長科*（6548）法說會日期、內容、AI重點整理
長科*（6548）法說會日期、直播、報告分析
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長科* (6548 TT) 2025年2月11日 法人說明會簡報分析
總體分析： 本次法說會簡報提供了長科* 2024年第四季的營運成果以及對2025年第一季的展望。整體來看，2024年長科*的營收和獲利呈現增長趨勢，但第四季的營運數據相較第三季略有下滑。然而，2025年第一季的展望顯示，公司對未來營收和獲利能力持謹慎樂觀的態度。考量到全球經濟環境的變化和半導體產業的週期性，這樣的展望是合理的。此外，法說會簡報中列出的前瞻性聲明也提醒投資人，實際結果可能受到多種因素影響。
對股票市場的影響和未來趨勢評估： 這份報告對股票市場的影響可能偏中性。2024年的亮眼成績，特別是每股盈餘(EPS)的增長，可能在短期內提振投資者信心。然而，2024年第四季度的一些下滑可能令市場情緒複雜化。
趨勢預測：
- 短期趨勢：考慮到第一季的營收預估，加上大盤如果沒有明顯變化，股價短期內可能會出現波動，但在法說會的資訊刺激下，下修的空間可能較小。投資人需要關注後續的實際營收數字是否符合甚至超出預期。
- 長期趨勢：長期而言，長科*的營運狀況取決於其產品組合的市場需求，以及其在各應用領域的表現。隨著汽車、工業等領域對半導體需求的增加，如果長科*能維持或擴大其在這些領域的市佔率，其長期股價表現可望得到支撐。
基本面指標分析：
- 利多：
- 2024年營收、毛利、營業利益、稅前淨利和淨利均較2023年有所增長。特別是基本每股盈餘（EPS）從1.67元增至2.02元，增幅達到21%。
- 營收結構優化。蝕刻製程營收佔比上升，顯示長科*在高階製程技術上的發展可能有所提升。
- 利空：
- 2024年第四季的毛利率和營業利益率相較第三季有所下降。這可能表示成本控制或產品定價策略需要進一步改善。
- 2024年第四季營運活動之現金流入減少。
給投資人的建議（特別是散戶）：
- 審慎評估：散戶投資者在做決策前應詳細閱讀簡報中的所有資訊，並理解公司提出的前瞻性聲明。
- 關注營收結構：仔細分析營收組合，例如依製程別、產品別和應用別的營收比例，有助於判斷長科*在不同市場的競爭力。
- 重視風險：簡報中提到的各種風險因素，包括供需變化、市場競爭、匯率波動等，都需要仔細評估。
條列式重點摘要
- 前瞻性聲明：簡報中的資訊基於當前預期，存在不確定性，實際結果可能因多種因素而異。公司不主動更新前瞻性資訊。
- 2024年第四季營運成果：
- 營收31.69億元，季增1%，年增9%。
- 毛利7.48億元，季減5%，年增14%。
- 營業利益4.32億元，季減8%，年增18%。
- 稅前淨利6.56億元，季增30%，年增86%。
- 本期淨利歸屬於母公司業主5.26億元，季增24%，年增88%。
- 基本每股盈餘0.56元，季增24%，年增93%。
- 毛利率23.6%，營業利益率13.6%，稅前淨利率20.7%，淨利率16.9%。
- 2024年累計營運成果：
- 營收119.87億元，年增4%。
- 毛利28.85億元，年增11%。
- 營業利益16.57億元，年增14%。
- 稅前淨利23.61億元，年增20%。
- 本期淨利歸屬於母公司業主18.96億元，年增21%。
- 基本每股盈餘2.02元，年增21%。
- 毛利率24.1%，營業利益率13.8%，稅前淨利率19.7%，淨利率16.1%。
- 依製程別營收組合：
- 單季（2024第四季）：蝕刻55%，沖壓45%。
- 累計（2024）：蝕刻53%，沖壓47%。
- 依產品別營收組合：QFN的營收佔比增加，IC佔比降低。
- 依應用別營收組合：3C佔比增加，Automotive佔比降低。
- 資產負債表：現金及金融資產、應收帳款、存貨有所變動，資產總計減少。
- 現金流量表：營運活動之現金流入減少。
- 2025年第一季業績展望：
- 合併營收預計介於新台幣28.8億元到30.6億元之間。
- 假設平均匯率為32.5，毛利率預計介於21.4%到24.4%之間，營業利益率介於11.0%到14.0%之間。
總結： 整體而言，長科*在2024年表現良好，但投資者應密切關注未來可能的風險和挑戰。此外，長科*在先進製程和高附加值產品的發展，將是長期成長的關鍵。散戶投資者應保持謹慎，做好充分的研究，再做出投資決策。