科懋（6496）法說會日期、內容、AI重點整理

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科懋（6496）法說會日期、直播、報告分析

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日期
地點
台北市松山區敦化北路315號(玉山金第二總部大樓)
相關說明
本公司受邀參加玉山證券所舉辦之法人說明會，說明本公司近期營運成果及未來展望。 生技產業研發週期長，經費高且未保證能成功，投資風險高，投資人審慎判斷，謹慎投資
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以下內容由AI生成：

科懋生物科技股份有限公司法人說明會重點摘要 (2024-11-20)

公司基本資料

  • 科懋生物科技股份有限公司於1986年創立，深耕台灣醫藥代理進口與經銷業務超過37年。
  • 實收資本額：新台幣 477,584,170元。
  • 員工人數：共182人（科懋生技131人、科進製藥46人、科明生醫5人）。
  • 主要產品：處方用藥、指示用藥、保健產品、醫療用品及快速檢驗試劑。
  • 113年前三季合併營收為新台幣 621,182 仟元，年增 10.45%。113年10月營收為新台幣 74,016 仟元，年增 6.95%。
  • 科進製藥科技股份有限公司在1996年創立，橫跨新藥研發、藥廠生產製造、精準醫療醫事檢驗技術開發。
  • 科進製藥實收資本額：新台幣 300,000,000元。
  • 科進製藥員工人數：共 46人。
  • 科進製藥主要產品：處方用藥、指示用藥、特殊醫療專用藥品、保健食品、化妝品、醫療用品、製藥原料與醫學檢驗技術的開發與生產等。
  • 科進製藥113年前三季營業收入（已合併沖銷）為新台幣 243,936仟元，年增 13.80%。
  • 科明生物醫藥股份有限公司於2021年創立，為科進製藥100%持有之子公司，致力於天然物的新藥開發。目前尚處在研發階段，尚未產生營收。
  • 科明生醫實收資本額：新台幣 80,000,000元。員工人數共 5人。主要產品包含處方用藥、指示用藥、特殊醫療專用藥、保健食品、中草藥和海洋生物新藥的開發等
  • 科懋集團組織包含科懋生技、科進製藥、科明生醫，以及位於國家生技研究園區的TGF-beta研究中心、罕見疾病研究中心與科進醫事檢驗所。
  • 科懋/科進/科明 完成進駐台北生技園區。

113年第三季合併財務報告

  • 第三季整體營收相較最近一期(第二季)成長2.50％，而相較去年同期則增加16.97%，皆連續四季業績呈現成長，且仍持續穩定成長中(113年前三季較前期成長+10.45%)。
  • 大眾醫療保健產品近四年來年複合成長率超過30%、今年度消費性產品(OTC)相較去年同期仍成長二位數(+46%)，整體市場需求仍持續穩定成長中。
  • 毛利率連續四季維持超過40%以上。
  • 自113年第二季後，虧損金額收斂。

113年前三季主要銷售產品表現 (單位：新台幣仟元)

產品類別 金額
孤兒藥 249,770
一般藥品 168,788
OMACOR 96,278
消費品 63,590
特殊醫藥 37,309
  • OTC消費性產品年增46%

特殊醫藥和大眾醫療保健產品開發

  • 近五年和即將上市的新產品包括特殊醫療藥品、天然物開發等。
  • 特殊醫療藥品包括苯酮安錠、去銅安、Tyvaso吸入劑、Diacomit、Carbaglu、Cystagon, Cystadrops等。
  • 天然物開發包括Omacor脂妙清、歐三加福Om3gafort、清立漂番瀉葉配糖體便祕藥、口立淨7酵素等。
  • 持續擴大Omega-3產品線。

新藥及研究中心研發計畫與進度報告

  • 新藥研發Pipeline:
    • EX-036：法布瑞氏症（研發中）
    • EX-039：輕度阿茲海默症（第二期臨床試驗收案中，預計2026年底完成二期分析送件，2027年6月底獲TFDA核准通過二期）
    • EX-042：促進傷口癒合、肺動脈高壓（研發中）
    • EX-044：罕見疾病專用藥(威爾森氏症) （研發中）
    • EX-054：亞太特殊疾病研究中心(基因治療)
  • EX-039 也應用於自閉症、重度憂鬱症、抗NMDA受體腦炎等神經精神疾病研究。
  • 亞太特殊疾病研究中心致力於開發罕見疾病診斷、檢驗、篩檢技術。

營運佈局與業務展望

  • 設立亞太營運總部和罕見疾病服務中心。
  • 持續深耕台灣地區銷售業務。
  • 加速亞洲地區國際業務擴展，與當地藥廠合作開發東南亞市場。

科懋罕見疾病市場概況

  • 台灣罕見疾病通報人數逐年增加。
  • 罕病藥費支出也逐年上升，顯示市場需求持續成長。2024年前九月罕病藥費達到108.12億新台幣

總結與分析

這份法人說明會簡報展現了科懋生物科技在特殊醫療和大眾醫療保健領域的策略佈局和發展。從財務數據來看，科懋的營收呈現穩定成長趨勢，尤其在消費性產品方面的表現亮眼。公司在研發方面的投入也顯示其對未來發展的重視，特別是新藥EX-039在阿茲海默症的臨床試驗，以及亞太特殊疾病研究中心在罕見疾病診斷和治療技術上的開發，都具有相當的潛力。

對股票市場的影響：

  • 正面因素： 營收穩定成長、毛利率維持高檔、持續投入新藥研發、擴大亞洲市場。
  • 潛在風險： 新藥開發時程長、法規變動、市場競爭。

整體而言，科懋在特殊醫療領域的深耕以及在大眾醫療保健市場的擴張，有助於提升其長期價值。然而，新藥開發的高風險和不確定性，仍需投資人密切關注。科懋生技(6496) 進駐台北生技園區設立亞太營運中心以及罕見疾病研究中心, 並與長庚紀念醫院及中國醫藥大學合作開發EX039阿茲海默症新藥，榮獲「2023臺北生技獎的技轉合作銀獎」，此舉顯示科懋積極佈局並獲得政府單位的肯定

給投資人（特別是散戶）的建議：

  • 關注營收成長和獲利能力： 持續追蹤科懋的營收和毛利率變化，判斷其經營狀況是否符合預期。
  • 留意新藥研發進度： 新藥開發是長期投資，應關注臨床試驗結果和法規審查進度。
  • 評估市場競爭態勢： 了解科懋在各個產品市場的競爭狀況，以及其應對策略。
  • 關注政策變化： 醫療政策和藥品法規的變動可能影響科懋的營運。

未來趨勢預測：

  • 長期趨勢：隨著人口老化和健康意識抬頭，特殊醫療和大眾醫療保健市場將持續成長，科懋可望受惠。
  • 短期趨勢：新藥EX-039的臨床試驗結果，以及新產品上市後的銷售表現，將是影響股價的重要因素。

資訊利多或利空整理：

  • 利多：
    • 營收持續成長。
    • 毛利率維持高檔。
    • 新藥研發取得進展。
    • 成功擴展亞洲市場。
    • 政府政策支持生技產業。
  • 利空：
    • 新藥開發失敗風險。
    • 市場競爭激烈。
    • 法規變動的不確定性。

總體而言，科懋具有長期投資價值，但投資人應審慎評估風險，並密切關注公司動態。尤其重要的是，由於罕見疾病和特殊醫療市場具有高度專業性，投資人需要深入了解相關知識，才能做出明智的判斷。