點序(6485)法說會日期、內容、AI重點整理

點序(6485)法說會日期、直播、報告分析

公開資訊觀測站資訊

日期
地點
宏遠證券總公司702會議廳(台北市大安區信義路四段236號7樓)
相關說明
說明公司營運及財務概況
公司提供的連結
公司網站相關資訊連結
文件報告
公司未提供

本站AI重點整理分析

以下內容由AI生成:

點序(6485)法人說明會重點摘要 (2022-11-09)

前言:

本份報告為點序科技於2022年11月09日法人說明會的簡報內容摘要與分析。報告中包含了公司基本介紹、2022年第三季度營運報告、以及對2023年以後的未來展望。由於是法人說明會的文件,內容的解讀會對投資人(尤其是散戶)對點序的基本面評估產生影響,並可能間接影響其股價表現。後續的分析會以報告的內容作為基礎,嘗試預測市場上股價的短期或長期趨勢。

一、公司基本資訊

  • 成立時間:2008年3月
  • 上櫃日期:2015年11月17日
  • 董事長/總經理:劉坤旺
  • 公司地址:台灣新竹市
  • 資本額:新台幣4.42億元
  • 市值:新台幣30億元
  • 產品:控制晶片 (SD、USB、eMMC、SATA III、PCIe)
  • 員工人數:303人 (台灣275人/深圳28人),工程師佔比80%
  • 點序為少數可以涵蓋四大NAND Flash controller 產品線 (SD, UFD, SSD, eMMC)的廠商

二、2022年第三季度營運報告

項目 2022/09/30 金額 (千元) 占比 (%)
現金及約當現金 1,455,219 58
應收帳款 219,357 9
存貨 463,987 19
其他資產 348,674 14
資產總計 2,487,237 100
負債總計 581,772 23
股本 441,520 18
資本公積 678,810 27
保留盈餘 784,774 32
權益總計 1,905,465 77

摘要: 點序的資產結構穩健,現金部位充裕(佔總資產58%),負債比率低(23%)。保留盈餘佔比32%,顯示公司具備持續獲利能力。

項目 Q3/2022 金額 (千元) Q3/2022 占比 (%) Q1-Q3/2022 金額 (千元) Q1-Q3/2022 占比 (%)
營業收入 443,224 100 1,490,281 100
營業毛利 247,950 56 903,048 61
營業費用 (149,324) (34) (465,190) (31)
營業淨利 98,626 22 437,858 30
業外收入及支出 6,832 2 16,800 1
稅前淨利 105,458 24 454,658 31
所得稅費用 (22,300) (5) (99,936) (7)
淨利 83,158 19 354,722 24
每股盈餘(新台幣/元) $1.88 $8.08

摘要:

  • 2022年第三季度營業收入為新台幣4.43億元。
  • 2022年第三季度毛利率為56%,略低於前三季度的61%。
  • 2022年第三季度每股盈餘(EPS)為新台幣1.88元。
  • 2022年前三季度每股盈餘(EPS)為新台幣8.08元。

趨勢分析: 從Q3的數據來看,雖然營收維持一定水準,但毛利率有下滑的趨勢,顯示可能面臨成本上升或產品組合變動的壓力。不過,前三季的獲利表現依然亮眼,EPS達到8.08元,顯示公司整體的盈利能力依然強勁。

三、未來展望

  • 市場需求: 2022年第二季度開始,受到終端消費市場需求減少影響,對於2022年需求增長的期待已減緩。但由於市場的需求仍然存在,公司對於未來成長的機會保持樂觀信心。
  • 2023-2024 策略重點:
    • New TAM (Total Addressable Market) expansion into eMMC+SSD
    • Improved product portfolio
    • Better customer mix
    • 公司將更有能力應對潛在的經濟下行風險
  • 成長驅動因素: 相對於全球市場佔有率而言,公司具有強勁的成長潛力。

分析:

  • 短期 (2022Q4): 整體消費市場的需求減緩對點序的短期營收造成影響。
  • 長期 (2023後): 擴展到eMMC和SSD市場,改善產品組合和客戶結構,長期來看有利於點序的成長。

四、投資人應注意事項及總結

綜合以上分析,點序科技的基本面狀況尚屬良好。以下是給投資人(特別是散戶)的一些建議:

  1. 關注總體經濟和產業趨勢: 消費性電子產品的需求與總體經濟環境息息相關。投資人應該密切關注全球經濟的發展趨勢,特別是消費性電子產品市場的景氣循環。
  2. 追蹤產品組合變化和毛利率: 點序未來的成長動能來自於擴展到eMMC和SSD市場。投資人應關注這些新產品的發展狀況、客戶採用度、以及對毛利率的影響。毛利率的變化可以反映公司在成本控制和產品定價方面的能力。
  3. 留意客戶結構調整的成效: 改善客戶結構有助於分散風險,提高議價能力。投資人可以關注公司是否成功吸引更多高價值客戶,並減少對單一客戶的依賴。
  4. 評估應對經濟下行風險的能力: 點序在報告中提到公司將更有能力應對潛在的經濟下行風險。投資人應關注公司在控制營運成本、調整庫存、以及保持現金流方面的表現。

投資建議:

從基本面來看,點序目前的財務狀況穩健,並且具備長期的成長潛力。然而,短期內受到總體經濟環境的影響,營收可能面臨壓力。因此,我認為現階段的操作策略應該審慎保守。

  • 股價趨勢: 短期內股價可能受到消費市場疲軟的影響而承壓。長期而言,若公司成功擴展到eMMC和SSD市場,並改善產品組合和客戶結構,股價有機會上漲。
  • 投資策略: 建議採取分批佈局的策略,逢低買進。可以將資金分為數筆,在不同的時間點買入,以分散風險。同時,要設定好停損點,以控制潛在的損失。
  • 注意事項: 隨時關注公司的營收、毛利率、以及新產品的發展狀況。並且,要密切追蹤總體經濟和產業趨勢,以便及時調整投資策略。

聲明: 以上分析僅供參考,不構成任何投資建議。投資人應自行判斷,並自負盈虧。