩」措施，擴大實施「兩新」、「兩重」建設。
- 臺灣污水處理廠2023年溫室氣體排放以「外購電力」佔63.2%。
- 越南2025年Q1 GDP年增率為6.93%，但4月製造業PMI降至45.6。
- 營運概況：
- 臺灣市場：以「全方位服務模式」拓展水處理市場。
- 越南市場：緊抓越南製造業升級與基建商機，提供專業配套服務。
- 大陸市場：面臨新賽道轉換慢、存量市場萎縮、收款壓力提升等挑戰，透過產品創新、提高內部控制及跨足高耗能領域等方式應對。
- 永續策略：
- 推出綠色產品，助力客戶節能降耗減少碳排。
- 溫室氣體盤查，訂定ESG績效目標、制定集團供應鏈政策。
- 2024年節能產品占比已達集團合併營收之13.44%。
- 綠色產品：
- 專利：累計至2025年1月10日，有效專利共126項，軟件著作權32項。
- 多項水泵系列已取得節能認證。
- 新開發二代水泵產品提高零件共用率，新一代污泥脫水機能有效提升脫水效率。
- 智能產品：臺灣子公司在水資源管理平臺競賽中取得三連霸，大陸子公司在農汙、水環境、水利調度項目中取得具體進展。
- 綠色產品案例：
- 新材料有限公司紡絲廢水處理案件：透過節能減排改造，年用電量減少85,000kwh，年污水排放減少120,450t。
- 浙江某精密加工廠廠房空調系統節能改造：每年可節省349,123kWh, 節能15%, 全年減少CO2碳排180t。
- 永續行動：
- 包含員工關懷、環保活動、捐贈助學、社區關懷等。
分析與總結：
基士德-KY作為水處理解決方案供應商，正積極應對全球氣候變遷與永續發展趨勢。該公司強調其"綠色 · 安全 · 永續經營"的理念，並推出一系列節能、高效的水處理產品與服務，以協助客戶降低碳排放並實現綠色轉型。 然而，從2020至2024的財務數據來看，基士德-KY的盈利能力明顯下滑。儘管營收保持相對穩定，但營業毛利、營業淨利等關鍵指標呈現下降趨勢，反映出公司在成本控制和市場競爭方面面臨壓力。尤其需要關注的是，營業淨利在2023年轉為負值，這可能表示公司營運效率存在問題。
儘管面臨財務上的挑戰，基士德-KY在綠色產品和永續發展方面的努力不容忽視。公司擁有多項專利和節能認證，並積極參與環保活動，這有助於提升品牌形象，吸引對環境友善的客戶。尤其在臺灣市場，政府對污水處理廠的碳盤查要求，將有助於基士德的相關產品。
各區域市場策略：在臺灣，該公司採用全方位服務模式，並結合生態系夥伴；在越南，專注於製造業升級和基建商機；在大陸，則面臨市場萎縮和收款壓力等挑戰，需要積極調整策略並提高內部控制。
對股票市場的影響與未來趨勢：
- 短期趨勢： 簡報中提到的大陸市場挑戰，如存量市場萎縮和收款壓力增加，短期內可能對股價造成壓力。
- 長期趨勢：
- 全球對環境保護和永續發展的重視，將推動水處理市場的需求增長。基士德-KY若能成功轉型，提升盈利能力，並抓住市場機遇，長期來看股價具有上升潛力。
- 公司在綠色產品和技術上的創新，有助於其在競爭激烈的市場中脫穎而出。
- 大陸市場的風險和機遇並存。如果基士德-KY能夠有效應對挑戰，並在新賽道上取得成功，將有助於提升公司整體業績。
- 台灣市場對於節能產品的需求提高，將有利於基士德-KY拓展市場。
利多/利空分析：
利多：利空：
- 環保意識抬頭及相關政策推動(台灣)。
- 綠色產品佔營收比例持續提高。
- 東南亞市場的增長機會。
- 多項專利及智能技術加持。
- 整體營收下滑。
- 毛利率與獲利能力衰退。
- 中國大陸市場面臨的挑戰。
投資人應注意的重點：
基士德-KY目前的財務狀況並不理想，投資人應仔細評估公司的盈利能力和財務風險。特別是，需要關注公司是否能有效改善成本結構、提高營運效率，以及在大陸市場取得突破。此外，全球經濟形勢和地緣政治風險也可能對公司的業績產生影響。
投資人應關注以下幾個方面：
- 營收增長： 觀察公司是否能夠實現營收的持續增長。
- 獲利能力： 評估公司的毛利率、營業利益率等指標是否有所改善。
- 大陸市場： 關注公司在大陸市場的策略調整和執行情況。
- 技術創新： 追蹤公司在綠色產品和技術方面的研發進展。
- 政策風險： 注意相關環境法規的變化可能對公司產生的影響。
- 留意水資源相關題材： 可關注極端天氣變化，是否有機會帶來題材效應。
總體而言，基士德-KY是一家具有發展潛力的公司，但也面臨諸多挑戰。對於散戶投資者而言，建議謹慎評估風險，並在充分了解公司業務和財務狀況後再做出決策。分散投資是降低風險的有效方法，切勿將所有資金集中投資於單一股票。
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- 日期
- 地點
- 台北市信義區信義路五段7號1樓(證券交易所資訊展示中心)
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- 本公司受邀參加臺灣證券交易所舉辦之財務業務說明會，說明本公司之營運概況。
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