達爾膚（6523）法說會日期、內容、AI重點整理
達爾膚（6523）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 台北市中山區建國北路一段96號B1樓(台証金融大樓 福爾摩沙廳會議室)
- 相關說明
- 本公司受邀參加台新證券舉辦之法人說明會，說明近期營運成果。
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
- 公司未提供
- 文件報告
- 公司未提供
本站AI重點整理分析
以下內容由AI生成：
達爾膚（6523.TT）法人說明會重點摘要 (2024-12-17)
分析與總結：
根據達爾膚2024年12月17日法人說明會的資料，公司在2024年前三季的營收和獲利能力呈現增長趨勢，但第三季的淨利有所下滑。儘管如此，ROE維持在30%的高水準，顯示公司經營效率良好。股利政策方面，公司過去維持高配息率，並積極進行ESG相關活動，這有助於提升企業形象。總體而言，達爾膚的基本面穩健，但在面對市場競爭和成本上升的壓力下，未來的成長動能可能受到影響。
對股票市場的影響與未來趨勢：
短期內，這份報告可能對股價產生中性偏多的影響。營收增長和高ROE是正向因素，但淨利下滑可能會讓投資者有所保留。長期而言，達爾膚需要持續創新產品、拓展海外市場，並有效控制成本，才能維持其競爭優勢。此外，美妝保健品市場競爭激烈，公司需要密切關注市場變化，及時調整經營策略。
投資人應注意的重點（特別是散戶）：
- 營收增長率：關注公司營收是否能持續成長，特別是海外市場的拓展情況。
- 獲利能力：注意毛利率和淨利率的變化，以及成本控制是否有效。
- 股利政策：了解公司是否能維持高配息率，這對股東回報至關重要。
- 市場競爭：評估公司在市場上的競爭力，以及應對競爭的策略。
- ESG表現：關注公司在環境保護、社會責任和公司治理方面的表現，這有助於評估其長期價值。
可能的股價短期/長期趨勢預測：
- 短期趨勢：受到營收成長和高ROE的激勵，股價可能小幅上漲。
- 長期趨勢：股價表現取決於公司能否維持營收和獲利能力的增長。
資訊是利多還是利空：
- 利多：營收增長、高ROE、積極的ESG活動。
- 利空：第三季淨利下滑、市場競爭激烈、成本上升的壓力。
重點摘要：
公司簡介
- 成立時間：2003年，2016年上櫃（股票代碼：6523.TT）。
- 創辦人：吳英俊醫師和吳奕叡。
- 經營品牌：DR.WU、re’dermx。
- 海外據點：9個區域。
- 員工：約110人。
- 資本額：新台幣4.5億元（市值67億）。
- 財務指標：ROE>15%，EPS>NT$6，DPR>90%。
公司大事記
- 2003年：達爾膚生醫科技正式成立。
- 2005年：擴展實體藥妝通路。
- 2007年：擴展網路電商通路，強化產品佈局。海外據點擴展至香港。
- 2008年：海外據點擴展至新加坡。
- 2011年：海外據點擴展至馬來西亞。
- 2012年：海外據點擴展至加拿大。
- 2014年：L Capital Asia of LVMH投資入股。海外據點擴展至大陸。
- 2015年：公開發行並登錄興櫃。
- 2016年：掛牌上櫃 (Ticker 6523.TT)。
- 2020年：海外據點擴展至日本。
- 2021年：進軍膠原蛋白保健市場，推出頂級醫美保養品牌re’dermx。
- 2023年：成立20周年，Euromonitor International認證為亞洲第一杏仁酸護膚品牌。
品牌理念
- 定位：提供快速有效的護膚商品，傳達類醫美療程概念的專業保養品牌。
- 目標客群：針對亞洲肌膚設計的中高端護膚保養解決方案。
產品組合
- 12個主要產品線，約60~70個SKU。
- 主要產品線包括玻尿酸保濕系列、超微C美白系列、超逆齡肌因再生系列、杏仁酸煥膚系列等。
銷售通路
- 台灣：藥妝通路（COSMED/Watsons/POYA）、百貨公司（遠東百貨/新光三越）、免稅商店（昇恒昌/采盟）、線上通路（自營官網、momo/shopee/yahoo）。
- 海外：Watsons / SaSa等。
ESG和永續發展
- WU Care：社會人文關懷（消費者服務、社會參與、幸福職場、股東權益）。
