點序（6485）法說會日期、內容、AI重點整理
點序（6485）法說會日期、直播、報告分析
公開資訊觀測站資訊
- 日期
- 地點
- 新竹縣竹北市環科一路31號8樓之1(昌益科技產發園區C棟)
- 相關說明
- 說明公司營運及財務概況
- 公司提供的連結
- 公司網站相關資訊連結
- PDF簡報
- 公開資訊觀測站簡報連結
- 直播或串流
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- 文件報告
- 公司未提供
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以下內容由AI生成：
點序科技(6485)法人說明會重點摘要 (2025-05-09)
分析與總結
從這份點序科技於2025年5月9日發布的法人說明會簡報中，可以觀察到幾個關鍵的發展方向。公司正積極提升其技術能力，特別是在NAND Flash控制晶片領域，以適應從TLC到QLC NAND的轉變。同時，公司也在拓展其產品線，並尋求新的營收模式，如平台授權。
對股票市場的影響： 由於這份簡報著重於技術發展和市場策略，其對股價的影響可能取決於市場對這些策略的接受程度。如果投資者認為點序能夠成功轉型並在快速變化的NAND Flash市場中保持競爭力，則可能會對股價產生積極影響。反之，如果投資者對公司的執行能力或市場前景持懷疑態度，則可能導致股價下跌。
未來的趨勢： 簡報顯示點序正積極投資於高速NAND控制器平台和22nm Portable SSD主控的開發。這些舉措預示著公司未來將更加注重高階應用市場，如iPhone錄影和外接硬碟替代市場。此外，公司在IP自主性方面的提升也可能使其在長期內獲得更大的競爭優勢。
投資人應注意的重點（特別是散戶）：
- 技術轉型風險： 點序能否成功過渡到QLC NAND時代，並開發出具有競爭力的產品，是投資者需要關注的重點。
- 市場競爭： NAND Flash控制晶片市場競爭激烈，投資者應評估點序在市場中的地位和競爭力。
- 營收模式轉型： 公司從單純的控制晶片銷售轉向平台授權，這可能會帶來新的營收增長點，但也存在市場接受度的不確定性。
- 財務狀況： 關注公司的資產負債表和損益表，特別是營收增長、毛利率和研發支出等指標。
對股價的短期和長期趨勢預測：
- 短期： 股價可能受到市場情緒和整體科技股走勢的影響。如果公司能夠在短期內推出受市場歡迎的新產品，則可能會帶動股價上漲。
- 長期： 長期股價取決於公司能否成功轉型並在市場中保持競爭力。如果點序能夠在高階應用市場取得成功，並建立起穩固的IP自主性，則有望實現長期增長。
利多/利空分析：
- 利多：
- 技術升級： 全面導入4K LDPC引擎，支持QLC NAND Flash，提升產品效能與品質。
- 產品線擴展： 開發高速NAND控制器平台與22nm Portable SSD主控，進入新市場。
- IP自主性： 提升IP自主性，長期可降低成本，增加產品差異化。
- 利空：
- 市場風險： 市場競爭激烈，NAND Flash價格波動。
- 供應鏈風險： 全球供應鏈不穩定，可能影響生產。
- 技術轉型風險： 技術轉型可能不如預期順利，影響產品推出時程與效能。
條列式重點摘要
- 公司基本介紹：
- 成立於2008年2月13日，上櫃日期為2015年11月17日。
- 資本額為新台幣4.52億元，市值約為新台幣24億元。
- 主要產品為控制晶片，包括SD、USB、eMMC、SATA等。
- 員工人數為346人，其中工程師佔比80%。
- 產品線：
- 點序是少數可以涵蓋四大NAND Flash controller產品線的廠商：SD, UFD, SSD, eMMC。
- 2025Q1 營運報告 (新台幣仟元)：
項目 2025Q1 2024 趨勢 現金及約當現金 561,365 368,588 增加 應收帳款 112,292 159,451 減少 存貨 359,732 489,660 減少 不動產、廠房及設備 936,630 929,554 略微增加 營業收入 396,976 1,261,971 年收入大幅降低 營業毛利 198,523 578,458 年毛利大幅降低 營業淨(損)利 24,793 (73,696) 轉虧為盈 本期淨(損)利 25,454 (56,408) 轉虧為盈 每股盈餘(元) 0.56 (1.25) 轉虧為盈 - 2024 & 2025Q1 合併營收地區佔比：
- 中國市場佔比增加，台灣市場佔比略微減少。
- 2025Q1營收：中國45%、台灣30%、韓國9%、其他16%。
- 未來發展：
- 持續投入40nm、28nm、22nm製程的技術開發。
- 開發高速NAND控制器平台與22nm Portable SSD主控，鎖定iPhone錄影與外接硬碟替代市場。
- 提升IP自主性。
- 技術重點：
- 全面導入先進的4K LDPC引擎，以確保QLC的效能與品質。
- 公司策略：
- New TAM expansion into SD/USB/eMMC/UFD.
- All product lines enter 4K LDPC ECC era.
- Providing the best support for new the generation QLC NAND Flash.
- Improve product portfolio and customer mix.
- Ability to weather any potential downturn better than in the past.
結論
點序科技正積極轉型，以應對NAND Flash市場的快速變化。投資者應密切關注公司在技術轉型、市場拓展和營收模式轉型方面的進展，以及整體市場競爭環境的變化。簡報呈現出點序科技的企圖心和策略方向，然而，實際執行結果仍有待觀察。
之前法說會的資訊
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- 宏遠證券總公司702會議廳(台北市大安區信義路四段236號7樓)
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