研揚（6579）法說會日期、內容、AI重點整理

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研揚（6579）法說會日期、直播、報告分析

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以下內容由AI生成：

研揚科技股份有限公司 (6579.TW) 2024年第一次法人說明會分析與總結

研揚科技於2024年11月27日舉行的法人說明會，提供了截至2024年第三季度的財務報告與公司營運狀況的相關資訊。整體而言，從簡報內容來看，研揚的營收和獲利能力相較去年同期有所下滑，但公司積極轉型，專注於AI邊緣運算解決方案，並在該領域取得了顯著進展。法人說明會主要著重於AI專案的進展、市場趨勢，以及未來的展望。

對股票市場的影響：

這份報告的內容對股票市場可能產生以下影響：

  • 短期影響： 營收和獲利的下滑可能對股價產生短期壓力。如果投資者對公司轉型AI邊緣運算的策略缺乏信心，可能會導致股價下跌。但由於AI邊緣運算具有前景，潛在投資者也可能逢低買入。
  • 長期影響： 公司在AI邊緣運算領域的布局，若能成功轉化為實際營收，長期而言將對股價產生積極影響。AI專案落地數量增加，以及新專案開發狀況良好，這些都是潛在的利多因素。

投資人應注意的重點：

  • 營收與獲利趨勢： 儘管公司在AI領域有所進展，但仍需密切關注營收和獲利的長期趨勢。投資者應關注公司何時能擺脫營收下滑的局面，實現穩定增長。
  • AI專案的進展： AI專案的落地數量、New Design Win的數量等，都是評估公司AI轉型是否成功的關鍵指標。投資者應關注這些指標的變化，判斷公司是否能夠在AI市場取得領先地位。
  • 市場競爭態勢： AI邊緣運算市場競爭激烈，研揚科技面臨來自各方的挑戰。投資者應關注公司如何應對市場競爭，保持技術領先優勢。
  • 產業風險： 法人說明會中也提到，AI市場復甦緩慢，零售市場POC專案失敗率高等現象，因此投資者應該追蹤整體產業風險，以評估公司未來發展的潛在風險。

未來的趨勢預測：

  • AI邊緣運算持續增長： 隨著AI技術的發展，邊緣運算的需求將持續增長。研揚科技在該領域的布局，有望受益於這一趨勢。
  • 客製化需求增加： 不同行業對AI邊緣運算解決方案的需求各不相同。研揚科技需要根據客戶的具體需求，提供客製化的解決方案，才能在市場競爭中脫穎而出。

散戶投資者可以注意的重點：

  • 追蹤法人機構的動向： 法人機構通常對公司有更深入的研究，其買賣動向可以作為散戶投資者的參考。
  • 關注產業新聞： 密切關注AI邊緣運算產業的新聞動態，了解市場的最新發展趨勢。
  • 分散投資： 不要將所有資金投入單一股票，應分散投資於不同產業，降低投資風險。

條列式重點摘要

  • 財務表現 (2024年第三季 vs. 2023年第三季)：
    • 資產總計：14,182,927千元，去年同期為14,539,753千元。
    • 營業收入：5,455,659千元，去年同期為6,047,945千元，年減 9.79%。
    • 營業毛利：1,914,653千元，去年同期為2,105,346千元，年減 9.06%。
    • 營業利益：366,384千元，去年同期為757,660千元，年減 51.64%。
    • 稅前淨利：941,776千元，去年同期為1,287,551千元，年減 26.86%。
    • 本期淨利：797,807千元，去年同期為1,048,274千元，年減 23.89%。
    • 歸屬於母公司業主淨利：671,466千元，去年同期為908,088千元，年減 26.06%。
    • 基本每股盈餘：5.37元，去年同期為7.60元。
    • 2024年各季毛利率：Q1: 34.0%, Q2: 37.5%, Q3: 33.6%。
  • 營收區域分佈 (2024 Q1-Q3)：
    • 歐洲：39%。
    • 美洲：31%。
    • 亞洲及新興國家：17%。
    • 中國：8%。
    • HA (可能是指台灣)：5%。
    • 相較2023年同期，中國營收佔比略為上升（7% -> 8%），其餘地區佔比變化不大。
  • 營運狀況：
    • 營業毛利減少190.7百萬元。
    • 營業費用增加200.6百萬元。
    • 其他利益及損失增加35.4百萬元，主要是利息收入增加67.4百萬元，但採用權益法認列之關聯企業及合資損益之份額減少59.9百萬元。
    • 營收與毛利率呈現波動，但毛利率大致維持在30%以上。
  • 產品組合：
    • Industrial MB (工業主機板)：23%。
    • Embedded MB (嵌入式主機板)：28%。
    • UP (未知產品)：9%。
    • Box PC & Edge AI (Box PC和邊緣AI)：12%。
    • Network Appliance (網路應用設備)：7%。
    • Rugged Tablet & Panel PC (強固型平板電腦和面板電腦)：13%。
    • Others (其他)：8%。
  • 市場狀況：
    • 傳統IPC市場：緩慢復甦，谷底時間拉長。
    • AI市場：零售市場率先反彈，但POC (Proof of Concept) 階段專案失敗率高，開發時間長。
  • 工控市場趨勢：
    • 自動化、數位化、網路化、智慧化。
  • AI @ Edge解決方案：
    • 提供AI分析平台、AI Box、高性能AI伺服器、AI工作站、AI加速器等。
  • 業績展望：
    • 既有客戶陸續下單。
    • 第四季接獲大客戶明年訂單。
    • AI專案數量持續成長，475個Edge AI專案進行中。
    • 新專案開發狀況良好，New Design Win數量與2023相近。
    • AI專案落地數量持續增加，超過100個AI專案即將進入大量部署階段。

基本面指標分析：利多與利空

  • 利多：
    • AI邊緣運算領域的布局： 研揚科技積極轉型，專注於AI邊緣運算解決方案，這是未來成長的關鍵。
    • AI專案數量持續增長： 475個Edge AI專案正在進行中，超過100個AI專案即將進入大量部署階段，顯示公司在AI領域的進展。
    • 新專案開發狀況良好： New Design Win數量與2023年相近，表示公司在產品創新方面仍具備競爭力。
    • 獲得大客戶訂單： 第四季接獲大客戶明年訂單，為未來營收提供支撐。
  • 利空：
    • 營收和獲利下滑： 2024年前三季的營收和獲利均較去年同期下滑，這可能對股價產生短期壓力。
    • 營業費用增加： 營業費用增加，可能影響公司的獲利能力。
    • AI市場復甦緩慢： AI市場復甦緩慢，零售市場POC專案失敗率高，增加了公司轉型的風險。

總結：

整體而言，研揚科技正處於轉型期，積極布局AI邊緣運算領域。雖然短期內面臨營收和獲利下滑的壓力，但長期而言，隨著AI專案落地數量增加，公司有望迎來新的成長機會。對於投資者而言，需要密切關注公司在AI領域的進展，以及營收和獲利的改善情況。散戶投資者應謹慎評估風險，分散投資，並關注法人機構的動向。