- WU Clean：產品純淨安全（高效安全、友善生態、永續選材）。
- WU Green：地球環境永續（綠色物流、低碳運營、推廣環境保護）。
財務表現（3Q24）
損益表 (單位：千元新台幣)
- 營收：
- 3Q24：304,159
- 3Q23：297,718
- YoY：+2%
- 1-3Q24：899,221
- 1-3Q23：809,247
- YoY：+11%
- 毛利：
- 3Q24毛利率：68%
- 3Q23毛利率：71%
- 1-3Q24毛利率：70%
- 1-3Q23毛利率：71%
- 營業利益：
- 3Q24營業利益率：38%
- 3Q23營業利益率：43%
- 1-3Q24營業利益率：42%
- 1-3Q23營業利益率：42%
- 稅前淨利：
- 3Q24：115,392
- 3Q23：152,916
- YoY：-25%
- 1-3Q24：427,347
- 1-3Q23：386,956
- YoY：+10%
- 淨利：
- 3Q24淨利率：32%
- 3Q23淨利率：43%
- 1-3Q24淨利率：37%
- 1-3Q23淨利率：39%
- EPS：
- 3Q24：2.15
- 3Q23：2.82
- 1-3Q24：7.45
- 1-3Q23：6.93
資產負債表重點項目 (單位：千元新台幣)
- 現金及約當現金與按攤銷後成本衡量之金融資產：
- 2024年9月30日：1,170,355 (61%)
- 2023年12月31日：1,256,351 (71%)
- 2023年9月30日：1,389,484 (72%)
- 應收帳款：
- 2024年9月30日：185,971 (10%)
- 2023年12月31日：136,927 (8%)
- 2023年9月30日：159,217 (8%)
- 存貨：
- 2024年9月30日：208,393 (11%)
- 2023年12月31日：188,761 (11%)
- 2023年9月30日：212,992 (11%)
- 非流動資產：
- 2024年9月30日：329,036 (17%)
- 2023年12月31日：140,744 (8%)
- 2023年9月30日：116,268 (6%)
- 總資產：
- 2024年9月30日：1,935,855 (100%)
- 2023年12月31日：1,765,441 (100%)
- 2023年9月30日：1,917,871 (100%)
- 應付帳款：
- 2024年9月30日：52,160 (3%)
- 2023年12月31日：62,692 (3%)
- 2023年9月30日：109,933 (6%)
- 應付股利：
- 2024年9月30日：90,095 (5%)
- 2023年12月31日：0 (0%)
- 2023年9月30日：90,095 (5%)
- 總負債：
- 2024年9月30日：396,202 (20%)
- 2023年12月31日：291,116 (16%)
- 2023年9月30日：376,011 (20%)
- 股東權益總額：
- 2024年9月30日：1,539,653 (80%)
- 2023年12月31日：1,474,325 (84%)
- 2023年9月30日：1,541,860 (80%)
關鍵指標
- 應收帳款週轉天數： 48 (2023.09.30) -> 42 (2023.12.31) -> 49 (2024.09.30)
- 存貨週轉天數： 201 (2023.09.30) -> 183 (2023.12.31) -> 215 (2024.09.30)
- 應付帳款週轉天數： 90 (2023.09.30) -> 61 (2023.12.31) -> 58 (2024.09.30)
- 負債比率： 20% (2023.09.30) -> 16% (2023.12.31) -> 20% (2024.09.30)
- ROE： 27% (2023.09.30) -> 28% (2023.12.31) -> 30% (2024.09.30)
- 營業活動之現金流量： 229,021 (2023.09.30) -> 392,440 (2023.12.31) -> 248,035 (2024.09.30)